緒論：寫(xiě)作既是個(gè)人情感的抒發(fā)，也是對(duì)學(xué)術(shù)真理的探索，歡迎閱讀由發(fā)表云整理的11篇股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅務(wù)流程范文，希望它們能為您的寫(xiě)作提供參考和啟發(fā)。

篇（1）

一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的法律關(guān)系人以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓的流程

正確判斷股權(quán)轉(zhuǎn)讓中相關(guān)人的法律關(guān)系，了解股權(quán)轉(zhuǎn)讓流程，可以清晰納稅主體及納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間。第一，轉(zhuǎn)讓股東與公司其他股東之間的法律關(guān)系，涉及其他股東是否同意轉(zhuǎn)讓和是否行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，即解決轉(zhuǎn)讓的限制，即轉(zhuǎn)讓解禁或轉(zhuǎn)讓條件；第二，轉(zhuǎn)讓股東與受讓人之間的法律關(guān)系，涉及簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同以及履行，表現(xiàn)為受讓人支付價(jià)金，出讓人交付出資證明股票、確認(rèn)股權(quán)已交付、請(qǐng)求公司予以股權(quán)過(guò)戶登記聲明等；第三，受讓人與轉(zhuǎn)讓股東、公司之間的法律關(guān)系，請(qǐng)求公司辦理股東名冊(cè)變更登記，也就是公司承認(rèn)新股東、涂銷(xiāo)原股東；轉(zhuǎn)讓人有協(xié)助過(guò)戶義務(wù)，公司有法定過(guò)戶登記義務(wù)。第四，由公司向公司登記機(jī)關(guān)辦理公司登記變更事項(xiàng)，即公司法定義務(wù)，向社會(huì)公示?？梢?jiàn)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓中所涉及的納稅利害關(guān)系人有轉(zhuǎn)讓股東，其他股東、受讓人、公司、和不特定的第三人。

二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓中所涉及到的稅收

（一）營(yíng)業(yè)稅

《營(yíng)業(yè)稅稅目注釋（試行稿）》（國(guó)稅發(fā)[1993]149號(hào)）第八、九條對(duì)此作出了明確規(guī)定：“以不動(dòng)產(chǎn)（無(wú)形資產(chǎn)）投資入股，參與接受投資方利潤(rùn)分配、共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的行為，不征營(yíng)業(yè)稅。但轉(zhuǎn)讓該項(xiàng)股權(quán)，應(yīng)按本稅目征稅”。2002年12月《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2002]191號(hào)）對(duì)這種行為征稅辦法重新作出規(guī)定，自2003年1月1日起，對(duì)以無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)投資入股，參與接受投資方利潤(rùn)分配，共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的行為，不征收營(yíng)業(yè)稅。對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營(yíng)業(yè)稅。《營(yíng)業(yè)稅稅目注釋（試行稿）》（國(guó)稅發(fā)[1993]149號(hào)）第八、九條中與新規(guī)定內(nèi)容不符的予以廢止。

（二）企業(yè)所得稅

企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得，依法繳納企業(yè)所得稅。

第一，企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得或損失是指企業(yè)因收回、轉(zhuǎn)讓或清算處置股權(quán)投資的收入減除股權(quán)投資成本后的余額。國(guó)稅函[2004]390號(hào)規(guī)定：企業(yè)在一般的股權(quán)買(mǎi)賣(mài)中，應(yīng)按《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問(wèn)題的通知》（國(guó)稅發(fā)[2000]118號(hào)）有關(guān)規(guī)定執(zhí)行；股權(quán)轉(zhuǎn)讓人應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤(rùn)或累計(jì)盈余應(yīng)確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，不得確認(rèn)為股息性質(zhì)的所得。

第二，國(guó)稅發(fā)[2000]118號(hào)規(guī)定：企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得，依法繳納企業(yè)所得稅；投資企業(yè)取得股息性質(zhì)的投資收益，凡投資企業(yè)適用的所得稅稅率高于被投資企業(yè)適用的所得稅稅率的，除國(guó)家稅收法規(guī)規(guī)定的定期減稅、免稅優(yōu)惠以外，其取得的投資所得應(yīng)按規(guī)定還原為稅前收益后，并入投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，依法補(bǔ)繳企業(yè)所得稅。根據(jù)以上規(guī)定，投資企業(yè)可以利用其在被投資企業(yè)的影響先由被投資企業(yè)進(jìn)行利潤(rùn)分配然后轉(zhuǎn)讓股權(quán)，以達(dá)到減輕所得稅費(fèi)用、提高稅后凈收益的目的。

第三，國(guó)稅函[2004]390號(hào)關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅補(bǔ)充規(guī)定：①企業(yè)在一般的股權(quán)（包括轉(zhuǎn)讓股票或股份）買(mǎi)賣(mài)中，應(yīng)按《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問(wèn)題的通知》（國(guó)稅發(fā)[2000]118號(hào)）有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。股權(quán)轉(zhuǎn)讓人應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤(rùn)或累計(jì)盈余應(yīng)確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，不得確認(rèn)為股息性質(zhì)的所得；②企業(yè)進(jìn)行清算或轉(zhuǎn)讓全資子公司以及持股95%以上的企業(yè)時(shí)，應(yīng)按《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)（企業(yè)改組改制中若干所得稅業(yè)務(wù)問(wèn)題的暫行規(guī)定）的通知》（國(guó)稅發(fā)[1998]97號(hào)）的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。投資方應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余應(yīng)確認(rèn)為投資方股息性質(zhì)的所得。為避免對(duì)稅后利潤(rùn)重復(fù)征稅，影響企業(yè)改組活動(dòng)，在計(jì)算投資方的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，允許從轉(zhuǎn)讓收入中減除上述股息性質(zhì)的所得；③按照《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于執(zhí)行（企業(yè)會(huì)計(jì)制度）需要明確的有關(guān)所得稅問(wèn)題的通知》（國(guó)稅發(fā)[2003]45號(hào)）第三條規(guī)定，企業(yè)已提取減值、跌價(jià)或壞帳準(zhǔn)備的資產(chǎn)，如果有關(guān)準(zhǔn)備在申報(bào)納稅時(shí)已調(diào)增應(yīng)納稅所得，轉(zhuǎn)讓處置有關(guān)資產(chǎn)而沖銷(xiāo)的相關(guān)準(zhǔn)備應(yīng)允許作相反的納稅調(diào)整。因此，企業(yè)清算或轉(zhuǎn)讓子公司（或獨(dú)立核算的分公司）的全部股權(quán)時(shí)，被清算或被轉(zhuǎn)讓企業(yè)應(yīng)按過(guò)去已沖銷(xiāo)并調(diào)增應(yīng)納稅所得的壞帳準(zhǔn)備等各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的數(shù)額，相應(yīng)調(diào)減應(yīng)納稅所得，增加未分配利潤(rùn)，轉(zhuǎn)讓人或投資方按享有的權(quán)益份額確認(rèn)為股息性質(zhì)的所得。

（三）個(gè)人所得稅

根據(jù)個(gè)人所得稅法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，個(gè)人轉(zhuǎn)讓股權(quán)應(yīng)按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目依20%的稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，以轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)的收入額減除財(cái)產(chǎn)原值和合理費(fèi)用后的余額為應(yīng)納稅所得額。合理費(fèi)用，是指納稅人在轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)過(guò)程中按有關(guān)規(guī)定所支付的費(fèi)用，包括營(yíng)業(yè)稅、城建稅、教育費(fèi)附加、資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)、中介服務(wù)費(fèi)等。而有價(jià)證券的財(cái)產(chǎn)原值，是指買(mǎi)入時(shí)按照規(guī)定交納的有關(guān)費(fèi)用。需要注意的是，在計(jì)算繳納的稅款時(shí)，必須提供有關(guān)合法憑證，對(duì)未能提供完整、準(zhǔn)確的財(cái)產(chǎn)原值合法憑證而不能正確計(jì)算財(cái)產(chǎn)原值的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可根據(jù)當(dāng)?shù)貙?shí)際情況核定其財(cái)產(chǎn)原值。

（四）印花稅

第一，非上市公司不以股票形式發(fā)生的企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，屬于財(cái)產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，應(yīng)按照產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)繳納印花稅。印花稅稅目稅率表第十一項(xiàng)規(guī)定，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)應(yīng)按所載金額的萬(wàn)分之五貼花。國(guó)稅發(fā)[1991]155號(hào)第十條進(jìn)一步明確，“財(cái)產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)的征稅范圍是：經(jīng)政府管理機(jī)關(guān)登記注冊(cè)的動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移所立的書(shū)據(jù)，以及企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所立的書(shū)據(jù)?！边@里的企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所立的書(shū)據(jù)，是指未上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所書(shū)立的書(shū)據(jù)，不包括上市公司的股票轉(zhuǎn)讓所書(shū)立的書(shū)據(jù)。

第二，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局對(duì)上市公司股票轉(zhuǎn)讓所書(shū)立的數(shù)據(jù)怎樣征收印花稅作出了專門(mén)規(guī)定。2008年4月，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局決定，從2008年4月24號(hào)起，調(diào)整證券（股票）交易印花稅率，由現(xiàn)行的千分之三調(diào)整為千分之一。即對(duì)買(mǎi)賣(mài)、繼承、贈(zèng)予所書(shū)立的A股、B股股權(quán)轉(zhuǎn)讓數(shù)據(jù)，由立據(jù)雙方當(dāng)事人分別按千分之一的稅率繳納證券交易印花稅。

第三，對(duì)經(jīng)國(guó)務(wù)院和省級(jí)人民政府決定或批準(zhǔn)進(jìn)行政企脫鉤、對(duì)企業(yè)（集團(tuán)）進(jìn)行改組和改變管理體制、變更企業(yè)隸屬關(guān)系，以及國(guó)有企業(yè)改制、盤(pán)活國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)，而發(fā)生的國(guó)有股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)行為，暫不征收證券交易印花稅。

三、股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中有爭(zhēng)議的稅收問(wèn)題

現(xiàn)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收政策適應(yīng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)形式的要求，但是，當(dāng)前大量股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收案例多從營(yíng)業(yè)稅角度進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收策劃，特別是利用《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2002]191號(hào)）進(jìn)行合理避稅，進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收策劃。以財(cái)稅[2002]191號(hào)規(guī)定，納稅人對(duì)擬準(zhǔn)備銷(xiāo)售的不動(dòng)產(chǎn)或轉(zhuǎn)讓的無(wú)形資產(chǎn)，可以采取先投資入股，本文所指的投資方式均指參與接受投資方利潤(rùn)分配、共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的行為，然后再進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，即可輕易逃避稅收。

四、結(jié)束語(yǔ)

股權(quán)投資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收存在法律漏洞，如何及時(shí)堵塞稅收漏洞，關(guān)掉可能造成稅收“流失閥”，成為每名稅務(wù)工作者需要研究的一個(gè)課題。同時(shí)，在對(duì)股權(quán)交易進(jìn)行稅收制度制定的過(guò)程中，如何做到征稅合理，充分發(fā)揮市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用；如何確保橫向公平和縱向公平，保護(hù)市場(chǎng)主體的積極性，仍然是當(dāng)前稅務(wù)機(jī)關(guān)需要著力解決的問(wèn)題。

參考文獻(xiàn)：

[1]李后龍.股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力認(rèn)定中的幾個(gè)疑難問(wèn)題[J].南京社會(huì)科學(xué),2007,(11).

篇（2）

企業(yè)權(quán)益性投資，是指通過(guò)投資取得被投資單位的股份。企業(yè)對(duì)其他單位的股權(quán)投資，通常是為長(zhǎng)期待有，以期通過(guò)股權(quán)投資達(dá)到控制被投資單位，或?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響，或?yàn)榱伺c被投資單位建立密切關(guān)系，以分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。正如《企業(yè)所得稅法》第四十六條規(guī)定： 如果投資企業(yè)從其關(guān)聯(lián)企業(yè)接受的債權(quán)性投資與權(quán)益性投資的比例超過(guò)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)年發(fā)生的流動(dòng)資金借款利息支出，在計(jì)算企業(yè)應(yīng)納稅所得額時(shí)不能扣除，要進(jìn)行納稅調(diào)整。這里所說(shuō)的是指投資企業(yè)接受的不需要償還本金和支付利息的權(quán)益性投資，是對(duì)被投資企業(yè)凈資產(chǎn)即所有者權(quán)益擁有所有權(quán)的投資。簡(jiǎn)單來(lái)講，權(quán)益性投資就是單純的股權(quán)投資。

一、權(quán)益性投資持有期間取得投資收益的涉稅處理

權(quán)益性投資收益是指投資企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資持有期間從被投資企業(yè)每年實(shí)現(xiàn)的稅后累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余公積金中按比例分配取得的貨幣或非貨幣形式的收入，包括股息、紅利和利潤(rùn)等。它作為投資企業(yè)的一種收入表現(xiàn)形式，單獨(dú)反映在利潤(rùn)表中的投資收益欄目中。

根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第六條規(guī)定：企業(yè)收入總額包括以貨幣形式和非貨幣形式從各種來(lái)源取得的主營(yíng)及其他業(yè)務(wù)收入等。這其中就包括投資企業(yè)進(jìn)行權(quán)益性投資在持有期間從被投資企業(yè)取得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，按照收入來(lái)源性質(zhì)屬于企業(yè)所得稅的應(yīng)稅收入范圍。投資收益的入賬確認(rèn)時(shí)間，應(yīng)當(dāng)按照被投資方作出利潤(rùn)分配股東會(huì)決議的日期確認(rèn)投資企業(yè)收入的實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第二十六條和《企業(yè)所得稅實(shí)施條例》中的第八十三條規(guī)定，符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，為免稅收入。因而，投資企業(yè)在權(quán)益性投資持有期間從被投資企業(yè)取得稅后的利潤(rùn)分紅，屬于合法的免稅收入，不需計(jì)征企業(yè)所得稅。在實(shí)際操作中，企業(yè)應(yīng)于次年企業(yè)所得稅匯算時(shí)，按照相關(guān)規(guī)定向主管稅務(wù)部門(mén)報(bào)送企業(yè)所得稅優(yōu)惠項(xiàng)目備案報(bào)告表，并據(jù)實(shí)提供相應(yīng)的投資協(xié)議、投資收益或應(yīng)收股利科目明細(xì)賬等材料，通過(guò)主管稅務(wù)部門(mén)受理審核確認(rèn)后，在企業(yè)所得稅年度匯算時(shí)作為免稅收入，進(jìn)行納稅調(diào)減處理。

二、權(quán)益性投資轉(zhuǎn)讓過(guò)程中的稅務(wù)處理

權(quán)益性投資轉(zhuǎn)讓，是指公司股東依法將自己的權(quán)益性股份讓渡給自然人或其他企業(yè)，使之成為公司股東的民事法律行為。股權(quán)轉(zhuǎn)讓是股東行使股權(quán)經(jīng)常而普遍的方式，中國(guó)《公司法》規(guī)定股東有權(quán)通過(guò)法定方式轉(zhuǎn)讓其全部出資或者部分出資。是當(dāng)事人以轉(zhuǎn)讓股權(quán)為目的而達(dá)成的關(guān)于出讓方交付股權(quán)并收取價(jià)金，受讓方支付價(jià)金得到股權(quán)的意思表示。股權(quán)轉(zhuǎn)讓是一種物權(quán)變動(dòng)行為，股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，股東基于股東地位而對(duì)公司所發(fā)生的權(quán)利義務(wù)關(guān)系全部同時(shí)移轉(zhuǎn)于受讓人，受讓人因此成為公司的股東，取得股東權(quán)。由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)企業(yè)而言是一項(xiàng)重大變更，不是每個(gè)企業(yè)都會(huì)發(fā)生，對(duì)一個(gè)企業(yè)而言，股權(quán)轉(zhuǎn)讓在通常情況下也不會(huì)經(jīng)常發(fā)生，因而無(wú)論是對(duì)企業(yè)還是稅務(wù)機(jī)關(guān)來(lái)說(shuō)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的涉稅業(yè)務(wù)都不是一項(xiàng)經(jīng)常性的業(yè)務(wù)，具有一定的偶發(fā)性。企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為是否要納稅、要納哪些稅、如何計(jì)算繳納，不少納稅人在發(fā)生該行為時(shí)容易疏忽，現(xiàn)就股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中涉及到的稅種作一詳細(xì)說(shuō)明。

（一）印花稅處理

按照《中華人民共和國(guó)印花稅暫行條例》規(guī)定，印花稅是一種行為稅，是以經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中簽立的各種合同、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)、營(yíng)業(yè)帳簿、權(quán)利許可證照等應(yīng)稅憑證文件為對(duì)象所征的稅。印花稅根據(jù)不同征稅項(xiàng)目，分別實(shí)行從價(jià)計(jì)征和從量計(jì)征兩種征收方法。企業(yè)進(jìn)行權(quán)益性投資轉(zhuǎn)讓需通過(guò)轉(zhuǎn)讓與受讓雙方簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議來(lái)完成，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所立的書(shū)據(jù)屬于印花稅征稅稅目，按規(guī)定需應(yīng)繳納印花稅，即 “產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)”稅目中“財(cái)產(chǎn)所有權(quán)”，應(yīng)按股權(quán)轉(zhuǎn)讓金額萬(wàn)分之五貼花納稅。由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為發(fā)生頻率不高，不少納稅人尚不知道股權(quán)轉(zhuǎn)讓書(shū)據(jù)需要貼花，因此轉(zhuǎn)讓雙方要特別注意，以免反生漏稅事項(xiàng)。

（二）營(yíng)業(yè)稅處理

營(yíng)業(yè)稅，是對(duì)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)或銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)的單位和個(gè)人，就其所取得的營(yíng)業(yè)額按照適用的稅目和稅率征收的一種流轉(zhuǎn)稅。根據(jù)財(cái)稅[2002]191號(hào)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題的通知》第二條規(guī)定：對(duì)企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營(yíng)業(yè)稅。很顯然，企業(yè)權(quán)益性投資轉(zhuǎn)讓收入不屬于營(yíng)業(yè)稅稅目?jī)?nèi)容，因此，無(wú)論是金融機(jī)構(gòu)還是非金融機(jī)構(gòu)，轉(zhuǎn)讓非上市公司取得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入都不征收營(yíng)業(yè)稅。

