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篇（1）

“法律風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境”這一概念最早出現(xiàn)在2005年的《中國100強(qiáng)企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境分析報(bào)告》中，《報(bào)告》以實(shí)證研究的方法說明了影響企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境的因素，包括行業(yè)、組織形式、設(shè)立管轄、知識產(chǎn)權(quán)、采購和銷售行為發(fā)生地，從而建立法律風(fēng)險(xiǎn)的評分體系。盡管這份報(bào)告的影響力較大，被多篇文獻(xiàn)引用，但其沒有對“法律風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境”這一概念做出清晰的界定。此后，也僅有吳江水、徐永前在其著作中對這一概念進(jìn)行較為詳實(shí)而明確的闡述。研究“法律風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境”的內(nèi)涵可以幫助我們識別中國企業(yè)的法律風(fēng)險(xiǎn)，能為法律風(fēng)險(xiǎn)對策的形成提供充分、全面、堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

一、法律風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境的地位

法律風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境作為風(fēng)險(xiǎn)管理理論與法學(xué)理論交叉領(lǐng)域的概念，其地位可從風(fēng)險(xiǎn)管理和法學(xué)的角度進(jìn)行理解。

在風(fēng)險(xiǎn)管理理論中，風(fēng)險(xiǎn)管理通常包括三個(gè)步驟：識別風(fēng)險(xiǎn)、評估風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)。而風(fēng)險(xiǎn)又有三大構(gòu)成要素：風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故與損失。風(fēng)險(xiǎn)因素是指增加損失發(fā)生頻率或加重?fù)p失程度的狀況，構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)因素的條件越多，發(fā)生損失的可能性就越大，損失就會越嚴(yán)重。因此，風(fēng)險(xiǎn)因素累積至一定條件就會產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生最終將這種損失可能性轉(zhuǎn)變?yōu)閷?shí)際的損失。這三大要素反映了風(fēng)險(xiǎn)在不同階段的不同形態(tài)，呈現(xiàn)遞進(jìn)銜接的關(guān)系。因此，風(fēng)險(xiǎn)識別的對象包含了風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故及損失，風(fēng)險(xiǎn)識別的范圍即風(fēng)險(xiǎn)所在的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境。按此種理論，法律風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境即法律風(fēng)險(xiǎn)識別的范圍。

從法學(xué)角度看，法律風(fēng)險(xiǎn)是指由于外部法律環(huán)境發(fā)生變化或法律規(guī)范的規(guī)定與行為主體之間的行為存在差異，從而導(dǎo)致不利后果須由行為主體承擔(dān)的可能性。通過對法律風(fēng)險(xiǎn)這一概念中的要素進(jìn)行推敲可知，法律風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成中存在三個(gè)變量，即主體、環(huán)境、行為，這三個(gè)變量呈現(xiàn)相對獨(dú)立、并列存在的關(guān)系，在其共同作用下決定了法律風(fēng)險(xiǎn)的類型與內(nèi)容。因此，法律風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境是法律風(fēng)險(xiǎn)的變量之一。

二、法律風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境與法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)這一概念是在21世紀(jì)產(chǎn)生和發(fā)展的，盡管這一詞匯已經(jīng)成為當(dāng)下的熱門詞匯之一，但也因廣大媒體與文獻(xiàn)的過度使用，其含義變得隨意而模糊，缺乏準(zhǔn)確的定位。

目前，國際上關(guān)于企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的定義尚未形成統(tǒng)一的觀點(diǎn)，且通常采取列舉法律風(fēng)險(xiǎn)成因的方式進(jìn)行界定。國內(nèi)現(xiàn)有的文獻(xiàn)主要是從法律風(fēng)險(xiǎn)成因及法律風(fēng)險(xiǎn)后果這兩個(gè)方面對法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定義。學(xué)界一種主流觀點(diǎn)認(rèn)為，企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)是指基于法律規(guī)定或合同約定，因法律主體的行為及外部法律環(huán)境因素等方面的因素交織，從而產(chǎn)生不利法律后果或法律責(zé)任的可能性。另一種觀點(diǎn)借鑒了風(fēng)險(xiǎn)管理理論中對風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)典定義，認(rèn)為企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)是指在法律實(shí)施過程中，行為人所實(shí)施的具體法律行為與法律相違背從而產(chǎn)生不利后果的可能性。盡管表述不同，但兩者在本質(zhì)上都把法律風(fēng)險(xiǎn)定義為發(fā)生不利的法律后果的可能性。