（三）個(gè)人所得稅處理

根據(jù)《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法實(shí)施條例》規(guī)定，企業(yè)權(quán)益性投資轉(zhuǎn)讓所得屬于財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得項(xiàng)目。《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》第二條第九項(xiàng)規(guī)定，財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)當(dāng)依法繳納個(gè)人所得稅。而且，個(gè)人所得稅，以取得收入的所得人為納稅義務(wù)人，以支付所得的單位或者個(gè)人為扣繳義務(wù)人。就是說(shuō)，對(duì)于企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓來(lái)說(shuō)，即以股權(quán)受讓人為扣繳義務(wù)人。因而，如果股權(quán)轉(zhuǎn)讓人是自然人，應(yīng)按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目，按取得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入額減除財(cái)產(chǎn)原值和合理費(fèi)用等成本后的余額，作為應(yīng)納稅所得額，適用20%的稅率，計(jì)算繳納個(gè)人所得稅， 由股權(quán)受讓方代扣代繳。

（四）企業(yè)所得稅處理

投資企業(yè)因轉(zhuǎn)讓或處置權(quán)益性投資時(shí)會(huì)涉及到企業(yè)所得稅的處理。企業(yè)取得的轉(zhuǎn)讓或處置收入，減除權(quán)益性投資成本后的余額，為企業(yè)權(quán)益性投資轉(zhuǎn)讓所得或損失。《企業(yè)所得稅法》規(guī)定，投資企業(yè)轉(zhuǎn)讓企業(yè)股權(quán)取得的所得為應(yīng)納稅所得，繳納企業(yè)所得稅。如果是符合條件的小型微利企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)，分別減按20%和15%的稅率征收企業(yè)所得稅。除此之外，依據(jù)企業(yè)所得稅法第四條規(guī)定，企業(yè)所得稅的稅率均為25%。那么對(duì)投資企業(yè)來(lái)說(shuō)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的納稅義務(wù)何時(shí)確認(rèn)？如何確認(rèn)權(quán)益性投資轉(zhuǎn)讓的應(yīng)納稅所得額？轉(zhuǎn)讓的損失何時(shí)得以扣除？

首先，對(duì)投資企業(yè)何時(shí)確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的納稅義務(wù)和納稅所得，《企業(yè)所得稅法》和條例僅作了一些泛泛的說(shuō)明。 在（國(guó)稅函[2010]79號(hào)） 《關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問(wèn)題的通知》中則對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得確認(rèn)時(shí)間和計(jì)算問(wèn)題作了詳細(xì)說(shuō)明，明確規(guī)定投資企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入，應(yīng)于雙方簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效、且完成股權(quán)變更手續(xù)時(shí)，企業(yè)即作為實(shí)現(xiàn)的收入加以確認(rèn)。并以股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入扣除該股權(quán)相關(guān)成本后的余額，為企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，并入企業(yè)當(dāng)年總收入，按適用的稅率計(jì)征企業(yè)所得稅。同時(shí)規(guī)定被投資企業(yè)所有者權(quán)益等股東留存收益中按該項(xiàng)股權(quán)所占比例可能分配的金額不得扣除。但投資企業(yè)在權(quán)益性投資持有期間從被投資企業(yè)取得的利潤(rùn)分紅，雖然是企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的收入，由于是符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，符合《企業(yè)所得稅法》第二十六條的規(guī)定，這部分收入屬于免稅收入，不計(jì)征企業(yè)所得稅，所得稅匯算時(shí)向稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行備案，納稅調(diào)減即可。所以，企業(yè)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中，被投資企業(yè)所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)是否向股東進(jìn)行分配，對(duì)于投資企業(yè)來(lái)說(shuō)顯得尤為重要，這將直接影響投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得或損失額的確認(rèn)并產(chǎn)生明顯的稅負(fù)差異。建議被投資企業(yè)先對(duì)股東進(jìn)行利潤(rùn)分紅，然后在進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的操作，從而實(shí)現(xiàn)投資企業(yè)利益最大化。第二，如果企業(yè)權(quán)益性投資發(fā)生了轉(zhuǎn)讓或處置損失，如何進(jìn)行損失確認(rèn)及稅前扣除呢？ （國(guó)稅發(fā)[2009]88號(hào)） 對(duì)企業(yè)發(fā)生權(quán)益性資產(chǎn)損失作了明確規(guī)定，企業(yè)發(fā)生的股權(quán)（權(quán)益）性投資資產(chǎn)損失，應(yīng)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓或處置實(shí)際確認(rèn)和實(shí)際發(fā)生的當(dāng)年及時(shí)入賬，不得人為提前或延后，用以調(diào)節(jié)企業(yè)利潤(rùn)，并在次年進(jìn)行企業(yè)所得稅匯算清繳之間按照規(guī)定的流程向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)扣除。 總之，企業(yè)權(quán)益性投資轉(zhuǎn)讓時(shí)，無(wú)論是股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益還是股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失，被投資企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)的未分配利潤(rùn)進(jìn)行分配予否對(duì)投資企業(yè)能否享受所得稅優(yōu)惠起著關(guān)鍵作用，因而需做進(jìn)一步稅務(wù)籌劃。建議在不影響被投資企業(yè)其他經(jīng)濟(jì)利益的情況下，投資企業(yè)在發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為時(shí)，應(yīng)盡可能要求被投資企業(yè)對(duì)持有期間獲取的利潤(rùn)進(jìn)行分配，以減少投資企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。

參考文獻(xiàn)：

篇（3）

從不同的角度出發(fā),投資控股架構(gòu)可以有多種分類。根據(jù)當(dāng)前房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)普遍存在的各種控股架構(gòu),本文將從直接投資者所在地、控股層次二個(gè)角度分析各種控股架構(gòu)的優(yōu)勢(shì)及其所需考慮的問(wèn)題,協(xié)助房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)管理層了解當(dāng)前房地產(chǎn)業(yè)各種投資控股架構(gòu)的利弊。以便房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)(本文指有限責(zé)任公司)選擇適合自己的控股架構(gòu)。

一、按直接投資者所在地劃分

按直接投資者所在地劃分可分為境內(nèi)控股和境外控股兩種。境內(nèi)控股是指房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)及其母公司(控股公司)均在境內(nèi)。境外控股是指房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)在境內(nèi)但其母公司(控股公司)在境外。

(一)境內(nèi)控股

1.優(yōu)勢(shì)

(1)公司投資設(shè)立和撤出的流程和要求較為簡(jiǎn)單,無(wú)需經(jīng)過(guò)商務(wù)部或外經(jīng)貿(mào)部門(mén)審批;(2)所采用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度較統(tǒng)一;(3)控股公司收取的股息,無(wú)需再繳納企業(yè)所得稅;(4)無(wú)需涉及外匯、外債等管理問(wèn)題。

2.需考慮的問(wèn)題

(1)不便于境外戰(zhàn)略性投資者參與;(2)境外融資方式受限,僅能通過(guò)境內(nèi)機(jī)構(gòu)尋求借款;(3)運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)中涉及的當(dāng)?shù)囟愘M(fèi)可能較多;(4)境內(nèi)控股公司對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得需繳納企業(yè)所得稅,但可按實(shí)際情況進(jìn)行稅務(wù)籌劃。

3.主要商業(yè)考慮

(1)便于引入境內(nèi)戰(zhàn)略性投資者,但境外投資者參與投資需要經(jīng)過(guò)商務(wù)部或外貿(mào)部門(mén)審批;(2)便于境內(nèi)上市;(3)運(yùn)營(yíng)、管理成本可能較低。

4.相關(guān)法規(guī)規(guī)定

內(nèi)資房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)設(shè)立的審批程序簡(jiǎn)單,無(wú)需經(jīng)過(guò)外經(jīng)貿(mào)部門(mén)審批,亦無(wú)需申請(qǐng)外匯登記。

5.財(cái)務(wù)管理要求

(1)投資控股公司和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)可按中國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)表,不需采用不同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則;(2)財(cái)務(wù)核算系統(tǒng)需滿足不同會(huì)計(jì)制度核算的要求。

6.收回投資

(1)股息分派不涉及企業(yè)所得稅。(2)在企業(yè)清算或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的審批上,內(nèi)資房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的自行清算或股權(quán)轉(zhuǎn)讓無(wú)須經(jīng)當(dāng)?shù)厣虅?wù)部門(mén)或外經(jīng)貿(mào)部門(mén)的審批,程序方面較外資企業(yè)簡(jiǎn)單,時(shí)間花費(fèi)較短。(3)在企業(yè)清算的稅務(wù)處理方面,企業(yè)清算所得=企業(yè)的全部資產(chǎn)可變現(xiàn)價(jià)值或者交易價(jià)格―資產(chǎn)凈值―清算費(fèi)用―相關(guān)稅費(fèi);投資方企業(yè)從被清算企業(yè)分得的剩余資產(chǎn),其中相當(dāng)于從被清算企業(yè)累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余公積中應(yīng)當(dāng)分得的部分,應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為股息所得(免予繳納企業(yè)所得稅);剩余資產(chǎn)減除上述股息所得后的余額,超過(guò)或者低于投資成本的部分,應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為投資方投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或者損失。投資方應(yīng)分別就投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失繳納企業(yè)所得稅或按照稅法規(guī)定在企業(yè)所得稅稅前扣除。(4)在控股公司對(duì)內(nèi)資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅務(wù)處理方面,企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得,依法繳納企業(yè)所得稅;企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得或損失是指企業(yè)因收回、轉(zhuǎn)讓或清算處置股權(quán)投資的收入減除股權(quán)投資成本后的余額;“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)”屬于印花稅納稅憑證,因此,股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方應(yīng)就股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同金額的0.05%繳納印花稅;股權(quán)轉(zhuǎn)讓不用繳納增值稅和營(yíng)業(yè)稅。(5)內(nèi)資房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)清算后不涉及外匯監(jiān)管問(wèn)題。

(二)境外控股

1.優(yōu)勢(shì)

(1)便于境外股權(quán)轉(zhuǎn)讓及向境外借款;(2)便于利用境外先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn),提高企業(yè)資質(zhì);(3)可將稅后利潤(rùn)分配給境外投資者;(4)運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)中涉及的當(dāng)?shù)囟愘M(fèi)較少;(5)境外股權(quán)轉(zhuǎn)讓無(wú)需境內(nèi)審批機(jī)構(gòu)的審批且不涉及中國(guó)稅務(wù)。

2.需考慮的問(wèn)題

境外控股公司需考慮的是:對(duì)外投資的政策及對(duì)收取境外股息收入的稅務(wù)規(guī)定。

境內(nèi)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)需考慮的是:(1)公司投資設(shè)立和撤出的流程較為復(fù)雜且要求較高;(2)外匯管理部分明令禁止“返程投資”房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè),在股權(quán)轉(zhuǎn)讓給境內(nèi)公司時(shí),是否符合《10號(hào)令》的規(guī)定,需考慮是否屬“返程投資”;(3)受到外經(jīng)貿(mào)部門(mén)審核、外匯外債登記方面的較多限制;(4)適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度與境外控股公司可能不同,需適當(dāng)調(diào)整配合;(5)對(duì)境外支付款項(xiàng)時(shí),扣繳相關(guān)稅負(fù),但可進(jìn)行稅務(wù)籌劃;(6)與戰(zhàn)略投資者合作時(shí),注入到境外控股公司的相關(guān)融資資金只能以權(quán)益性投資匯入(一般為增資)到房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè),且需要有較長(zhǎng)的審批時(shí)間,影響房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的資金使用效率。

3.主要商業(yè)考慮

(1)便于引入境外戰(zhàn)略性投資者,但境內(nèi)投資者參與投資可能會(huì)形成“返程投資”,具體實(shí)施需要考慮是否符合《10號(hào)令》的要求;(2)便于境外上市;(3)運(yùn)營(yíng)、管理成本較高,需考慮境外控股公司當(dāng)?shù)氐臓I(yíng)商環(huán)境、可能產(chǎn)生額外的設(shè)立和營(yíng)運(yùn)成本。

4.相關(guān)法規(guī)規(guī)定

(1)外資房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)設(shè)立程序較內(nèi)資企業(yè)復(fù)雜,需外經(jīng)貿(mào)部門(mén)審批,在商務(wù)部備案;(2)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立房地產(chǎn)公司,應(yīng)先取得土地使用權(quán)、房地產(chǎn)建筑物所有權(quán)、或已與土地管理部門(mén)、土地開(kāi)發(fā)商/房地產(chǎn)建筑物所有人簽訂土地使用權(quán)或產(chǎn)權(quán)的預(yù)約出讓/購(gòu)買(mǎi)協(xié)議;(3)境外投資者通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓及其他方式并購(gòu)境內(nèi)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè),或收購(gòu)合資企業(yè)中方股權(quán)的,須妥善安置職工,處理銀行債務(wù)、并以自有資金一次性支付全部轉(zhuǎn)讓金;(4)外資房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企注冊(cè)資本金未全部繳付的,未取得《國(guó)有土地使用證》的,或開(kāi)發(fā)項(xiàng)目資本金未達(dá)到項(xiàng)目投資總額35%的,不得辦理境內(nèi)、境外貨款,外匯管理部門(mén)不予批準(zhǔn)該企業(yè)的外匯借款結(jié)匯;(5)外資房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的中外投資各方,不得以任何形式訂立保證憑證一方固定回報(bào)或變相固定回報(bào)的條款。

5.財(cái)務(wù)管理要求

(1)投資控股公司和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)因地域不同可能需采用不同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)表;(2)財(cái)務(wù)核算系統(tǒng)需滿足不同會(huì)計(jì)制度核算的要求。

6.收回投資

(1)股息分派需為境外控股公司代扣繳10%的預(yù)提所得稅(具體適用稅率視境外控股公司當(dāng)?shù)嘏c中國(guó)收協(xié)議而定)。(2)在企業(yè)清算或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的審批方面,外資企業(yè)在境內(nèi)的自行清算或股權(quán)轉(zhuǎn)讓須經(jīng)當(dāng)?shù)厣虅?wù)部門(mén)或外經(jīng)貿(mào)部門(mén)的審批,程序方面較為復(fù)雜,時(shí)間花費(fèi)較長(zhǎng);若將境外控股公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓予中國(guó)境內(nèi)其他公司,商務(wù)部或外經(jīng)貿(mào)部門(mén)可能將其視為《10號(hào)令》所指的規(guī)避對(duì)于通過(guò)設(shè)立境外特殊目的公司監(jiān)管;外資企業(yè)境外最終控股公司可考慮在境外轉(zhuǎn)讓境外直接控股公司,因不涉及中國(guó)境內(nèi)企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓,所以無(wú)需境內(nèi)商務(wù)部門(mén)或外經(jīng)貿(mào)部門(mén)的審批,但可能需考慮境外最終控股公民所在地的相關(guān)規(guī)定。(3)在企業(yè)清算的稅務(wù)處理方面,外資房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)清算的具體計(jì)算方式與內(nèi)資企業(yè)相同,但視同股息所得和投資資產(chǎn)讓所得部分按稅收協(xié)定的優(yōu)惠稅率或10%的企業(yè)所得稅稅率為境外控股公司代扣繳預(yù)提所得稅。(4)在控股公司對(duì)外資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅務(wù)處理方面,境內(nèi)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的具體稅務(wù)處理與內(nèi)資企業(yè)相同;可以考慮通過(guò)轉(zhuǎn)讓其境外越位控股公司的股權(quán),避免涉及中國(guó)的各項(xiàng)稅負(fù),但需考慮境外控股公司所在地的稅務(wù)影響。(5)在外匯監(jiān)管方面,清算所得或投資方股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得人民幣須經(jīng)主管外匯管理局批準(zhǔn)后,向有關(guān)金融機(jī)構(gòu)購(gòu)匯匯出;企業(yè)清算需到主管外匯管理部門(mén)注銷(xiāo)外匯登記及外債登記(如有)。

二、按控股架構(gòu)層次劃分

按控股架構(gòu)層次劃分可分為單層控股和多層控股。單層控股是指母公司直接對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)投資。多層控股是指母公司對(duì)直接控股公司投資,直接控股公司再對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)投資。

(一)單層控股

1.優(yōu)勢(shì)

(1)投資架構(gòu)直接、簡(jiǎn)單;(2)節(jié)省運(yùn)營(yíng)成本;(3)運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)可直接分配給最終控股公司;(4)以母公司作為房地產(chǎn)集團(tuán)中心,有利于整合各房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的實(shí)力,提高集團(tuán)貸款授信的融資能力,未來(lái)亦有機(jī)會(huì)成為集團(tuán)的財(cái)務(wù)中心,從事集團(tuán)內(nèi)的融資,有利于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的融資。

2.需考慮的問(wèn)題

(1)須考慮投資及管理過(guò)于集中在一家公司時(shí)的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn);(2)當(dāng)境外戰(zhàn)略性投資者對(duì)單一項(xiàng)目有投資興趣時(shí),需通過(guò)商務(wù)部或外經(jīng)貿(mào)部門(mén)審核,資金進(jìn)入到房地產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)企業(yè)所需的時(shí)間較長(zhǎng);(3)境內(nèi)控股公司需取得銀監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn),才能從事相關(guān)集團(tuán)內(nèi)企業(yè)間資金拆借的經(jīng)營(yíng)行為。

(二)多層控股

1.優(yōu)勢(shì)

(1)可以相對(duì)分散單一控股公司的風(fēng)險(xiǎn);(2)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)之間互相受商業(yè)、法律等的牽連較少;(3)當(dāng)直接控股地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè),得有利吸引境外戰(zhàn)略性投資者。

2.需考慮的問(wèn)題

(1)投資架構(gòu)相對(duì)復(fù)雜,集團(tuán)運(yùn)營(yíng)成本相對(duì)較大;(2)可能因直接控股公司本身的虧損而影響地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的利潤(rùn)向母公司分派。

三、境、內(nèi)外控股架構(gòu)結(jié)合控股架構(gòu)層次分析

1.境內(nèi)控股且單層控股

(1)以內(nèi)資控股公司作為直接投資者,設(shè)立房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的單層控股模式,相關(guān)的商業(yè)考慮、相關(guān)法規(guī)要求、設(shè)立流程、運(yùn)營(yíng)成本、稅務(wù)成本及收回投資等具體分析請(qǐng)參見(jiàn)上文關(guān)于境內(nèi)控股的部分;(2)由于其控股公司在境內(nèi),便于集團(tuán)在境內(nèi)上市以及吸引境內(nèi)的戰(zhàn)略性投資者對(duì)于集團(tuán)整體或單一項(xiàng)目進(jìn)行投資;(3)可以考慮控股公司擔(dān)當(dāng)集團(tuán)內(nèi)部的融資中心,從事集團(tuán)企業(yè)間的資金拆借,但需取得銀監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)。

2.境內(nèi)控股且多層控股

母公司及直接控股公司均在境內(nèi),房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)為內(nèi)資企業(yè):(1)相關(guān)的商業(yè)考慮、相關(guān)法規(guī)要求、設(shè)立流程、運(yùn)營(yíng)成本、稅務(wù)成本及收回投資等具體分析請(qǐng)參見(jiàn)上文關(guān)于境內(nèi)控股的部分;(2)房地產(chǎn)開(kāi)展企業(yè)的利潤(rùn)將愛(ài)到兩層提取法定公積金的影響,更多的利潤(rùn)被留存在中國(guó)境內(nèi)。

母公司在境外,直接控股公司的境內(nèi),房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)為內(nèi)資企業(yè):(1)相關(guān)的商業(yè)考慮、相關(guān)法律要求、設(shè)立流程、運(yùn)營(yíng)成本、稅務(wù)成本及收回投資等具體分析請(qǐng)參見(jiàn)上文于境內(nèi)控股的部分,另外需考慮直接控股公司的再投資需要符合《6號(hào)令》的相關(guān)規(guī)定;(2)若境內(nèi)控股公司不是房地產(chǎn)發(fā)企業(yè)可以借外債,但境內(nèi)控股公司不得擅自更改外債用途;(3)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的利潤(rùn)將受到兩層提取法定公積金的影響,更多的利潤(rùn)被留存在中國(guó)境內(nèi)。

3.境外控股且單層控股

(1)以外資控股公司作為直接投資者,設(shè)立房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的單層控股模式,相關(guān)的商業(yè)考慮、相關(guān)法規(guī)要求、設(shè)立流程、運(yùn)營(yíng)成本、稅務(wù)成本及收回投資等具體分析請(qǐng)參見(jiàn)上文關(guān)于境外控股的部分;(2)由于其控股公司在境外,便于集團(tuán)在境外上市以及吸引境外投資者整個(gè)集團(tuán)進(jìn)行投資;(3)若境外的戰(zhàn)略性投資者僅對(duì)集團(tuán)單一項(xiàng)目有投資興趣,則涉及較復(fù)雜的操作的流程;(4)控股公司由于在境外,將無(wú)法擔(dān)當(dāng)集團(tuán)內(nèi)部的融資中心,從事集團(tuán)內(nèi)企業(yè)間的資金拆借;(5)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的利潤(rùn)分配給母公司時(shí)需繳納預(yù)提所得稅。

4.境外控股且多層控股

母公司及直接控股公司均在境外,房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)為外資企業(yè):(1)以外資控股人司作為直接投資者,設(shè)立房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的單層控股模式,相關(guān)的商業(yè)考慮、法規(guī)要求、設(shè)立流程、運(yùn)營(yíng)成本,稅務(wù)成本及收回投資等具體分析請(qǐng)參見(jiàn)上文于境外控股的部分;(2)便于集團(tuán)在境外上市;(3)便于境外的戰(zhàn)略性投資者對(duì)于集團(tuán)整體或者單一項(xiàng)目進(jìn)行投資;(4)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的利潤(rùn)將受到一層提取法定積金的影響。

參考文獻(xiàn)

[1]商務(wù)部等六部委.《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》.[2006]第10號(hào)令.

[2]商務(wù)部、國(guó)家外匯管理局.《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)、規(guī)范外商直接投資房地產(chǎn)業(yè)審批和監(jiān)管的通知》.商資函[2007]50號(hào).

[3]商務(wù)部.《關(guān)于做好外商投資房地產(chǎn)業(yè)備案工作的通知》.商資函[2008]23號(hào).

[4]國(guó)家外匯管理局綜合司.《關(guān)于下發(fā)第一批通過(guò)商務(wù)部備案的外商投資房地產(chǎn)項(xiàng)目名單的通知》.匯綜發(fā)[2007]130號(hào).

[5]國(guó)家外匯管理局綜合司.《關(guān)于完善外商投資企業(yè)外匯資本金支付結(jié)匯管理有關(guān)業(yè)務(wù)操作問(wèn)題的通知》.匯綜發(fā)[2008]142號(hào).

篇（4）

的投資公司，2004年3月18日與一外國(guó)大型財(cái)團(tuán)達(dá)成一筆業(yè)務(wù)，以26億的價(jià)格在長(zhǎng)江三角洲一旅游城市開(kāi)發(fā)一個(gè)帶有高爾夫球場(chǎng)的高級(jí)度假村。公司已與某地政府取得聯(lián)系，并簽署了征地搞項(xiàng)目的投資意向書(shū)。其整個(gè)業(yè)務(wù)的操作流程是：先由中江公司購(gòu)買(mǎi)土地并建成帶有高爾夫球場(chǎng)的高級(jí)度假村，然后再以商定的價(jià)格銷(xiāo)售給該外國(guó)大型財(cái)團(tuán)。通過(guò)有關(guān)權(quán)威機(jī)構(gòu)的分析論證，開(kāi)發(fā)成本18億元（取得土地使用權(quán)的成本為6億元，城市維護(hù)建設(shè)稅7%，教育費(fèi)附加3%）。

中江公司如果按這個(gè)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行操作，按規(guī)定應(yīng)繳納如下稅費(fèi)：

其一、應(yīng)繳納營(yíng)業(yè)稅1億元[（26億-6億）×5%]；

其二、應(yīng)繳城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加合計(jì)1000萬(wàn)元[1億×（7%+3%）]；

其三、應(yīng)繳印花稅7800萬(wàn)元（26億×0.03%）；

其四、應(yīng)繳土地增值稅18360萬(wàn)元[（26-18-0.1-0.78）×30%]。

以上四項(xiàng)合計(jì)應(yīng)繳納各種稅費(fèi)合計(jì)37160萬(wàn)元。

僅一個(gè)項(xiàng)目就要拿出三億多的現(xiàn)金，企業(yè)感覺(jué)難以承受。董事會(huì)認(rèn)為，應(yīng)該找專家咨詢一下，看這個(gè)業(yè)務(wù)是否存在籌劃的空間。

【籌劃思路】

公司董事會(huì)聘請(qǐng)普利安達(dá)稅務(wù)事務(wù)所的注冊(cè)稅務(wù)師為該項(xiàng)目進(jìn)行論證。稅務(wù)專家通過(guò)對(duì)公司的有關(guān)投資事項(xiàng)測(cè)算后，對(duì)有關(guān)涉稅事項(xiàng)進(jìn)行了分析，發(fā)現(xiàn)存在籌劃的利益空間。他們提出：改變業(yè)務(wù)操作流程，先投資成立一個(gè)子公司，待該子公司的固定資產(chǎn)建成后，再將公司的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給外國(guó)投資者，則可免除上述稅款。

【籌劃分析】

第一步：與購(gòu)買(mǎi)該度假村的財(cái)團(tuán)協(xié)商，請(qǐng)他們先預(yù)付一部分資金作為投資款，與中江公司共同成立一個(gè)責(zé)任有限公司（公司法規(guī)定，有限責(zé)任公司股東人數(shù)不得少于2個(gè)）――東湖苑度假村（以下簡(jiǎn)稱渡假村）。渡假村擁有法人資格，獨(dú)立核算。

第二步：度假村進(jìn)行固定資產(chǎn)建設(shè)，有關(guān)費(fèi)用在度假村的“在建工程”賬戶核算，如果資金存在缺口，則由房產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司提供，度假村作應(yīng)付款項(xiàng)處理。

第三步，度假村的高爾夫球場(chǎng)及其他固定資產(chǎn)建成以后，外國(guó)大型財(cái)團(tuán)以兼并的方式取得度假村的實(shí)際控制權(quán)。通過(guò)兼并，中江公司將擁有度假村的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給外國(guó)投資者。中江公司收回股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款及度假村所有債權(quán)。

通過(guò)以上籌劃，其成果如何呢？在度假村業(yè)務(wù)中，還涉及到企業(yè)所得稅問(wèn)題，在原業(yè)務(wù)流程條件下，公司將度假村作為資產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，應(yīng)繳納企業(yè)所得稅14137.2萬(wàn)元[（260000-180000-37160）×33%]。

中江公司如果按資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)流程進(jìn)行操作，在該業(yè)務(wù)中獲得稅后的凈利潤(rùn)為28702.8萬(wàn)元（260000-180000-37160-14137.2）；

而通過(guò)稅收籌劃運(yùn)作，中江公司應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅為26 400萬(wàn)元[（260 000-180 000）×33%]；公司在該業(yè)務(wù)中獲得的稅后凈利潤(rùn)為53 600萬(wàn)元（260 000-180 000-26 400）。

【籌劃結(jié)論】

通過(guò)稅收籌劃，中江公司雖然在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中需要增加企業(yè)所得稅的稅收負(fù)擔(dān)，但是由于不繳納營(yíng)業(yè)稅、城建稅、教育費(fèi)附加和土地增值稅，公司最終的凈收益增加了24893.2萬(wàn)元（53600-28702.8）。

【案例之二】

金峰實(shí)業(yè)公司擬出售去年在市區(qū)新開(kāi)發(fā)的一幢大樓。這幢大樓開(kāi)發(fā)成本及費(fèi)用總計(jì)1500萬(wàn)元，經(jīng)評(píng)估市場(chǎng)價(jià)格為2700萬(wàn)元。2004年6月，太湖商貿(mào)公司有意購(gòu)置這幢大樓開(kāi)辦酒店。那么金峰實(shí)業(yè)公司以何種形式出售這幢大樓可以得到最大的收益？太湖商貿(mào)公司用哪種方式購(gòu)買(mǎi)這幢大樓將得到最優(yōu)惠的價(jià)格？

【籌劃分析】

對(duì)于這幢大樓來(lái)說(shuō)，應(yīng)該怎樣操作才能取得最佳的經(jīng)濟(jì)收益？我們可以按兩種交易形式進(jìn)行比較。

方案一：以轉(zhuǎn)讓的形式進(jìn)行交易。

在具體的操作過(guò)程中，金峰實(shí)業(yè)公司以市場(chǎng)價(jià)格2700萬(wàn)元銷(xiāo)售這幢大樓，太湖商貿(mào)公司以2700萬(wàn)元買(mǎi)入。

金峰實(shí)業(yè)公司的收益為：銷(xiāo)售收入總額2700萬(wàn)元；房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)成本及費(fèi)用1500萬(wàn)元；銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)應(yīng)納的稅金及附加為：

按“銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)”稅目5%的稅率計(jì)算繳納營(yíng)業(yè)稅：

2700×5%＝135（萬(wàn)元）；

應(yīng)納城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加、地方教育費(fèi)附加是以應(yīng)納營(yíng)業(yè)稅稅額為計(jì)稅依據(jù)。應(yīng)納城市維護(hù)建設(shè)稅教育費(fèi)附加：

135×(7%+3%)＝13.5（萬(wàn)元）；

出售不動(dòng)產(chǎn)，其合同應(yīng)按“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)”稅目依0.05%的稅率繳納印花稅：

2700×0.05%＝1.35（萬(wàn)元）；

轉(zhuǎn)讓不動(dòng)產(chǎn)應(yīng)繳納土地增值稅：

2700－1500－135－13.5＝1051.5（萬(wàn)元）；

1051.5÷（1500＋135＋13.5）×100%＝63.78%；

應(yīng)納土地增值稅為：

1051.5×40%－（1500＋135＋13.5）×5%＝338.175（萬(wàn)元）。

金峰實(shí)業(yè)公司的實(shí)際收益為：

2700－1500－135－13.5－338.175＝713.25（萬(wàn)元）；

其中稅收費(fèi)用為486.675萬(wàn)元。太湖商貿(mào)公司實(shí)際支出則為2700萬(wàn)元。

方案之二：以投資的形式先通過(guò)大樓參與經(jīng)營(yíng)，再轉(zhuǎn)讓股份。

金峰實(shí)業(yè)公司以這幢大樓作價(jià)2700萬(wàn)元投資參與太湖商貿(mào)酒店經(jīng)營(yíng)，半年后，把酒店股權(quán)以2700萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給太湖商貿(mào)公司。

采取這種交易方式，金峰實(shí)業(yè)公司的應(yīng)納稅款為多少呢？

稅法規(guī)定以無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)投資入股，參與接受投資方利潤(rùn)分配，共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的行為，不征收營(yíng)業(yè)稅；對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營(yíng)業(yè)稅。因此，金峰實(shí)業(yè)公司不用繳納銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)的營(yíng)業(yè)稅及附加。

轉(zhuǎn)讓股權(quán)應(yīng)按“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)”稅目依0.05%的稅率繳納印花稅，應(yīng)納稅額為：

2700×0.05%＝1.35（萬(wàn)元）；

另外，對(duì)于以房地產(chǎn)進(jìn)行投資、聯(lián)營(yíng)的，投資、聯(lián)營(yíng)的一方以土地（房地產(chǎn)）作價(jià)入股進(jìn)行投資或作為聯(lián)營(yíng)條件，將房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓到所投資、聯(lián)營(yíng)的企業(yè)中，暫免征收土地增值稅。

但是，當(dāng)企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)的時(shí)候，則需要繳納土地增值稅。在轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)該項(xiàng)不動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的增值額為：

2700-1500=1200（萬(wàn)元）；

土地增值額占扣除項(xiàng)目比率：

1200÷1500×100%＝80%

應(yīng)納土地增值稅為：

1200×40%－1500×5%＝480-75=405（萬(wàn)元）。

因此，金峰實(shí)業(yè)公司的實(shí)際收益為：

2700－1500－1.35＝1198.65（萬(wàn)元），

【籌劃結(jié)論】

通過(guò)以上分析我們可以發(fā)現(xiàn)，方案二比方案一多得485.325萬(wàn)元（1198.65－713.25）。

而太湖商貿(mào)公司買(mǎi)入這幢大樓的支出仍為2700萬(wàn)元，實(shí)際支出并沒(méi)有增加。當(dāng)然，在實(shí)際操作過(guò)程中需要太湖商貿(mào)公司的合作，所以金峰實(shí)業(yè)公司應(yīng)該適當(dāng)讓渡部分利益給對(duì)方，只有這樣，大家遵循利益對(duì)等的原則，才有可能使良好的節(jié)稅方案順利進(jìn)行。

對(duì)比以上兩種交易形式，顯而易見(jiàn)，第二種交易形式對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方都有利。

【案例之三】

長(zhǎng)江實(shí)業(yè)（集團(tuán)）公司（以下簡(jiǎn)稱長(zhǎng)江公司）和天龍服裝有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱天龍公司）都是某市的企業(yè)，雙方具有良好的業(yè)務(wù)合作基礎(chǔ)。2004年2月18日，因業(yè)務(wù)發(fā)展需要，長(zhǎng)江公司約定將一幢房產(chǎn)出售給天龍公司，雙方商定的售價(jià)600萬(wàn)元，房屋原價(jià)500萬(wàn)元，已提折舊100萬(wàn)元，房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)定的重置成本價(jià)格550萬(wàn)元，該房屋成新率六成。長(zhǎng)江公司轉(zhuǎn)讓該房產(chǎn)時(shí)發(fā)生評(píng)估費(fèi)用2萬(wàn)元。由于這幢房產(chǎn)的土地使用權(quán)是與其他房產(chǎn)一起取得的，無(wú)法單位核算購(gòu)進(jìn)成本。

【一般思路】

長(zhǎng)江公司轉(zhuǎn)讓這筆房產(chǎn)，根據(jù)現(xiàn)行稅法規(guī)定，應(yīng)納稅額計(jì)算如下：

1．應(yīng)納營(yíng)業(yè)稅：600×5%＝30（萬(wàn)元）；

2．應(yīng)納城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加：30×（7%＋3%）＝3（萬(wàn)元）；

3．應(yīng)納印花稅（產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)）：600×0.5‰＝0.3（萬(wàn)元）；

4．應(yīng)納土地增值稅計(jì)算如下：

房產(chǎn)評(píng)估價(jià)格：550×60%=330（萬(wàn)元）；

扣除項(xiàng)目金額合計(jì)：330＋30＋3＋0.3＋2=365.3（萬(wàn)元）；

增值額：600-365.3=234.7（萬(wàn)元）；

增值率：234.7÷365.3×100%=64.25%；

應(yīng)納稅額：234.7×40%－365.3×5%=＝75.615（萬(wàn)元）；

5．應(yīng)納所得稅：（600－400－30－3－0.3－75.615－2）×33%=29.398（萬(wàn)元）

綜上所述，該筆業(yè)務(wù)應(yīng)納稅額合計(jì)為：30＋3＋0.3＋75.615＋29.398＝138.313（萬(wàn)元）。

這是目前資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的通行做法。顯然，這樣操作比較簡(jiǎn)單，幾乎沒(méi)有什么枝節(jié)問(wèn)題，但要承擔(dān)較重的稅收負(fù)擔(dān)。

【籌劃思路】

長(zhǎng)江公司的投資顧問(wèn)建議改變上述做法，他提出如下籌劃建議：將該筆業(yè)務(wù)分兩步走，首先長(zhǎng)江公司以該房產(chǎn)對(duì)天龍公司投資，增加天龍公司的注冊(cè)資本；其次再將其股份按比例全部轉(zhuǎn)讓給天龍公司股東。

具體的操作方法是這樣的：假設(shè)天龍公司是由股東A、B組建的有限責(zé)任公司，股東A、B所占股份比例為60%：40%。投資前，天龍公司資本總額為1000萬(wàn)元，投資后，長(zhǎng)江公司占天龍公司資本總額的30%。具體操作過(guò)程如下：

第一步：長(zhǎng)江公司、天龍公司雙方簽訂投資協(xié)議，投資后，長(zhǎng)江公司賬務(wù)處理如下：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資 4000000

累計(jì)折舊 1000000

貸：固定資產(chǎn)5000000

天龍公司應(yīng)確認(rèn)長(zhǎng)江公司實(shí)收資本為：

1000×30%÷（1-30%）=428.57（萬(wàn)元），賬務(wù)處理為：

借：固定資產(chǎn) 6000000

貸：實(shí)收資本――長(zhǎng)江公司公司 4285700

資本公積――資本溢價(jià) 1714300

第二步：一定期限后，長(zhǎng)江公司將其擁有的30%的股權(quán)按比例轉(zhuǎn)讓給天龍公司原股東A和B，其中轉(zhuǎn)讓給A股東18%，轉(zhuǎn)讓給B股東12%。

長(zhǎng)江公司公司賬務(wù)處理為：

借：銀行存款6000000

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資4000000

投資收益2000000

天龍公司賬務(wù)處理為：

借：實(shí)收資本――長(zhǎng)江公司4285700

貸：實(shí)收資本――A 2571420（4285700×60%）

實(shí)收資本――B 1714280（4285700×40%）

應(yīng)納土地增值稅計(jì)算如下：

房產(chǎn)評(píng)估價(jià)格：550×60%=330（萬(wàn)元）；

扣除項(xiàng)目金額合計(jì)：330＋0.3＋2=332.3（萬(wàn)元）；

增值額：600-332.3=267.7（萬(wàn)元）；

增值率：267.7÷332.3×100%=80.56%；

應(yīng)納稅額：267.7×40%－332.3×5%=107.08－16.615＝90.465（萬(wàn)元）；

應(yīng)納所得稅：（600－400－90.465－2）×33%=35.487（萬(wàn)元）。

【籌劃結(jié)論】

長(zhǎng)江公司應(yīng)納土地增值稅90.465萬(wàn)元，應(yīng)繳納企業(yè)所得稅35.487萬(wàn)元。采取第二種方案比第一種方案節(jié)省稅收15.708萬(wàn)元（141.66－90.465-35.487）。

【籌劃點(diǎn)評(píng)】

國(guó)家稅務(wù)總局國(guó)稅發(fā)（93）149號(hào)通知規(guī)定，以不動(dòng)產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)投資入股，參與接受投資方利潤(rùn)分配，共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的行為，不征營(yíng)業(yè)稅。但轉(zhuǎn)讓該項(xiàng)股權(quán)，應(yīng)當(dāng)繳納營(yíng)業(yè)稅。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，企業(yè)重組，股權(quán)轉(zhuǎn)讓越來(lái)越活躍。為了促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局下發(fā)了《關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2002]191號(hào)），明確規(guī)定從2003年1月1日起，以無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)投資入股，參與接受投資方利潤(rùn)分配，共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的行為，不征收營(yíng)業(yè)稅。對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營(yíng)業(yè)稅。同時(shí)還明確取消國(guó)稅發(fā)（93）149號(hào)通知有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓需要征收營(yíng)業(yè)稅的規(guī)定。這就為納稅人通過(guò)轉(zhuǎn)讓股權(quán)進(jìn)行稅收籌劃打開(kāi)了空間。

篇（5）

政策背景

2009年6月12日，國(guó)家稅務(wù)總局出臺(tái)了《關(guān)于加強(qiáng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征收個(gè)人所得稅管理的通知》(國(guó)稅函[2009]285號(hào)文)，對(duì)個(gè)人股權(quán)的個(gè)人所得稅進(jìn)行了規(guī)范。其主要內(nèi)容：一、規(guī)定個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓辦理變更手續(xù)前應(yīng)該到稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行申報(bào)納稅，并憑借完稅證明、不征稅證明或免稅證明到工商機(jī)關(guān)辦理工商登記；二、個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓的納稅地點(diǎn)應(yīng)該是被投資企業(yè)所在地，由納稅人或扣繳義務(wù)人進(jìn)行納稅申報(bào)；三、如果計(jì)稅依據(jù)明顯偏低(如低價(jià)或平價(jià)轉(zhuǎn)讓)，則可以按照凈資產(chǎn)份額核定計(jì)稅依據(jù)繳納個(gè)人所得稅。

285號(hào)文實(shí)施一年半間，存在一些問(wèn)題，主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一、雖然該文件規(guī)定個(gè)人股東進(jìn)行變更登記前，應(yīng)該先在稅務(wù)機(jī)關(guān)完稅，才能到工商機(jī)關(guān)變更登記，但部分地區(qū)稅務(wù)機(jī)關(guān)同工商機(jī)關(guān)并沒(méi)有很好的溝通，致使在沒(méi)有完稅之前，工商機(jī)關(guān)也為股權(quán)變更了登記，前置程序執(zhí)行不是非常理想；二、對(duì)什么是計(jì)稅依據(jù)明顯偏低的正當(dāng)理由，285號(hào)文缺乏明確的規(guī)定，致使地稅機(jī)關(guān)執(zhí)行稅法時(shí)，缺乏明確的法律依據(jù)。三、在實(shí)踐中轉(zhuǎn)讓股權(quán)繳納個(gè)人所得稅的征管力度越來(lái)越大，而個(gè)人之間的股權(quán)贈(zèng)送，無(wú)論贈(zèng)送方還是接收方征收個(gè)人所得時(shí)都缺乏法律依據(jù)，因此以贈(zèng)送股份為名，實(shí)際上暗中支付價(jià)款的方式逃避個(gè)人所得稅的所謂稅收籌劃大行其道，也需要在總局層面上進(jìn)行界定。

針對(duì)上述問(wèn)題，國(guó)家稅務(wù)總局在2010年12月14日出臺(tái)了《關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅計(jì)稅依據(jù)核定問(wèn)題的公告》(國(guó)家稅務(wù)總局公告2010年第27號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“27號(hào)公告”)。

27號(hào)公告自之日起30日后施行，即自2010年12月14日后30日?qǐng)?zhí)行。

計(jì)稅依據(jù)明顯偏低及核定計(jì)稅依據(jù)的一般方法

申報(bào)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格低于初始投資成本或低于取得該股權(quán)所支付的價(jià)款及相關(guān)稅費(fèi)的，或申報(bào)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格低于對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)份額的，屬于計(jì)稅依據(jù)明顯偏低，如果沒(méi)有正當(dāng)理由一般應(yīng)按對(duì)應(yīng)凈資產(chǎn)份額核定計(jì)稅依據(jù)。

計(jì)稅依據(jù)明顯偏低且無(wú)正當(dāng)理由的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可采用27號(hào)公告列舉的方法核定。

27號(hào)公告明確規(guī)定了計(jì)稅依據(jù)明顯偏低且無(wú)正當(dāng)理由的判定方法

(一)符合下列情形之一且無(wú)正當(dāng)理由的，可視為計(jì)稅依據(jù)明顯偏低：

1.申報(bào)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格低于初始投資成本或低于取得該股權(quán)所支付的價(jià)款及相關(guān)稅費(fèi)的；

2.申報(bào)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格低于對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)份額的；

3.申報(bào)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格低于相同或類似條件下同一企業(yè)同一股東或其他股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的；

4.申報(bào)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格低于相同或類似條件下同類行、企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的；

5.經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定的其他情形。

(二)本條第一項(xiàng)所稱正當(dāng)理由，是指以下情形：

1.所投資企業(yè)連續(xù)三年以上(含三年)虧損；

2.因國(guó)家政策調(diào)整的原因而低價(jià)轉(zhuǎn)讓股權(quán)；

3.將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給配偶、父母、子女、祖父母、外祖父母孫子女、外孫子女、兄弟姐妹以及對(duì)轉(zhuǎn)讓人承擔(dān)直接撫養(yǎng)或者贍養(yǎng)義務(wù)的撫養(yǎng)人或者贍養(yǎng)人；

4.經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定的其他合理情形。

我們認(rèn)為，除規(guī)定的正當(dāng)理由外，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格如果低于初始成本或所支付的價(jià)款及相關(guān)稅費(fèi)、或低于凈資產(chǎn)份額的；或低于同一企業(yè)同一股東獲其他股東轉(zhuǎn)讓價(jià)格的；或低于相同或類似條件同類企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的，都可能被稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定為計(jì)稅依據(jù)明顯偏低。上述規(guī)定在實(shí)踐操作中比較難于把握，因此，稅務(wù)機(jī)關(guān)需要通過(guò)制定更為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呐袛鄻?biāo)準(zhǔn)及實(shí)施細(xì)則，以供企業(yè)自然人投資者參考。這也提醒并購(gòu)交易的雙方需要通過(guò)合同條款的沒(méi)汁，解決雙方可能因?yàn)橛?jì)稅依據(jù)調(diào)整受到的影響與沖擊。

對(duì)申報(bào)的計(jì)稅依據(jù)明顯偏低且無(wú)正當(dāng)理由的采取的核定方法

(一)參照每股凈資產(chǎn)或納稅人享有的股權(quán)比例所對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)份額核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。

對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)、房屋、探礦權(quán)、采礦權(quán)、股權(quán)等合計(jì)占資產(chǎn)總額比例達(dá)50％以上的企業(yè)，凈資產(chǎn)額須經(jīng)中介機(jī)構(gòu)評(píng)估核實(shí)。

(二)參照相同或類似條件下同一企業(yè)同一股東或其他股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。

(三)參照相同或類似條件下同類行業(yè)的企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。

(四)納稅人對(duì)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)采取的上述核定方法有異議的，應(yīng)當(dāng)提供相關(guān)證據(jù)，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定屬實(shí)后，可采取其他合理的核定方法。

對(duì)接受贈(zèng)送的股權(quán)問(wèn)題以“隱性”的方式進(jìn)行了確定

在一段時(shí)期以來(lái)，以無(wú)償贈(zèng)送股權(quán)的方式來(lái)進(jìn)行所渭稅收等劃的案例不斷出現(xiàn)，由于除了財(cái)稅[2009]78號(hào)文明確接受股權(quán)按照“其他所得”征稅以外，接受贈(zèng)送的股權(quán)沒(méi)有明確規(guī)定征收個(gè)人所得稅，致使該問(wèn)題在法律上沒(méi)有明確的規(guī)范依據(jù)。

27號(hào)公告明確界定將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給配偶、父母．，子女、祖父母、外祖父母、孫子女、外孫子女、兄弟姐妹以及對(duì)轉(zhuǎn)讓人承擔(dān)直接撫養(yǎng)或者贍養(yǎng)義務(wù)的撫養(yǎng)人或者贍養(yǎng)人，屬于計(jì)稅依據(jù)明顯偏低的正當(dāng)理由，反過(guò)來(lái)說(shuō)也就是如果將股權(quán)低價(jià)轉(zhuǎn)讓給以上列舉以外的人，而且計(jì)稅依據(jù)明顯低于其對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)份額的，就應(yīng)該按照凈資產(chǎn)份額確定計(jì)稅依據(jù)，而接受捐贈(zèng)的對(duì)象，則視其為自然人或法人分別適用不同的稅收待遇。即：27號(hào)公告仍然未將接受捐贈(zèng)股權(quán)作為“其他所得”，因此接受捐贈(zèng)的對(duì)象如為自然人，沒(méi)有繳納個(gè)人所得稅的義務(wù)，而捐贈(zèng)方計(jì)稅依據(jù)明顯偏低，低到了“零”的程度，因此應(yīng)該按照核定價(jià)格，按財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得繳納個(gè)人所得稅。

對(duì)接受轉(zhuǎn)讓股權(quán)再轉(zhuǎn)讓個(gè)人所得稅問(wèn)題進(jìn)行了界定

納稅人再次轉(zhuǎn)讓所受讓的股權(quán)的，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的成本為前次轉(zhuǎn)讓的交易價(jià)格及買(mǎi)方負(fù)擔(dān)的相關(guān)稅費(fèi)。

各級(jí)稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征收個(gè)人所得稅的動(dòng)態(tài)稅源管理，通過(guò)建立電子臺(tái)賬，跟蹤股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易價(jià)格和稅費(fèi)情況，保證股權(quán)交易鏈條中各環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)讓收入和成本的真實(shí)性。

國(guó)家外匯管理局：關(guān)于實(shí)施進(jìn)口付匯核銷(xiāo)制度改革有關(guān)問(wèn)題的通知

政策背景

為加快進(jìn)出口核銷(xiāo)制度改革，實(shí)現(xiàn)貨物貿(mào)易外匯管理向總量核查、非現(xiàn)場(chǎng)核查和主體監(jiān)管轉(zhuǎn)變，國(guó)家外匯管理局在2010年4月2日了《關(guān)于實(shí)施進(jìn)口付匯核銷(xiāo)制度改革試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知》(匯發(fā)[2010]14號(hào))，對(duì)自2010年5月1日開(kāi)始在天津、江蘇、山東、湖北、內(nèi)蒙古、福建以及青島等七個(gè)試點(diǎn)地區(qū)進(jìn)行的貨物貿(mào)易進(jìn)口付匯核銷(xiāo)制度改革作出了規(guī)定和指引。在此基礎(chǔ)上，國(guó)家外匯管理局決定在全國(guó)范圍內(nèi)推廣實(shí)施進(jìn)口核銷(xiāo)改革，在2010年10月20日了《關(guān)于實(shí)施進(jìn)口付匯核銷(xiāo)制度改革有關(guān)問(wèn)題的通知》(匯發(fā)[2010]57號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“57號(hào)文”)。

本次改革側(cè)重于實(shí)現(xiàn)貨物貿(mào)易進(jìn)口付匯管理由逐筆核銷(xiāo)向總量核查曲現(xiàn)場(chǎng)核銷(xiāo)向非現(xiàn)場(chǎng)核查、由行為審查向主體監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，簡(jiǎn)化了企業(yè)進(jìn)口付匯核銷(xiāo)的程序。新辦法從2010年12月1日開(kāi)始實(shí)施。

新辦法適用范圍

新辦法適用于貨物貿(mào)易的進(jìn)口付匯，主要包括：

(一)向境外支付進(jìn)口貨款；

(二)向境內(nèi)保稅監(jiān)管區(qū)域、離岸賬戶以及境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)賬戶支付進(jìn)口貨款或深加工結(jié)轉(zhuǎn)項(xiàng)下境內(nèi)付款t

(三)其他具有對(duì)外付匯性質(zhì)的貨物貿(mào)易項(xiàng)下付款。

新辦法對(duì)進(jìn)口單位實(shí)行分類管理

外匯局對(duì)進(jìn)口單位實(shí)行分類管理，在非現(xiàn)場(chǎng)總量核查及監(jiān)測(cè)預(yù)警的基礎(chǔ)上，結(jié)合現(xiàn)場(chǎng)核查情況和進(jìn)口單位遵守外匯管理規(guī)定等情況，將進(jìn)口單位分為“A類進(jìn)口單位”、“B類進(jìn)口單位”和“c類進(jìn)口單位”。分類管理內(nèi)容包括進(jìn)口付匯審核、進(jìn)口付匯登記以及逐筆報(bào)告等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。

A類進(jìn)口單位無(wú)需事后報(bào)告或事前登記正常辦理；

B類進(jìn)口單位應(yīng)在進(jìn)口或收付匯日后30日內(nèi)逐筆報(bào)告；

C類進(jìn)口單位應(yīng)在付匯或開(kāi)立信用證前作事前登記t

外匯主管部門(mén)對(duì)新列入“進(jìn)口單位付匯名錄”的進(jìn)口企業(yè)進(jìn)行三個(gè)月的輔導(dǎo)管理，期間管理方式參照B類進(jìn)口單位。

核查方式分為非現(xiàn)場(chǎng)核查與監(jiān)測(cè)預(yù)警、現(xiàn)場(chǎng)核查

(一)非現(xiàn)場(chǎng)核查與監(jiān)測(cè)預(yù)警

非現(xiàn)場(chǎng)核查：外匯局將對(duì)進(jìn)口付匯和貨物或收匯數(shù)據(jù)進(jìn)行總量比對(duì)，實(shí)施非現(xiàn)場(chǎng)核查；

監(jiān)測(cè)預(yù)警：外匯局以進(jìn)口單位為主體，參考地區(qū)、行業(yè)、經(jīng)濟(jì)類型等特點(diǎn)，設(shè)置監(jiān)測(cè)預(yù)警指標(biāo)體系，對(duì)進(jìn)口付匯和貨物進(jìn)口及進(jìn)口項(xiàng)下收匯情況進(jìn)行監(jiān)測(cè)分析，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)預(yù)瞀，識(shí)別異常交易和主體。

(二)下述情況下進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督核查

進(jìn)口貨物金額與進(jìn)口付匯金額差額在等值100萬(wàn)美元且相差比率在20％以上；

轉(zhuǎn)口貿(mào)易與境外承包工程收匯金額和相應(yīng)付匯金額差額在等值100萬(wàn)美元且相差比率在10％以上；

單月進(jìn)口退匯頻次大于5次或單筆退匯金額大于等值50美元。

57號(hào)文對(duì)企業(yè)的影響

57號(hào)文宣布實(shí)施的改革是對(duì)于現(xiàn)行外匯進(jìn)口付匯核銷(xiāo)制度的重要變革，其將對(duì)商業(yè)銀行以及進(jìn)口企業(yè)付匯業(yè)務(wù)帶來(lái)極大的便利進(jìn)而促進(jìn)我國(guó)的進(jìn)口貿(mào)易發(fā)展，擁有進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)的企業(yè)應(yīng)注意57號(hào)文對(duì)其日常經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的影響。

進(jìn)口付匯核銷(xiāo)制度對(duì)企業(yè)實(shí)施分類管理，A類進(jìn)口單位會(huì)更加便捷，因此企業(yè)取得對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營(yíng)權(quán)后應(yīng)及時(shí)辦理“進(jìn)口單位付匯名錄”登記手續(xù)，并按照外匯管理規(guī)定，盡快符合A類進(jìn)口單位的要求。

進(jìn)口企業(yè)還應(yīng)妥善保管相關(guān)商業(yè)單據(jù)、有效憑證、證明材料等業(yè)務(wù)檔案，留存五年備查。

財(cái)政部　國(guó)家稅務(wù)總局　證監(jiān)會(huì)

關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的補(bǔ)充通知

為進(jìn)一步規(guī)范個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股(以下簡(jiǎn)稱限售股)稅收政策，加強(qiáng)稅收征管，根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)《關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股征收個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知》(財(cái)稅[2009]167號(hào))的有關(guān)規(guī)息現(xiàn)將個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)政策問(wèn)題補(bǔ)充通知如下：

一、本通知所稱限售股，包括：

(一)財(cái)稅12009]167號(hào)文件規(guī)定的限售股；

(二)個(gè)人從機(jī)構(gòu)或其他個(gè)人受讓的未解禁限售股；

(三)個(gè)人因依法繼承或家庭財(cái)產(chǎn)依法分割取得的限售股；

㈣個(gè)人持有的從代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)到主板市場(chǎng)(或中小板、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng))的限售股；

(五)上市公司吸收合并中，個(gè)人持有的原被合并方公司限售股所轉(zhuǎn)換的合并方公司股份；

(六)上市公司分立中，個(gè)人持有的被分立方公司艮售股所轉(zhuǎn)換的分立后公司股份；

(七)其他限售股。

二根據(jù)《個(gè)人所得稅法實(shí)施條例》第八條、第十條的規(guī)定，個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股或發(fā)生具有轉(zhuǎn)讓限售股實(shí)質(zhì)的其他交易取得現(xiàn)金、實(shí)物、有價(jià)證券和其他形式的經(jīng)濟(jì)利益均應(yīng)繳納個(gè)人所得稅。限售股在解禁前被多次轉(zhuǎn)讓的，轉(zhuǎn)讓方對(duì)每一次轉(zhuǎn)讓所得均應(yīng)按規(guī)定繳納個(gè)人所得稅。對(duì)具有下列情形的，應(yīng)按規(guī)定征收個(gè)人所得稅：

(一)個(gè)人通過(guò)證券交易所集中交易系統(tǒng)或大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓限售股；

(二)個(gè)人用限售股認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF)份額；

(三)個(gè)人開(kāi)限售股接受要約收購(gòu)；

㈣個(gè)人行使現(xiàn)金選擇權(quán)將限售股轉(zhuǎn)讓給提供現(xiàn)金選擇權(quán)的第三方；

(五)個(gè)人協(xié)議轉(zhuǎn)讓限售股；

(六)個(gè)人持有的限售股被司法扣劃；

(七)個(gè)人因依法繼承或家庭財(cái)產(chǎn)分割讓渡限售股所有權(quán)；

(八)個(gè)人用限售股償還上市公司股權(quán)分置改革中由大股東代其向流通股股東支付的對(duì)價(jià)；

(九)其他具有轉(zhuǎn)讓實(shí)質(zhì)的情形。

三、應(yīng)納稅所得額的計(jì)算

(一)個(gè)人轉(zhuǎn)讓第一條規(guī)定的限售股，限售股所對(duì)應(yīng)的公司在證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成前上市的應(yīng)納稅所得額的計(jì)算按照財(cái)稅[2009]167號(hào)文件第五條第(一)項(xiàng)規(guī)定執(zhí)行；在證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成后上市的，應(yīng)納稅所得額的計(jì)算按照財(cái)稅[2009]167號(hào)文件第五條第(二)項(xiàng)規(guī)定執(zhí)行。

(二)個(gè)人發(fā)生第二條第(一)(二)(三)(四)項(xiàng)情形、由證券機(jī)構(gòu)扣繳稅款的，扣繳稅款的計(jì)算按照財(cái)稅[20091167號(hào)文件規(guī)定執(zhí)行。納稅人申報(bào)清算時(shí)，實(shí)際轉(zhuǎn)讓收人按照下列原則計(jì)算：

第二條第(一)項(xiàng)的轉(zhuǎn)讓收入以轉(zhuǎn)讓當(dāng)日該股份實(shí)際轉(zhuǎn)讓價(jià)格計(jì)算，證券公司在扣繳稅款時(shí)，傭金支出統(tǒng)一按照證券主管，規(guī)定的行業(yè)最高傭金費(fèi)率計(jì)算；第二條第(二)項(xiàng)的轉(zhuǎn)讓收入，通過(guò)認(rèn)購(gòu)ETF份額方式轉(zhuǎn)讓限售股的，以股份過(guò)戶日的前一交易日該股份收盤(pán)價(jià)計(jì)算，通過(guò)申購(gòu)ETF份額方式轉(zhuǎn)讓限售股的，以申購(gòu)目的前一交易日該股份收盤(pán)價(jià)計(jì)算；第二條第(三)項(xiàng)的轉(zhuǎn)讓收入以要約收購(gòu)的價(jià)格計(jì)算；第二條第㈣項(xiàng)的轉(zhuǎn)讓收入以實(shí)際行權(quán)價(jià)格計(jì)算。

(三)個(gè)人發(fā)生第二條第(五)(六)、(七)、(八)項(xiàng)情形、需向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)納稅的，轉(zhuǎn)讓收入按照下列原則計(jì)算：

第二條第(五)項(xiàng)的轉(zhuǎn)讓收入按照實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入計(jì)算，轉(zhuǎn)讓價(jià)格明顯偏低且無(wú)正當(dāng)理由的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可以依據(jù)協(xié)議簽訂日的前一交易日該股收盤(pán)價(jià)或其它合理方式核定其轉(zhuǎn)讓收入；第二條第(六)項(xiàng)的轉(zhuǎn)讓收入以司法執(zhí)行日的前一交易日該股收盤(pán)價(jià)計(jì)算；第二條第(七)、(八)項(xiàng)的轉(zhuǎn)讓收人以轉(zhuǎn)讓方取得該股時(shí)支付的成本計(jì)算。

(四)個(gè)人轉(zhuǎn)讓因協(xié)議受讓、司法扣劃等情形取得未解禁限售股的，成本按照主管稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)可的協(xié)議受讓價(jià)格、司法扣劃價(jià)格核定，無(wú)法提供相關(guān)資料的，按照財(cái)稅[2009]167號(hào)文件第五條第(一)項(xiàng)規(guī)定執(zhí)行；個(gè)人轉(zhuǎn)讓因依法繼承或家庭財(cái)產(chǎn)依法分割取得的限售殷的，按財(cái)稅[2009]167號(hào)文件規(guī)定繳納個(gè)人所得稅成本按照該限售股前一持有人取得該腳實(shí)際成本及稅費(fèi)計(jì)算

(五)在證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成后形成的限售股，自股票上市首日至解禁日期間發(fā)生送、轉(zhuǎn)、縮股的，證券登記結(jié)算公司應(yīng)依據(jù)送、轉(zhuǎn)、縮股比例對(duì)限售股成本原值進(jìn)行調(diào)整；而對(duì)于其他權(quán)益分派的情形(如現(xiàn)金分紅、配股等)不對(duì)限售股的成本原值進(jìn)行調(diào)整。

(六)因個(gè)人持有限售股中存在部分限售股成本原值不明確，導(dǎo)致無(wú)法準(zhǔn)確計(jì)算全部限售股成本原值魄證券登記結(jié)算公司一律以實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入的15%作為限售股成本原值和臺(tái)理稅費(fèi)。

四、征收管理

(一)納稅人發(fā)生第二條第(一)(二)、(三)、(四)項(xiàng)情形的，對(duì)其應(yīng)納個(gè)人所得稅按照財(cái)稅[2009]167號(hào)文件規(guī)定，采取證券機(jī)構(gòu)預(yù)扣NN,納稅^自行申報(bào)清算和證券機(jī)構(gòu)直接扣繳相結(jié)合的方式征收。

本通知所稱的證券機(jī)構(gòu)'包括證券登記結(jié)算公司、證券公司及其分支機(jī)構(gòu)。其中’證券登記結(jié)算公司以證券賬戶為單位計(jì)算個(gè)人應(yīng)納稅額，證券公司及其分支機(jī)構(gòu)依據(jù)證券登記結(jié)算公司提供的數(shù)據(jù)負(fù)責(zé)對(duì)個(gè)人應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅以證券賬戶為單位進(jìn)行預(yù)扣預(yù)繳。納稅人對(duì)證券登記結(jié)算公司計(jì)算的應(yīng)納稅額有異議的，可持相關(guān)完整、真實(shí)憑證，向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提出清算申報(bào)并辦理清算事宜。主管稅務(wù)機(jī)構(gòu)審核確認(rèn)后，按照重新計(jì)算的應(yīng)納稅額辦理退(補(bǔ))稅手續(xù)。

(二)納稅人發(fā)生第二條第(五)(六)(七)(八)管稅務(wù)機(jī)關(guān)填報(bào)《限售股轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅清申報(bào)表》自行申報(bào)納稅主管稅務(wù)機(jī)關(guān)審核確認(rèn)后應(yīng)開(kāi)具完稅憑證納稅應(yīng)持完稅憑證?！断奘酃赊D(zhuǎn)讓昕得個(gè)人所得稅清算申報(bào)表》復(fù)印件到證券登記結(jié)算公司力理限售股過(guò)戶手續(xù)，納稅人未提供完稅憑證和《限售股轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅清算申報(bào)表》復(fù)印件的，證券登記結(jié)算公司不予辦理過(guò)戶

納稅人自行申報(bào)的，應(yīng)一次辦結(jié)相關(guān)涉稅事宜，不再執(zhí)行財(cái)稅[2009]67號(hào)文件中有關(guān)納稅人自行申報(bào)清算的規(guī)定。對(duì)第二條第㈥項(xiàng)情形，如國(guó)家有權(quán)機(jī)關(guān)要求強(qiáng)制執(zhí)行的，證券登記結(jié)算公司在履行告知義務(wù)后予以協(xié)助執(zhí)行，并報(bào)告相關(guān)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)。

五、個(gè)人持有在證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成后形成的擬上市公司限售股，在公司上市前，個(gè)人應(yīng)委托擬上市公司向證券登記結(jié)算公司提供有關(guān)限售股成本原值詳細(xì)資料，以及會(huì)計(jì)師事務(wù)所或稅務(wù)師事務(wù)所對(duì)該資料出具的鑒證報(bào)告。逾期未提供的，證券登記結(jié)算公司以實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入的15％核定限售股原值和合理稅費(fèi)。

六、個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股所得需由證券機(jī)構(gòu)預(yù)扣預(yù)繳稅款的，應(yīng)在客戶資金賬戶留足資金供證券機(jī)構(gòu)扣繳稅款，依法履行納稅義務(wù)。證券機(jī)構(gòu)應(yīng)采取積極、有效措施依法履行扣繳稅款義務(wù)，對(duì)納稅人資金賬戶暫無(wú)資金或資金不足的，證券機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知個(gè)人投資者補(bǔ)足資金，并扣繳稅款。個(gè)人投資者未補(bǔ)足資金的，證券機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告相關(guān)主管稅務(wù)機(jī)戔并依法提供納稅人相關(guān)資料。

財(cái)政部

關(guān)于在海南開(kāi)展境外旅客購(gòu)物離境退稅政策試點(diǎn)的

公告

為推進(jìn)海南國(guó)際旅游島建設(shè)，國(guó)務(wù)院決定在海南省開(kāi)展境外旅客購(gòu)物離境退稅政策(以下簡(jiǎn)稱離境退稅政策)試點(diǎn)。離境退稅政策是指對(duì)境外旅客在退稅定點(diǎn)商店購(gòu)買(mǎi)的隨身攜運(yùn)出境的退稅物品，按規(guī)定退稅的政策。財(cái)政部經(jīng)商商務(wù)部，海關(guān)總署和國(guó)家稅務(wù)總局，現(xiàn)就試點(diǎn)工作的有關(guān)事項(xiàng)公告如下：

一、離境退稅政策的基本流程和適用條件

(一)離境退稅政策的基本流程。離境退稅政策的基本流程包括購(gòu)物申請(qǐng)退稅，海關(guān)驗(yàn)核確認(rèn)、機(jī)構(gòu)退稅和集中退稅結(jié)算四個(gè)環(huán)節(jié)：

(二)離境退稅政策的適用條件。境外旅客要取得退稅應(yīng)當(dāng)同時(shí)符合以下條件：

1.在退稅定點(diǎn)商店購(gòu)買(mǎi)退稅物品，購(gòu)物金額達(dá)到起退點(diǎn)，并且按規(guī)定取得境外旅客購(gòu)物離境退稅申請(qǐng)單等退稅憑證；

2.在離境口岸辦理離境手續(xù)，離境前退稅物品尚未啟用或消費(fèi)；

3.離境日距退稅物品購(gòu)買(mǎi)日不超過(guò)90天；

4.所購(gòu)?fù)硕愇锲酚删惩饴每捅救穗S身攜運(yùn)出境；

5.所購(gòu)?fù)硕愇锲方?jīng)海關(guān)驗(yàn)核并在境外旅客購(gòu)物離境退稅申請(qǐng)單上簽章；

6.在指定的退稅機(jī)構(gòu)辦理退稅。

二、境外旅客、離境口岸、退稅定點(diǎn)商店和退稅物品

(一)境外旅客。境外旅客是指在我國(guó)境內(nèi)連續(xù)居住不超過(guò)183天的外國(guó)人和港澳臺(tái)同胞。

(二)離境口鼠離：境口岸暫為試煢地區(qū)正式對(duì)外開(kāi)放的空港口岸。

(三)退稅定電商店。退稅定點(diǎn)商店是指經(jīng)相關(guān)甜1認(rèn)定的，按規(guī)定向境外旅客銷(xiāo)售退稅物品的商店。

(四)退稅物品。退稅物品是指國(guó)家允許攜帶出境并享受退稅政策的個(gè)人生活物品，但食品、飲料、水果、煙、酒、汽車(chē)、摩托車(chē)等不包括在內(nèi)。退稅物品目錄詳見(jiàn)附件。

三、退稅稅種、退稅，率’應(yīng)退稅額計(jì)算和起退點(diǎn)

(一)退稅稅種、退稅率和應(yīng)退稅額計(jì)算。離境退稅稅種為增值稅退稅率統(tǒng)一為11‰應(yīng)退稅額計(jì)算公式：

應(yīng)退稅額=普通銷(xiāo)售發(fā)票金額(含增值稅)×退稅率

(二)起退點(diǎn)。起退點(diǎn)是指同一境外旅客同一日在同一退稅定點(diǎn)商店購(gòu)買(mǎi)退稅物品可以享受退稅的最低購(gòu)物金額。起退點(diǎn)暫定為800元人民幣。

四、退稅機(jī)構(gòu)’退稅方式和幣種選擇

(一)退稅機(jī)構(gòu)。退稅機(jī)構(gòu)是指經(jīng)相關(guān)部門(mén)認(rèn)定的，按規(guī)定為境外旅客辦理退稅的機(jī)構(gòu)。

(二)退稅方式和幣種選擇。境外旅客在辦理退稅時(shí)可按本公告規(guī)定自行選擇退稅方式和幣種。退稅方式包括現(xiàn)金退稅和銀行轉(zhuǎn)賬退稅兩種方式。退稅幣種包括人民幣或自由流通的主要外幣

離境退稅政策試點(diǎn)管理辦法由國(guó)家稅務(wù)總局會(huì)同財(cái)政部、商務(wù)部。海關(guān)總署商海南省人民政府另行公布。

本公告自2011年1月1日起執(zhí)行。

財(cái)政部　國(guó)家稅務(wù)總局

關(guān)于上海期貨交易所開(kāi)展期貨保稅交割業(yè)務(wù)有關(guān)增值稅問(wèn)題的通知

根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)建設(shè)國(guó)際金融中心和國(guó)際航運(yùn)中心的意見(jiàn)》舊發(fā)[2009]19號(hào)有關(guān)精神上海期貨交易所將試點(diǎn)開(kāi)展期貨保稅交割業(yè)務(wù)。現(xiàn)將有關(guān)增值稅問(wèn)題通知如下：

―-期貨保稅交割是指以海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域或場(chǎng)所內(nèi)處于保稅監(jiān)管狀態(tài)的貨物為期貨實(shí)物交割標(biāo)的物的期貨實(shí)物交割。

二、上海期貨交易所的會(huì)員和客戶通過(guò)上海期貨交易所交易的期貨保稅交割標(biāo)的物，仍按保稅貨物暫免征收增值稅。

篇（6）

(二)非居民企業(yè)稅收優(yōu)惠和付匯證明規(guī)定分析1.經(jīng)分析相關(guān)法律法規(guī)可發(fā)現(xiàn)，目前非居民企業(yè)可以享受一定減免稅優(yōu)惠，但需非居民企業(yè)或其人按相關(guān)稅收減免管理辦法和行政審批程序的規(guī)定辦理，經(jīng)稅務(wù)主管部門(mén)審批或登記備案后方可享受相應(yīng)的稅收優(yōu)惠，因此非居民企業(yè)應(yīng)掌握審批和備案項(xiàng)目的管理區(qū)別，提前主動(dòng)與稅務(wù)機(jī)關(guān)溝通并按其要求提供相關(guān)資料。2.除特殊情況外，境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人向境外單筆支付外匯資金達(dá)到一定金額應(yīng)向所在地主管?chē)?guó)地稅機(jī)關(guān)進(jìn)行稅務(wù)備案，外國(guó)投資者以境內(nèi)直接投資合法所得在境內(nèi)再投資一定金額以上的，也應(yīng)稅務(wù)備案，對(duì)此非居民企業(yè)需引起重視，依規(guī)辦理。

二、常見(jiàn)非居民企業(yè)涉稅實(shí)務(wù)分析

(一)常見(jiàn)的非居民企業(yè)涉稅實(shí)務(wù)主要有向境外支付股息紅利、向境外支付利息、向境外支付特許權(quán)使用費(fèi)(租金)、向境外支付工程承包款和勞務(wù)費(fèi)等四種形式。辦理此類業(yè)務(wù)時(shí)非居民企業(yè)應(yīng)注意應(yīng)納稅所得額、稅率、應(yīng)納稅額、外幣折算和包稅合同的問(wèn)題。針對(duì)四類業(yè)務(wù)殊的業(yè)務(wù)模式，譬如向境外支付股息主要有三種特殊形式：向境外H股分配股息、向海外B股分配股息、向合格的境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)支付股息以股息，非居民企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)掌握國(guó)家稅務(wù)總局和地方文件中對(duì)特殊業(yè)務(wù)的規(guī)定。

篇（7）

《商務(wù)部關(guān)于涉及外商投資企業(yè)股權(quán)出資的暫行規(guī)定》（簡(jiǎn)稱“暫行規(guī)定”）、《股權(quán)出資登記管理辦法》（簡(jiǎn)稱“管理辦法”）對(duì)有關(guān)外商投資企業(yè)股權(quán)出資進(jìn)行了規(guī)定，通過(guò)股權(quán)投資可以達(dá)到新設(shè)外商投資企業(yè)、增資使非外商投資企業(yè)變更為外商投資企業(yè)或者增資使外商投資企業(yè)股權(quán)發(fā)生變更。

實(shí)務(wù)中較為常見(jiàn)的是同一控制下的外商投資企業(yè)，通過(guò)股權(quán)出資的方式進(jìn)行集團(tuán)內(nèi)的公司架構(gòu)調(diào)整或者重組，特別是在設(shè)立投資性公司之后，以實(shí)現(xiàn)投資性公司的投資、控股功能。本文結(jié)合相關(guān)法律法規(guī)以及實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)就這一類型的股權(quán)出資在操作過(guò)程中審批、定價(jià)、稅務(wù)處理等方面進(jìn)行了探討。

【關(guān)鍵詞】

股權(quán)出資；股權(quán)評(píng)估；審批；稅務(wù)處理

一、股權(quán)出資的適格問(wèn)題

鑒于股權(quán)出資方式可能會(huì)產(chǎn)生虛假注冊(cè)資本等問(wèn)題，《管理辦法》及《暫行規(guī)定》在法律層面上設(shè)定了嚴(yán)格的條件和程序，即要求用作出資的股權(quán)應(yīng)當(dāng)權(quán)屬清晰、權(quán)能完整，依法可以轉(zhuǎn)讓。故需要對(duì)股權(quán)企業(yè)用于出資的股權(quán)是否適格進(jìn)行以下幾方面確認(rèn)：1、注冊(cè)資本是否未全部到位。2014年3月1日起實(shí)施的新《公司法》將公司注冊(cè)資本由實(shí)繳制變更為認(rèn)繳制，即法律上取消了對(duì)公司注冊(cè)資本必須在兩年內(nèi)繳足的限制，使內(nèi)外資統(tǒng)一實(shí)行認(rèn)繳制，由公司章程進(jìn)行規(guī)定，很有可能出校注冊(cè)資本未繳足的情形，若公司章程規(guī)定注冊(cè)資本在五年內(nèi)繳足，則只有當(dāng)該公司注冊(cè)資本全部到位之后其股權(quán)才能夠作為出資進(jìn)行轉(zhuǎn)讓；2、股權(quán)未被設(shè)立職權(quán)或者被凍結(jié)。即用于出資的股權(quán)上不能設(shè)立任何職權(quán)、或存在爭(zhēng)議或糾紛、或者被凍結(jié)的；3、股權(quán)企業(yè)的章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓未作限制；4、沒(méi)有法律上限制出資股權(quán)出資或轉(zhuǎn)讓的情形。如房地產(chǎn)企業(yè)、外商投資性公司、外商投資創(chuàng)業(yè)（股權(quán)）投資企業(yè)的股權(quán)不得出資，法律、行政法規(guī)或者國(guó)務(wù)院決定規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)批準(zhǔn)而未經(jīng)批準(zhǔn)的不得轉(zhuǎn)讓，如涉及國(guó)有資產(chǎn)。5、股權(quán)企業(yè)已參加并通過(guò)上一年度外商投資企業(yè)聯(lián)合年檢。

《暫行規(guī)定》首次要求，向商務(wù)審批部門(mén)提出有關(guān)股權(quán)出資申請(qǐng)文件中需要律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書(shū)，該法律意見(jiàn)書(shū)就股權(quán)是否權(quán)屬清晰、權(quán)能完整，適合轉(zhuǎn)讓，股權(quán)企業(yè)合法成立且符合外商投資產(chǎn)業(yè)政策，及股權(quán)企業(yè)和被投資企業(yè)申報(bào)股權(quán)出資前不符合有關(guān)規(guī)定的業(yè)務(wù)、資產(chǎn)或者股權(quán)剝離等方面出具正式意見(jiàn)，這在先前《管理辦法》中沒(méi)有規(guī)定。實(shí)務(wù)中，投資人或者被投資企業(yè)可以委托律師事務(wù)所出具上述文書(shū)，受委托的律師事務(wù)所需要對(duì)股權(quán)企業(yè)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、章程及其歷次修正案、股權(quán)轉(zhuǎn)讓（出資）協(xié)議、股東會(huì)決議或董事會(huì)決議、驗(yàn)資報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、工商機(jī)打檔案、歷次變更登記情況進(jìn)行盡職調(diào)查，此外還需要提供股權(quán)出資人的公司章程以及就同意股權(quán)出資所做出的股東會(huì)決議或董事會(huì)決議。律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書(shū)可以為股權(quán)企業(yè)的出資股權(quán)是否適格的問(wèn)題做出清晰且詳盡的結(jié)論。

被投資企業(yè)是否有主體適格的問(wèn)題。首先，被投資企業(yè)的章程對(duì)股權(quán)中貨幣出資的比例未做限制。其次，鑒于被投資企業(yè)接受增資后并不影響原投資方的后續(xù)出資義務(wù)，被投資注冊(cè)資本并不要求全部繳足，僅須按照其章程在規(guī)定的期限內(nèi)繳足即可。故實(shí)務(wù)中商務(wù)審批部門(mén)和工商部門(mén)對(duì)此并未做出要求，被投資企業(yè)注冊(cè)資本未繳足的情況下同樣能夠通過(guò)股權(quán)出資對(duì)其進(jìn)行增資。最后，不能變相違背法律法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定，如《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2011年修訂）》（第三部分詳細(xì)說(shuō)明）

二、股權(quán)評(píng)估與價(jià)格確定

股權(quán)出資作為無(wú)形資產(chǎn)出資方式，其價(jià)值具有不確定性，且股權(quán)不僅涉及到經(jīng)濟(jì)利益還會(huì)涉及到債權(quán)人的利益，故《管理辦法》及《暫行規(guī)定》股權(quán)評(píng)估報(bào)告作為股權(quán)出資必備的申請(qǐng)文件之一，必須請(qǐng)境內(nèi)有資質(zhì)的第三方資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)完成，且要求經(jīng)過(guò)律師事務(wù)所復(fù)核，在本文第一部分提到的法律意見(jiàn)書(shū)中確認(rèn)其合法、有效。此外，完成股權(quán)出資后還須經(jīng)依法設(shè)立的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出具驗(yàn)資報(bào)告。

投資人與被投資企業(yè)的股東或其他投資者可在股權(quán)評(píng)估公允價(jià)值的基礎(chǔ)上協(xié)商確定股權(quán)作價(jià)金額、股權(quán)出資金額，股權(quán)出資金額不得高于股權(quán)評(píng)估的公允價(jià)值。實(shí)務(wù)中，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)通常使用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估，若股權(quán)評(píng)估公允價(jià)值高于投資者對(duì)股權(quán)企業(yè)的原始出資金額，在評(píng)估價(jià)值范圍內(nèi)確定股權(quán)作價(jià)金額，若后續(xù)向稅務(wù)局申請(qǐng)?zhí)厥舛悇?wù)處理，則推薦以原始出資金額作為股權(quán)作價(jià)金額；股權(quán)評(píng)估價(jià)值低于原始出資，則取股權(quán)評(píng)估的實(shí)際價(jià)值作為出資金額。在同一集團(tuán)內(nèi)的外商投資企業(yè)，通過(guò)股權(quán)出資的方式進(jìn)行集團(tuán)內(nèi)的公司架構(gòu)調(diào)整或者重組中，有時(shí)候會(huì)發(fā)生股權(quán)企業(yè)嚴(yán)重虧損，資產(chǎn)負(fù)值較大且已遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于股權(quán)投資者的原始出資金額，此時(shí)一般不建議用這樣的公司作為股權(quán)企業(yè)，這是因?yàn)槭紫葻o(wú)法將股權(quán)作價(jià)為負(fù)數(shù)否則相當(dāng)于對(duì)被投資企業(yè)減資，其次若將股權(quán)作價(jià)為零仍然高估該企業(yè)的股權(quán)價(jià)值，商務(wù)審批部門(mén)一般不予批準(zhǔn)。建議該企業(yè)可以直接采用現(xiàn)金出資轉(zhuǎn)讓股權(quán)的方式完成股權(quán)變更，由于該企業(yè)虧損數(shù)額較大，股權(quán)轉(zhuǎn)讓方與受讓方直接可以約定較低數(shù)額的股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)（實(shí)踐中曾出現(xiàn)人民幣1元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)），這種方法不僅不會(huì)產(chǎn)生資金壓力，且沒(méi)有任何稅賦問(wèn)題。

三、審批制度

（一）產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入

通過(guò)股權(quán)出資設(shè)立變更后的外商投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格依照《指導(dǎo)外商投資方向的規(guī)定》和《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2011年修訂）》的相關(guān)規(guī)定?，F(xiàn)行指導(dǎo)目錄中規(guī)定鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)、限制類產(chǎn)業(yè)、禁止類以及未被逐一列舉的允許類。根據(jù)《指導(dǎo)外商投資方向的規(guī)定》外商投資項(xiàng)目可以劃分為“限于合資、合作”、“中方控股”或者“中方相對(duì)控股”這三種類型。由于通過(guò)股權(quán)投資可以新設(shè)外商投資企業(yè)、通過(guò)股權(quán)增資或者收購(gòu)可使非外商投資企業(yè)變更為外商投資企業(yè)或者使外商投資企業(yè)股權(quán)發(fā)生變更，故可能導(dǎo)致股權(quán)企業(yè)和被投資企業(yè)的公司類型發(fā)生變化，導(dǎo)致不再受指導(dǎo)目錄限制或者需要遵循指導(dǎo)目錄。實(shí)務(wù)中，外商投資審批部門(mén)嚴(yán)格管控，若發(fā)生需要遵循指導(dǎo)目錄的情況應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照其執(zhí)行。

（二）審批流程

投資者股權(quán)出資的，由投資者或被投資企業(yè)向有關(guān)審批機(jī)關(guān)提出申請(qǐng)，審批機(jī)關(guān)依法作出決定，準(zhǔn)予批準(zhǔn)的，將會(huì)向被投資企業(yè)頒發(fā)《外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)》（在備注欄加注“股權(quán)出資未繳付”），股權(quán)出資批準(zhǔn)后，股權(quán)企業(yè)憑被投資企業(yè)加注的《外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)》辦理備案或者審批手續(xù)，將用作出資股權(quán)的持有人變更為被投資企業(yè)，并向工商、稅務(wù)等機(jī)關(guān)辦理變更登記。股權(quán)企業(yè)完成前述變更后被投資企業(yè)憑股權(quán)企業(yè)股權(quán)變更的一系列文件（如股權(quán)企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照、被投資企業(yè)驗(yàn)資報(bào)告等）向?qū)徟鷻C(jī)關(guān)申請(qǐng)換發(fā)《外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)》（在備注欄加注“股權(quán)出資已繳付”字樣）。

四、稅務(wù)及會(huì)計(jì)處理

（一）稅務(wù)處理

外商投資企業(yè)通過(guò)股權(quán)出資完成架構(gòu)重組及股權(quán)變更，對(duì)投資者而言最為關(guān)切的無(wú)疑是稅務(wù)問(wèn)題。依據(jù)財(cái)稅[2009]第59號(hào)（“59號(hào)文”），國(guó)家稅務(wù)總局公告[2010]第4號(hào)（“4號(hào)公告”）和國(guó)稅函[2009]698號(hào)文（“698號(hào)文”）規(guī)定了股權(quán)重組交易中兩種不同的稅務(wù)處理即重組交易的遞延納稅處理（特殊性稅務(wù)處理）和即時(shí)納稅（一般性稅務(wù)處理）。

股權(quán)出資的方式進(jìn)行的股權(quán)重組若符合相關(guān)條件可以申請(qǐng)?zhí)厥庑远悇?wù)處理。適用特殊性稅務(wù)處理的條件包括：（1）具有合理的商業(yè)目的，不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的；（2）標(biāo)的重大，即收購(gòu)企業(yè)購(gòu)買(mǎi)的股權(quán)不低于被收購(gòu)企業(yè)全部股權(quán)的75%；（3）收購(gòu)企業(yè)在該股權(quán)收購(gòu)發(fā)生時(shí)的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%；（4）企業(yè)重組后的連續(xù)12個(gè)月不改變重組資產(chǎn)原來(lái)的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；（5）企業(yè)重組中取得股權(quán)支付的原主要股東，在重組后連續(xù)12個(gè)月內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓所取得的股權(quán)；（6）股權(quán)交易發(fā)生于境內(nèi)和境外企業(yè)之間，除上除5個(gè)要求之外，還須符合跨境股權(quán)重組的要求（詳見(jiàn)59號(hào)文第七條）。實(shí)務(wù)中，特殊性稅務(wù)處理有審批和備案兩種形式，特殊性稅務(wù)處理審批申請(qǐng)向被投資公司的主管稅務(wù)局提出，而備案申請(qǐng)則是向各股權(quán)公司的主管稅務(wù)局提出。

（二）股權(quán)收購(gòu)稅務(wù)與會(huì)計(jì)處理案例分析

同一控制下，股權(quán)收購(gòu)的會(huì)計(jì)及特殊性稅務(wù)處理

例1：有甲、乙公司為同一控制關(guān)系，注冊(cè)資本各1，000萬(wàn)，2013年12月31日，乙公司賬面凈資產(chǎn)1，400萬(wàn)，第三方評(píng)估公允價(jià)值為1，600萬(wàn)。2014年1月5日，甲公司與母公司協(xié)定，對(duì)乙公司股權(quán)作價(jià)1500萬(wàn)，對(duì)甲公司進(jìn)行增資。增資后甲公司注冊(cè)資本2500萬(wàn)，且甲持有乙公司100%股權(quán)。

假設(shè)具有合理的商業(yè)目的，不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的，甲公司作為收購(gòu)企業(yè)，購(gòu)買(mǎi)乙公司100%股權(quán)，大于75%。且股權(quán)支付金額為100%，大于85%，符合特殊性稅務(wù)處理的要求。

其母公司無(wú)需預(yù)提股權(quán)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)繳納的預(yù)提所得稅。

甲公司投資的計(jì)稅成本為乙公司賬面價(jià)值1400萬(wàn)。

甲公司會(huì)計(jì)處理：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資乙1400萬(wàn)（乙公司賬面凈資產(chǎn)）

借：資本公積100萬(wàn)

貸：實(shí)收資本母公司1500萬(wàn)（轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)/股本總額）

同一控制下，股權(quán)收購(gòu)的會(huì)計(jì)及一般性稅務(wù)處理

例2：有甲、乙公司為同一控制關(guān)系，注冊(cè)資本各1，000萬(wàn)，母公司及甲公司各持有乙公司70%和30%股權(quán)。2013年12月31日，乙公司賬面凈資產(chǎn)1，400萬(wàn)，第三方評(píng)估公允價(jià)值為1，600萬(wàn)。2014年1月5日，甲公司與母公司協(xié)定，母公司用乙公司70%股權(quán)作價(jià)1050萬(wàn)，對(duì)甲公司進(jìn)行增資。增資后甲公司注冊(cè)資本2050萬(wàn)，且持有乙公司100%股權(quán)。

甲公司作為收購(gòu)企業(yè)（被投資企業(yè)），雖股權(quán)支付金額為100%，大于85%，但僅購(gòu)買(mǎi)乙公司70%股權(quán)，小于75%。不符合特殊性稅務(wù)處理的要求。

其母公司需預(yù)提股權(quán)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)繳納的預(yù)提所得稅。（確認(rèn)收入，計(jì)提稅金）

（10501000*70%）*10%=35萬(wàn)

甲公司投資的計(jì)稅成本為乙公司公允價(jià)值。（依據(jù)稅法）

1600*70%=1120萬(wàn)

甲公司會(huì)計(jì)處理：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資乙980萬(wàn)（乙公司賬面凈資產(chǎn)*70%）（依據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）

借：資本公積70萬(wàn)

貸：實(shí)收資本1050萬(wàn)（轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)/股本總額）

另計(jì)稅成本為1120萬(wàn)，賬面價(jià)值為980萬(wàn)。甲公司確認(rèn)可抵扣暫時(shí)性差異140萬(wàn)*25%

借：遞延所得稅35萬(wàn)

貸：資本公積35萬(wàn)

參考文獻(xiàn)：

[1]鄔臨風(fēng).外商投資者在華股權(quán)投資新方式的法律分析.華東政法大學(xué)，2013415

[2]王仁榮.跨國(guó)公司跨境并購(gòu)法律問(wèn)題研究，復(fù)旦大學(xué)，20120602

[3]韓雪.我國(guó)外資并購(gòu)準(zhǔn)入法律制度研究，復(fù)旦大學(xué)，20120415

[4]崔淑蓮.股權(quán)出資的款及與稅務(wù)處理選擇探討.商業(yè)會(huì)計(jì)，2011926

篇（8）

現(xiàn)將實(shí)用性較強(qiáng)的部分紅籌回歸模式歸結(jié)如下，這些回歸模式基本已在過(guò)去的成功案例中得到了體現(xiàn)。但是就目前的證監(jiān)會(huì)對(duì)于上市企業(yè)過(guò)會(huì)信息的考量，對(duì)于招股說(shuō)明書(shū)中披露的股權(quán)結(jié)構(gòu)的把握而言，目前并不存在紅籌回歸“放之四海而皆準(zhǔn)”的固定模式，各家未上市企業(yè)仍需結(jié)合自身特點(diǎn)，對(duì)于可供選用的回歸模式進(jìn)行一些微調(diào)，以滿足其自身訴求。

回歸模式之一

在各種紅籌回歸模式中，最為清晰明了的方法是完全去除海外架構(gòu)，并對(duì)其中所涉及的股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程予以明確披露。263上市即是完全去除海外架構(gòu)的的典型案例。在這種回歸模式下，擬上市企業(yè)需要將之前建立的紅籌架構(gòu)一層層的剝離、并辦理相應(yīng)的工商、外匯登記手續(xù)。部分成功回歸的紅籌架構(gòu)企業(yè)可能未在招股說(shuō)明書(shū)中事無(wú)巨細(xì)的一一披露，但是這種以真實(shí)狀況示人的回歸模式最為符合政策規(guī)定，也最不容易因歷史沿革問(wèn)題而不能過(guò)會(huì)?，F(xiàn)以未上市紅籌架構(gòu)企業(yè)A為例，簡(jiǎn)述其具體的操作流程如下：企業(yè)A的紅籌架構(gòu)建立過(guò)程

假設(shè)A為了進(jìn)行海外私募及海外上市，之前搭建了紅籌架構(gòu)，先后在開(kāi)曼群島、BVl建立了離岸公司A1與A2兩層“殼公司”，擬以A1作為海外上市實(shí)體，后企業(yè)A改變?cè)猩鲜杏?jì)劃，欲于境內(nèi)市場(chǎng)掛牌上市，企業(yè)A將作為境內(nèi)上市的實(shí)體。剝離第一層“殼公司”A1

通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓，將離岸公司A1的股份全部轉(zhuǎn)讓給A2，此時(shí)A2為100.0％自主控股，A1不再持有A2的股份，“殼公司”A1的歷史使命已經(jīng)完成，可以按照注冊(cè)地的相關(guān)要求，將A1注銷(xiāo)。由于A1、A2屬于同一控制人設(shè)立的特殊目的公司，因此在其中的股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中的對(duì)價(jià)問(wèn)題較為容易解決，而且其中并不涉及中國(guó)境內(nèi)的股權(quán)交易與獲利，因此也無(wú)須向境內(nèi)稅務(wù)機(jī)關(guān)繳納所得稅。因A1和A2同屬建立于離岸金融中心的企業(yè)，而幾乎所有的離岸金融中心均不同程度地規(guī)定了離岸公司所取得的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)免交當(dāng)?shù)囟?，因此A1與A2基本沒(méi)有稅務(wù)負(fù)擔(dān)，并且二者注冊(cè)地的政策均比較寬松，貨幣往來(lái)不受限制，沒(méi)有外匯管制政策，因此在剝離A1時(shí)，操作程序基本不受限制。

剝離第二層“殼公司”A2

與上述步驟相似，企業(yè)A需通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓，對(duì)A2所持有的100.0％股份進(jìn)行回購(gòu)，使得未來(lái)的境內(nèi)上市實(shí)體A能夠100.0％為境內(nèi)自然人所有。此步驟盡管涉及境外與境內(nèi)企業(yè)間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，需要經(jīng)過(guò)兩個(gè)公司的董事會(huì)決議，但因兩個(gè)公司隸屬于相同控制人，因此其對(duì)價(jià)過(guò)程較為簡(jiǎn)單，可以無(wú)需計(jì)算紅籌架構(gòu)建立之初至轉(zhuǎn)讓之日發(fā)生的資本溢價(jià)，僅以原始出資額進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

設(shè)立股份公司

在成功剝離兩層“殼公司”之后，企業(yè)A作為境內(nèi)公司，已符合境內(nèi)市場(chǎng)的發(fā)行要求，此時(shí)可召開(kāi)股東大會(huì)，協(xié)議將A整體轉(zhuǎn)變?yōu)楣煞萦邢薰荆瑸槠渥鳛榫硟?nèi)上市實(shí)體作準(zhǔn)備。在此過(guò)程中，需要召開(kāi)董事會(huì)進(jìn)行表決通過(guò)，聘請(qǐng)專業(yè)審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行審計(jì)，以公司凈資產(chǎn)按比例折合計(jì)算每股價(jià)格，進(jìn)行股本變更。

向證監(jiān)會(huì)報(bào)批

至此，企業(yè)A已剝離其原有紅籌架構(gòu)，轉(zhuǎn)變?yōu)榫硟?nèi)所有公司，符合上市標(biāo)準(zhǔn)，可以按照上市流程準(zhǔn)備招股說(shuō)明書(shū)，向證監(jiān)會(huì)報(bào)批。之前的紅籌建立與剝離過(guò)程，需在招股說(shuō)明書(shū)中予以明示，包括公司之所以搭建紅籌架構(gòu)的目的以及廢除紅籌架構(gòu)的動(dòng)因、每一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的對(duì)價(jià)情‘況與股東股本變化、期間股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中涉及的資金來(lái)源與收訖情況、是否進(jìn)行工商變更登記以及外管局登記等。此外，企業(yè)A還需證明其主要控制人在最近兩年內(nèi)未發(fā)生變化。

采用股權(quán)轉(zhuǎn)讓的回歸模式，優(yōu)點(diǎn)在于企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)回到境內(nèi)的實(shí)際股東名下，如果之前的海外架構(gòu)進(jìn)行過(guò)海外融資，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓之后，境內(nèi)投資者也以將所持股份轉(zhuǎn)移到了境內(nèi)實(shí)際控制人的名下，因此從某種程度上避免了潛在的股權(quán)糾紛。

回歸模式之二

如果按照前文所述的回歸模式，境外投資者在將所持股權(quán)轉(zhuǎn)讓給境內(nèi)股東時(shí)，相當(dāng)于放棄了其在擬上市公司中的未來(lái)收益。因此，境內(nèi)股東可以同時(shí)設(shè)立境內(nèi)外兩個(gè)公司，通過(guò)境內(nèi)外關(guān)聯(lián)并購(gòu)使境內(nèi)上市實(shí)體，以反映境外投資者在境內(nèi)企業(yè)中的權(quán)益。現(xiàn)以未上市紅籌架構(gòu)企業(yè)B為例，簡(jiǎn)述其具體的操作流程如下：

設(shè)立離岸公司與境內(nèi)公司

假設(shè)企業(yè)B的實(shí)際控制人，先后在BVl建立了離岸公司B1與境內(nèi)B2兩個(gè)架構(gòu)。兩者分別持有境內(nèi)實(shí)際運(yùn)營(yíng)實(shí)體B部分股權(quán)，即企業(yè)B為境內(nèi)外合資公司。此處將境內(nèi)外持股架構(gòu)簡(jiǎn)化為B1、B2兩家，實(shí)際操作中，可能有多家境內(nèi)外企業(yè)同時(shí)持有企業(yè)B的股權(quán)。境內(nèi)外關(guān)聯(lián)并購(gòu)調(diào)節(jié)企業(yè)B的控制權(quán)

由于境外企業(yè)B1與境內(nèi)企業(yè)B2隸屬于相同控制人，因此B1、B2為關(guān)聯(lián)企業(yè)，企業(yè)B的股東可以通過(guò)B1與B2間的關(guān)聯(lián)并購(gòu)，來(lái)調(diào)節(jié)企業(yè)B的控制權(quán)：如果擬以B1作為上市實(shí)體尋求海外上市，則可以由B1并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)B2，或者B1僅并購(gòu)B2部分股權(quán)，成為企業(yè)B的控股股東，使企業(yè)B由合資公司轉(zhuǎn)變?yōu)楹Ｍ猹?dú)資公司或者海外控股公司，如果擬以B2作為上市實(shí)體尋求境內(nèi)上市，則可以由B2并購(gòu)海外企業(yè)B1，或者B2僅并購(gòu)B1部分股權(quán)，成為企業(yè)B的控股股東，使企業(yè)B由合資公司轉(zhuǎn)變?yōu)榫硟?nèi)獨(dú)資公司或者境內(nèi)控股公司。

設(shè)立股份公司

當(dāng)企業(yè)B的控股股東為境內(nèi)公司B2時(shí)，已符合境內(nèi)市場(chǎng)的發(fā)行要求，此時(shí)可召開(kāi)股東大會(huì)，協(xié)議將A整體轉(zhuǎn)變?yōu)楣煞萦邢薰荆瑸槠渥鳛榫硟?nèi)上市實(shí)體作準(zhǔn)備。

向證監(jiān)會(huì)報(bào)批

至此，企業(yè)B已剝離其原有紅籌架構(gòu)，轉(zhuǎn)變?yōu)榫硟?nèi)所有公司，符合上市標(biāo)準(zhǔn)，可以按照上市流程準(zhǔn)備招股說(shuō)明書(shū)，向證監(jiān)會(huì)報(bào)批。之前的紅籌建立與剝離過(guò)程，需在招股說(shuō)明書(shū)中予以明示，包括企業(yè)B的控制權(quán)的確已經(jīng)轉(zhuǎn)由境內(nèi)控制、紅籌架構(gòu)中的股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)清晰、資源來(lái)源明確等，此外，企業(yè)B仍需證明其主要控制人在最近兩年內(nèi)未

發(fā)生變化。

對(duì)于轉(zhuǎn)讓股權(quán)的尺度把握，如果海外股權(quán)并未100.0％轉(zhuǎn)移到境內(nèi)，而僅將控制權(quán)交予境內(nèi)，海外分支仍部分保留，目前證監(jiān)會(huì)尚未就此問(wèn)題深究，雖有企業(yè)成功地在保留海外分支的前提下回歸，但如果能將海外分支全部剝離顯然對(duì)于企業(yè)申請(qǐng)上市更為有利。因此，此種紅籌回歸模式的缺點(diǎn)主要存在于：第一，如果轉(zhuǎn)讓股權(quán)之后仍存在境外特殊目的公司幫境內(nèi)實(shí)際控制人代持股份的情況，則與現(xiàn)有的發(fā)行審核政策相違背；第二，如果公司的股權(quán)沒(méi)有全部轉(zhuǎn)讓至實(shí)際股東名下，則公司上市后，股東還需要通過(guò)上市公司的收購(gòu)行為來(lái)作進(jìn)一步股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

回歸模式之三

之前所論述的兩種回歸模式，均是以整個(gè)企業(yè)為主體，進(jìn)行整體層面的紅籌構(gòu)建與回歸。事實(shí)上，除整體回歸之外，分拆企業(yè)的部分業(yè)務(wù)，回歸境內(nèi)資本市場(chǎng)上市也是可行之選。這種回歸模式是參考了部分企業(yè)通過(guò)分拆業(yè)務(wù)，重新整合后在境內(nèi)外市場(chǎng)上市的先例。例如，2009年10月16日，新浪便成功分拆了旗下房地產(chǎn)業(yè)務(wù)與家居頻道的資產(chǎn)，并且通過(guò)與易居中國(guó)的克爾瑞合并組成中房信(CRlC)，之后成功在NASDAQ掛牌上市，實(shí)行資產(chǎn)增值：而網(wǎng)游行業(yè)，搜狐分拆旗下的游戲公司暢游有限公司與盛大網(wǎng)絡(luò)分拆的游戲部門(mén)盛大游戲均是分拆上市的經(jīng)典案例。

紅籌架構(gòu)企業(yè)回歸也可以參考類似的方式，現(xiàn)以未上市紅籌架構(gòu)企業(yè)C為例，簡(jiǎn)述其具體的操作流程如下：假設(shè)紅籌架構(gòu)企業(yè)C存在離岸業(yè)務(wù)與境內(nèi)業(yè)務(wù)兩部分，二者相互獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，將境內(nèi)業(yè)務(wù)分拆出來(lái)，成立境內(nèi)控股的子公司C1。

分拆準(zhǔn)備過(guò)程

首先，公司應(yīng)確定境內(nèi)業(yè)務(wù)部門(mén)是否可以從母公司剝離，是否會(huì)在分拆之后的母公司內(nèi)部形成暗箱交易或內(nèi)部交易，是否影響公司內(nèi)部正常的運(yùn)營(yíng)秩序，畢竟業(yè)務(wù)部門(mén)作為公司一部分，在過(guò)去的發(fā)展歷史中可能會(huì)與其他部門(mén)、特別是位于境外的部門(mén)有千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，因此選擇適當(dāng)?shù)姆植鸱绞接葹橹匾４送?，按照我?guó)現(xiàn)行稅法，分拆業(yè)務(wù)部門(mén)成立子公司，可能會(huì)從某種意義上增加而降低相關(guān)的稅負(fù)，因此企業(yè)一方面應(yīng)從切身利益出發(fā)，盡量避免過(guò)高稅負(fù)的產(chǎn)生，另一方面，在分拆過(guò)程中應(yīng)將稅負(fù)變化計(jì)算在內(nèi)，消除稅收部門(mén)對(duì)于企業(yè)試圖偷稅漏稅的疑慮。此外，因公司分拆業(yè)務(wù)影響較廣，需經(jīng)過(guò)董事會(huì)決議通過(guò)方可執(zhí)行。

子公司成立與母公司工商變更

分拆業(yè)務(wù)的過(guò)程因涉及子公司的建立，以及母公司企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍的變更，應(yīng)于企業(yè)注冊(cè)地報(bào)批，并且符合注冊(cè)地法律的相關(guān)要求；其中注冊(cè)子公司過(guò)程應(yīng)與境內(nèi)工商部門(mén)登記，滿足我國(guó)公司法、稅法要求。

值得注意的一點(diǎn)，由于母公司C是紅籌架構(gòu)企業(yè)，說(shuō)明其中有外資股東，如果希望以子公司C1作為境內(nèi)上市主體，則C1需要由境內(nèi)獨(dú)資所有或至少由境內(nèi)控股，即C1的注冊(cè)資本全部、或絕大部分來(lái)源于C的內(nèi)資股東，才能符合境內(nèi)上市的要求。因此，在子公司C1的注冊(cè)過(guò)程，需根據(jù)其股權(quán)結(jié)構(gòu)的而選擇注冊(cè)成為中外合資境內(nèi)控股公司或境內(nèi)獨(dú)資公司，前者手續(xù)更為繁瑣，需向商務(wù)部報(bào)批，完成外商投資企業(yè)的相關(guān)手續(xù)。而分拆業(yè)務(wù)后的母公司C則很有可能涉及企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍的變更，因C屬于紅籌架構(gòu)企業(yè)，其工商變更需要與注冊(cè)地的相關(guān)部門(mén)完成。

篇（9）

紅籌架構(gòu)建立時(shí)所形成的海外結(jié)構(gòu)，往往有兩種方式：一是如新浪的信息類產(chǎn)業(yè)，屬于限制外商投資的領(lǐng)域，則可以通過(guò)VIE，即協(xié)議控制，使境外實(shí)體合并境內(nèi)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表；二是普通的產(chǎn)業(yè)，即非限制外商投資的行業(yè)，則可以通過(guò)設(shè)立境外特殊目的公司，將境內(nèi)權(quán)益間接反應(yīng)到境外實(shí)體里面，之后境外實(shí)體可以海外上市。由此可以衍生出多種未上市紅籌架構(gòu)企業(yè)的回歸模式。但是就目前證監(jiān)會(huì)對(duì)于上市企業(yè)過(guò)會(huì)信息的考量、對(duì)于招股說(shuō)明書(shū)中披露的股權(quán)結(jié)構(gòu)的把握而言，目前并不存在紅籌回歸“放之四海而皆準(zhǔn)”的固定模式，各家未上市企業(yè)仍需結(jié)合自身特點(diǎn)，對(duì)于可供選用的回歸模式進(jìn)行一些微調(diào)，以滿足其自身訴求。

1　未上市紅籌架構(gòu)企業(yè)回歸模式之一

在各種紅籌回歸模式中，最為清晰明了的方法是完全去除海外架構(gòu)，并對(duì)其中所涉及的股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程予以明確披露。部分成功回歸的紅籌架構(gòu)企業(yè)可能未在招股說(shuō)明書(shū)中事無(wú)巨細(xì)的一一披露，但是這種以真實(shí)狀況示人的回歸模式最為符合政策規(guī)定，也最不容易因歷史沿革問(wèn)題而不能過(guò)會(huì)。現(xiàn)以未上市紅籌架構(gòu)企業(yè)A為例，簡(jiǎn)述其具體的操作流程如下：

1　企業(yè)A的紅籌架構(gòu)建立過(guò)程

假設(shè)A為了進(jìn)行海外私募及海外上市，之前搭建了紅籌架構(gòu)，先后在開(kāi)曼群島、BVI建立了離岸公司A1與A2兩層“殼公司”，擬以A1作為海外上市實(shí)體，后企業(yè)A改變?cè)猩鲜杏?jì)劃，欲于境內(nèi)市場(chǎng)掛牌上市，企業(yè)A將作為境內(nèi)上市的實(shí)體。

2　企業(yè)A的紅籌架構(gòu)剝離過(guò)程――剝離第一層“殼公司”A1

通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓，將離岸公司A1的股份全部轉(zhuǎn)讓給A2，此時(shí)A2為100％自主控股，A1不再持有A2的股份，“殼公司”A1的歷史使命已經(jīng)完成，可以按照注冊(cè)地的相關(guān)要求，將A1注銷(xiāo)。因A1和A2同屬于建立離岸金融中心的企業(yè)，而幾乎所有的離岸金融中心均不同程度地規(guī)定了離岸公司所取得的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)免交當(dāng)?shù)囟?，因此A1與A2基本沒(méi)有稅務(wù)負(fù)擔(dān)，并且二者注冊(cè)地的政策均比較寬松，貨幣往來(lái)不受限制。沒(méi)有外匯管制政策，因此在剝離A1時(shí)，操作程序基本不受限制。

3　企業(yè)A的紅籌架構(gòu)剝離過(guò)程――剝離第二層“殼公司”A2

與上述步驟相似，企業(yè)A需通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓，對(duì)A2所持有的100％股份進(jìn)行回購(gòu)，使得未來(lái)的境內(nèi)上市實(shí)體A能夠100％為境內(nèi)自然人所有。

4　設(shè)立股份公司

在成功剝離兩層“殼公司”之后，企業(yè)A作為境內(nèi)公司，已符合境內(nèi)市場(chǎng)的發(fā)行要求，此時(shí)可召開(kāi)股東大會(huì)，協(xié)議將A整體轉(zhuǎn)變?yōu)楣煞萦邢薰?，為其作為境?nèi)上市實(shí)體做準(zhǔn)備。在此過(guò)程中，需要召開(kāi)董事會(huì)進(jìn)行表決通過(guò)，聘請(qǐng)專業(yè)審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行審計(jì)，以公司凈資產(chǎn)按比例折合計(jì)算每股價(jià)格，進(jìn)行股本變更。

5　向證監(jiān)會(huì)報(bào)批

至此，企業(yè)A已剝離其原有紅籌架構(gòu)，轉(zhuǎn)變?yōu)榫硟?nèi)所有公司，符合上市標(biāo)準(zhǔn)，可以按照上市流程準(zhǔn)備招股說(shuō)明書(shū)，向證監(jiān)會(huì)報(bào)批。之前的紅籌建立與剝離過(guò)程，需在招股說(shuō)明書(shū)中予以明示，包括公司之所以搭建紅籌架構(gòu)的目的以及廢除紅籌架構(gòu)的動(dòng)因、每一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的對(duì)價(jià)情況與股東股本變化、期間股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中涉及的資金來(lái)源與收訖情況、是否進(jìn)行工商變更登記以及外管局登記等。采用股權(quán)轉(zhuǎn)讓的回歸模式，優(yōu)點(diǎn)在于企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)回到境內(nèi)的實(shí)際股東名下，如果之前的海外架構(gòu)進(jìn)行過(guò)海外融資，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓之后，境內(nèi)投資者也已將所持股份轉(zhuǎn)移到了境內(nèi)實(shí)際控制人的名下，因此從某種程度上避免了潛在的股權(quán)糾紛。

2　未上市紅籌架構(gòu)企業(yè)回歸模式之二

如果按照前文所述的回歸模式，境外投資者在將所持股權(quán)轉(zhuǎn)讓給境內(nèi)股東時(shí)，相當(dāng)于放棄了其在擬上市公司中的未來(lái)收益。因此境內(nèi)股東可以同時(shí)設(shè)立境內(nèi)外兩個(gè)公司，通過(guò)境內(nèi)外關(guān)聯(lián)并購(gòu)，反映境外投資者在境內(nèi)企業(yè)中的權(quán)益?，F(xiàn)以未上市紅籌架構(gòu)企業(yè)B為例，簡(jiǎn)述其具體的操作流程如下：

1　設(shè)立離岸公司B1與境內(nèi)公司B2

假設(shè)企業(yè)B的實(shí)際控制人先后在BVI建立了離岸公司B1與境內(nèi)B2兩個(gè)架構(gòu)。兩者分別持有境內(nèi)實(shí)際運(yùn)營(yíng)實(shí)體B部分股權(quán)，即企業(yè)B為境內(nèi)外合資公司。

2　境內(nèi)外關(guān)聯(lián)并購(gòu)調(diào)節(jié)企業(yè)B的控制權(quán)。由于境外企業(yè)B1與境內(nèi)企業(yè)B2隸屬于相同控制人，因此B1、B2為關(guān)聯(lián)企業(yè)，企業(yè)B的股東可以通過(guò)B1與B2間的關(guān)聯(lián)并購(gòu)，來(lái)調(diào)節(jié)企業(yè)B的控制權(quán)：如果擬以B1作為上市實(shí)體尋求海外上市，則可以由B1并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)B2，或者B1僅并購(gòu)B2部分股權(quán)，成為企業(yè)B的控股股東，使企業(yè)B由合資公司轉(zhuǎn)變?yōu)楹Ｍ猹?dú)資公司或者海外控股公司；如果擬以B2作為上市實(shí)體尋求境內(nèi)上市，則可以由B2并購(gòu)海外企業(yè)B1，或者B2僅并購(gòu)B1部分股權(quán)，成為企業(yè)B的控股股東，使企業(yè)B由合資公司轉(zhuǎn)變?yōu)榫硟?nèi)獨(dú)資公司或者境內(nèi)控股公司。

3　設(shè)立股份公司

當(dāng)企業(yè)B的控股股東為境內(nèi)公司B2時(shí)，已符合境內(nèi)市場(chǎng)的發(fā)行要求，此時(shí)可召開(kāi)股東大會(huì)，協(xié)議將A整體轉(zhuǎn)變?yōu)楣煞萦邢薰荆瑸槠渥鳛榫硟?nèi)上市實(shí)體做準(zhǔn)備。

4　向證監(jiān)會(huì)報(bào)批

至此，企業(yè)B已剝離其原有紅籌架構(gòu)，轉(zhuǎn)變?yōu)榫硟?nèi)所有公司，符合上市標(biāo)準(zhǔn)，可以按照上市流程準(zhǔn)備招股說(shuō)明書(shū)，向證監(jiān)會(huì)報(bào)批。

這種紅籌回歸模式的缺點(diǎn)主要存在于：第一，如果轉(zhuǎn)讓股權(quán)之后仍存在境外特殊目的公司幫境內(nèi)實(shí)際控制人代持股份的情況，則與現(xiàn)有的發(fā)行審核政策相違背；第二，如果公司的股權(quán)沒(méi)有全部轉(zhuǎn)讓至實(shí)際股東名下，則公司上市后，股東還需要通過(guò)上市公司的收購(gòu)行為來(lái)做進(jìn)一步股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

3　未上市紅籌架構(gòu)企業(yè)回歸模式之三

之前所論述的兩種回歸模式，均是以整個(gè)企業(yè)為主體，進(jìn)行整體層面的紅籌構(gòu)建與回歸。事實(shí)上，除整體回歸之外，分拆企業(yè)的部分業(yè)務(wù)，回歸境內(nèi)資本市場(chǎng)上市也是可行之選。這種回歸模式是參考了部分企業(yè)通過(guò)分拆業(yè)務(wù)，重新整合后在境內(nèi)外市場(chǎng)上市的先例。

紅籌架構(gòu)企業(yè)回歸也可以參考類似的方式，現(xiàn)以未上市紅籌架構(gòu)企業(yè)C為例，簡(jiǎn)述其具體的操作流程如下：假設(shè)紅籌架構(gòu)企業(yè)c存在離岸業(yè)務(wù)與境內(nèi)業(yè)務(wù)兩部分，二者相互獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，將境內(nèi)業(yè)務(wù)分拆出來(lái)，成立境內(nèi)控股的子公司C1。

1　分拆準(zhǔn)備過(guò)程

首先，公司應(yīng)確定境內(nèi)業(yè)務(wù)部門(mén)是否可以從母公司剝離，是否會(huì)在分拆之后的母公司內(nèi)部形成睹箱交易或內(nèi)部交易，是否影響公司內(nèi)部正常的運(yùn)營(yíng)秩序，畢竟業(yè)務(wù)部門(mén)作為公司的一部分，在過(guò)去的發(fā)展歷史中可能會(huì)與其他部門(mén)，特別是位于境外的部門(mén)有千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，因此選擇適當(dāng)?shù)姆植鸱绞接葹橹匾?/p>

2　子公司成立與母公司工商變更

分拆業(yè)務(wù)的過(guò)程因涉及子公司的建立，以及母公司企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍的變更，應(yīng)于企業(yè)注冊(cè)地報(bào)批，并且符合注冊(cè)地法律的相關(guān)要求；其中注冊(cè)子公司的過(guò)程應(yīng)于境內(nèi)工商部門(mén)登記，滿足我國(guó)公司法、稅法要求。

篇（10）

2000年4月，新浪成為了首家采用VIE架構(gòu)在美上市的互聯(lián)網(wǎng)中概股，此后，陸續(xù)“西游”的中概股們，很多都跟隨新浪搭建了VIE架構(gòu)，因此，VIE架構(gòu)也被稱作是“新浪模式”（見(jiàn)圖1）。

VIE，全稱Variable Interest Entity，中文翻譯為“可變利益實(shí)體”，也稱為“協(xié)議控制”，一般主要由三部分組成――境外上市主體部分、境內(nèi)外商獨(dú)資企業(yè)（WOFE，Wholly Owned Foreign Enterprise），以及境內(nèi)運(yùn)營(yíng)實(shí)體公司（持有外資經(jīng)營(yíng)受限業(yè)務(wù)的牌照）。其中，由外國(guó)投資者與中國(guó)創(chuàng)始股東持股的境外上市主體部分為尋求注冊(cè)、避稅等便利條件，可能采取開(kāi)曼、BVI（英屬維爾京群島）離岸公司或香港殼公司等多種或并存的形式。境內(nèi)運(yùn)營(yíng)實(shí)體公司由WOFE協(xié)議控制，將實(shí)際運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生的利潤(rùn)通過(guò)支付服務(wù)費(fèi)（由境外上市主體提供的各種服務(wù)）等方式轉(zhuǎn)移至境外上市主體，境外與境內(nèi)的公司股東結(jié)構(gòu)也基本一致。

在《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》（“10號(hào)文”）以及《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2011年修訂）》（現(xiàn)已廢止）的相關(guān)規(guī)定下，比如，新聞網(wǎng)站、互聯(lián)網(wǎng)文化經(jīng)營(yíng)（音樂(lè)除外）等產(chǎn)業(yè)禁止外商投資，電信公司（比如增值電信業(yè)務(wù)中的電商）等產(chǎn)業(yè)限制外商投資的持股比例，VIE架構(gòu)成為了很多拿美元基金的互聯(lián)網(wǎng)公司赴美上市的選擇，也成為了絕大多數(shù)中概股的東歸路上，必須拆VIE的主要原因。

拆VIE的方案設(shè)計(jì)

中信證券董事總經(jīng)理方浩指出，設(shè)計(jì)拆VIE架構(gòu)的方案，主要應(yīng)考慮四方面因素：第一，原來(lái)境外的投資人能否退出，未來(lái)能否持續(xù)持有境內(nèi)上市掛牌公司的股權(quán)，或者以某種形式繼續(xù)分享利益；第二，收入和利潤(rùn)是在哪一個(gè)主體，是在VIE公司還是WOFE公司，重組過(guò)程中能否確保公司實(shí)際控制人不變，并滿足同一控制人下的業(yè)務(wù)整合相關(guān)要求；第三，資金成本能否接受，主要涉及到一些過(guò)橋資金的融資成本，以及ESOP計(jì)劃（Employee Stock OwnershipPlans，員工持股計(jì)劃）在境內(nèi)主體落地需要的融資成本；第四，稅務(wù)成本，采用何種方式能夠在跨境的稅、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅等稅收方面獲得最優(yōu)籌劃。

在符合《外商投資產(chǎn)業(yè)目錄》以及其他涉及外商境內(nèi)投資的政策規(guī)定下，華興資本董事總經(jīng)理、境內(nèi)資本市場(chǎng)主管魏山巍給出了拆VIE、重組架構(gòu)的兩類理解最簡(jiǎn)單的方案（見(jiàn)圖2）：

以境內(nèi)運(yùn)營(yíng)實(shí)體作為境內(nèi)上市主體，可以將其重組成純內(nèi)資企業(yè)，即解除協(xié)議控制后，由VIE收購(gòu)WOFE，外資股東退出或美元基金和人民幣基金置換來(lái)實(shí)現(xiàn)：或者將其重組成合資企業(yè)，即在VIE收購(gòu)WOFE后，由外資投資者通過(guò)設(shè)立香港公司（出于稅收優(yōu)惠等考慮）的方式繼續(xù)在境內(nèi)上市主體中持股（見(jiàn)圖3）。

以WOFE作為上市主體，可以在保留原海外上市公司主體不變的情況下，將WOFE直接改制為股份有限公司，收購(gòu)VIE，并根據(jù)《公司法》關(guān)于發(fā)起人住所的規(guī)定引入境內(nèi)投資人（《公司法》第七十八條規(guī)定，設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)有二人以上二百人以下為發(fā)起人，其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所），最后直接在新三板掛牌；或者按照A股現(xiàn)有的上市審核要求，將包括創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)、員工持股的中國(guó)籍人士持有的股權(quán)落回WOFE公司，讓外資投資者通過(guò)設(shè)立香港公司的形式繼續(xù)持股WOFE，在WOFE收購(gòu)VIE后進(jìn)行境內(nèi)IPO。

魏山巍也指出，在拆VIE的過(guò)程中會(huì)涉及到牌照、外匯登記、重組稅務(wù)等，公司資產(chǎn)重組前后導(dǎo)致主體的變化是否符合上市條件，以及VC和PE的權(quán)益處理等問(wèn)題。

用四句話來(lái)概括拆VIE架構(gòu)的整體流程：先搞清境內(nèi)境外的利益結(jié)構(gòu)，然后聚焦于業(yè)務(wù)，再確定方案、選擇上市主體、進(jìn)行股權(quán)下沉或替換，最后解決如實(shí)際控制人、ESOP、業(yè)務(wù)合并等具體問(wèn)題。

暴風(fēng)的拆VIE重組之路

作為第一支回到國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)上市的中概股，暴風(fēng)科技曾經(jīng)以美元基金投資方IDG為第一大股東，其拆VIE和重組的過(guò)程也被當(dāng)做了中概股回歸參考“模板”之一（見(jiàn)圖4）。

2005年8月，馮鑫團(tuán)隊(duì)成立酷熱科技（內(nèi)資公司）；2006年5月，因相關(guān)政策規(guī)定，互聯(lián)網(wǎng)視頻禁止外商投資，為引入美元基金，酷熱科技在開(kāi)曼群島注冊(cè)設(shè)立了境外公司Kuree；同年7月，Kuree在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立全資子公司互軟科技（即WOFE），并在A輪融資交割完成前，Kuree、互軟科技分別與酷熱科技及其股東簽署VIE協(xié)議。

之后，Kuree引入了IDG作為投資人，又購(gòu)買(mǎi)了暴風(fēng)影音的相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，交由酷熱科技使用。2007年1月，暴風(fēng)影音并入酷熱科技，成立暴風(fēng)網(wǎng)際公司，馮鑫持股33，33%，韋嬋媛持股66，67%。在Kuree的B輪融資交割前，Kuree、互軟科技與暴風(fēng)網(wǎng)際及其股東簽署VIE協(xié)議，暴風(fēng)網(wǎng)際成為暴風(fēng)VIE架構(gòu)中，在境內(nèi)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)主體。

在600萬(wàn)美元的B+輪融資中，Kuree在IDG之外還引入了經(jīng)緯作為投資人。通過(guò)幾次股東間的普通股轉(zhuǎn)讓，以及Kuree增發(fā)與回購(gòu)普通股，在拆VIE之前，其股東結(jié)構(gòu)為：第一大股東IDG持股37.7%，馮鑫個(gè)人持股的Keli Capital Ltd，持股比例為33.49%，另外，王寶珊（蔡文勝妻子）個(gè)人持股公司Baolink Capital Ltd與員工持股公司Trippo Capital Ltd分別持有11.3%與10.1%的股份，經(jīng)緯持有7.4%的股份。

2010年12月，酷熱科技股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，股東變更為馮鑫與蔡文勝。隨后，IDG旗下人民幣基金和諧成長(zhǎng)、中信證券旗下金石投資等新投資人向Kuree全資收購(gòu)互軟科技，Kuree在境外回購(gòu)IDG與經(jīng)緯所持的所有股份，IDG與經(jīng)緯退出Kuree。暴風(fēng)的VIE架構(gòu)中，各方簽署的所有VIE協(xié)議最終全部終止。

到2012年5月，酷熱科技、互軟科技、Kuree、Keli及Trippo均注銷(xiāo)完畢，暴風(fēng)的VIE架構(gòu)完全拆除。

在拆VIE的過(guò)程中，2010年12月，為了按照有關(guān)《重組協(xié)議》要求在暴風(fēng)網(wǎng)際層面落實(shí)境外股東和員工在境外已獲得的權(quán)益，酷熱科技分別向馮鑫、蔡文勝、員工持股合伙企業(yè)融輝似錦進(jìn)行了股份轉(zhuǎn)讓，蔡文勝與融輝似錦入股；隨后，蔡文勝增持，融輝似錦將股份轉(zhuǎn)讓給了韋嬋媛、唐鮮等管理層，員工持股合伙企業(yè)瑞豐利永與眾翔宏泰也通過(guò)接受融輝似錦股份轉(zhuǎn)讓的形式入股。

篇（11）

    2、《指定代表或者共同委托人的證明》(企業(yè)加蓋公章)及指定代表或委托人的身份證復(fù)印件(本人簽字);應(yīng)標(biāo)明具體委托事項(xiàng)、被委托人的權(quán)限、委托期限。

    3、《公司(企業(yè))法定代表人登記表》(本人簽字,企業(yè)加蓋公章);

    4、主管部門(mén)(出資人)根據(jù)企業(yè)章程的規(guī)定和程序出具的原任法定代表人的免職證明、新任法定代表人的任職證明;任職證明應(yīng)依照企業(yè)章程的規(guī)定明確任命職務(wù);章程規(guī)定職務(wù)空缺、以副職法定代表人的,應(yīng)在其任職證明中明確“章程規(guī)定職務(wù)空缺,由副職法定代表人”。

    5、法律、行政法規(guī)和國(guó)務(wù)院決定規(guī)定變更法定代表人必須報(bào)經(jīng)批準(zhǔn)的,提交有關(guān)的批準(zhǔn)文件或者許可證書(shū)復(fù)印件;

    6、《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》副本。

    注:

    依照《企業(yè)法人登記管理?xiàng)l例》設(shè)立的企業(yè)法人申請(qǐng)法定代表人變更登記適用本規(guī)范。

    《企業(yè)法人變更登記申請(qǐng)書(shū)》、《指定代表或者共同委托人的證明》、《公司(企業(yè))法定代表人登記表》可以通過(guò)下載或者到各工商行政管理機(jī)關(guān)領(lǐng)取。

    以上各項(xiàng)未注明提交復(fù)印件的,應(yīng)當(dāng)提交原件。提交復(fù)印件的,應(yīng)當(dāng)注明“與原件一致”并由企業(yè)加蓋公章。

    二、變更法人所需證件

    1、營(yíng)業(yè)執(zhí)照正副本原件;

    2、新舊法人身份證復(fù)印件;

    3、公章;

    4、新法人簡(jiǎn)歷一份、以及新法人簽字;

    5、原公司章程;

    6、稅務(wù)登記證正副本;

    7、代碼證正副本。

    備注:

    銀行開(kāi)戶許可證就不需要了,因?yàn)樽兏镢y行必須法人親自去,所以一般公司銀行這一塊也就不了。

    編輯提醒您:

    公司法人變更流程:

    1、帶齊資料到公司注冊(cè)地所管轄的工商部門(mén)辦理執(zhí)照變更,受理后5-10個(gè)工作日后領(lǐng)取新法人代表的執(zhí)照。