徐永前（2011）認(rèn)為，企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)不是對企業(yè)某一類風(fēng)險(xiǎn)的概括，而是所有企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)在一定階段的表現(xiàn)形式，企業(yè)的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)往往最終都會向法律風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化。張曉玲（2009）認(rèn)為，企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)不是一種孤立的風(fēng)險(xiǎn)，而是與各種風(fēng)險(xiǎn)交織在一起，具有多樣性和復(fù)雜性，一般可以分為直接法律風(fēng)險(xiǎn)（指由法律因素直接引發(fā)的各種企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)）和間接法律風(fēng)險(xiǎn)（因非法律因素導(dǎo)致的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，但最終需承擔(dān)各種法律后果）。國務(wù)院國資委辦公廳的常以（2009）也將這一標(biāo)準(zhǔn)作為法律風(fēng)險(xiǎn)分類的依據(jù)之一。上述觀點(diǎn)揭示了法律風(fēng)險(xiǎn)與其他風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)聯(lián)性與伴生性，表明法律風(fēng)險(xiǎn)既可能來源于法律因素也可能來源于非法律因素，是其他風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)的最終呈現(xiàn)形式。這也就意味著，對“法律風(fēng)險(xiǎn)因素”的識別不能只局限于法律領(lǐng)域。

王廷良、韓玉（2010）專門撰文研究法律風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)機(jī)制：風(fēng)險(xiǎn)源是上市公司法律風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)流程的開始（內(nèi)部系統(tǒng)與外部環(huán)境），通過資金、法律、信息、市場、政策、行為、物質(zhì)、技術(shù)等載體，在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的子系統(tǒng)中發(fā)生效果，通過價(jià)值鏈、耦合傳導(dǎo)、利益鏈，產(chǎn)生可能導(dǎo)致不能履行企業(yè)合同，并且發(fā)生爭議甚至法律糾紛和訴訟，影響了企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動，這些特定危害事件或經(jīng)濟(jì)損失的具體法律風(fēng)險(xiǎn)事件，最終導(dǎo)致?lián)p失的產(chǎn)生并繼續(xù)遞傳。這一流程不僅充分闡述與展示了非法律因素引發(fā)法律風(fēng)險(xiǎn)的全過程，而且詳細(xì)說明了哪些相關(guān)領(lǐng)域中的因素應(yīng)當(dāng)納入到法律風(fēng)險(xiǎn)因素的識別范圍之中，從而強(qiáng)有力地論證了將非法律因素納入法律風(fēng)險(xiǎn)識別范圍中的合理性、及時(shí)性和必要性。

由于法律風(fēng)險(xiǎn)階段性、關(guān)聯(lián)性及法律風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜的傳導(dǎo)機(jī)制，“法律風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境”不能簡單地理解為法律風(fēng)險(xiǎn)所存在的環(huán)境，還應(yīng)當(dāng)看到各法律風(fēng)險(xiǎn)因素之間的關(guān)聯(lián)性、法律風(fēng)險(xiǎn)的形成過程及法律風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的過程。這也揭示了法律風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境是一個(gè)動態(tài)變化的有機(jī)整體。

三、法律風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境與風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境

風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境、法律風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境這兩個(gè)概念都涉及“環(huán)境”這一概念，因此了解環(huán)境學(xué)基本理論是尤為必要的。在環(huán)境學(xué)理論中，環(huán)境總是相對于某項(xiàng)中心事物而言，它是指作用于這一中心事物周圍的客觀事物的整體，它隨中心事物的變化而改變、隨中心事物的不同而不同。環(huán)境要素是指由各個(gè)獨(dú)立而性質(zhì)不同的針對環(huán)境的基本物質(zhì)組分。環(huán)境要素組成環(huán)境的結(jié)構(gòu)單元，環(huán)境的結(jié)構(gòu)單元?jiǎng)t最終形成了環(huán)境系統(tǒng)或環(huán)境整體。樊芷蕓、黎松強(qiáng)（2004）認(rèn)為，“環(huán)境”具有以下特征：整體性（系統(tǒng)性）與區(qū)域性；變動性與穩(wěn)定性；資源性與價(jià)值性；危害作用的時(shí)滯性。因此，就“法律風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境”而言，它是“風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境”的子系統(tǒng)，即“風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境”的環(huán)境結(jié)構(gòu)單元；“法律風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境”的環(huán)境要?jiǎng)t是法律風(fēng)險(xiǎn)要素。就企業(yè)的法律風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境而言，其中心事物應(yīng)當(dāng)是企業(yè)自身。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境、法律風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境都應(yīng)當(dāng)具備“整體性”或“系統(tǒng)性”特征，這是“環(huán)境”所賦予這兩個(gè)概念的共同特征。

在風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域中雖然有“風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境”的提法，但鮮有文獻(xiàn)對“風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境”這一概念進(jìn)行獨(dú)立分析。河南金融管理干部學(xué)院課題組（1997）認(rèn)為，外部風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境一般是指商業(yè)銀行自身無法控制，但對商業(yè)銀行經(jīng)營又有一定影響的國內(nèi)國際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境。王剛（2003）認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境就是指造成風(fēng)險(xiǎn)因素存在的各種情況和條件的總和。齊宏志（2011）認(rèn)為，任何一個(gè)企業(yè)或組織開展經(jīng)營管理活動都需要一定的環(huán)境，經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是需要確定的因素，不確定的因素則會影響到經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，所以說，經(jīng)營環(huán)境就是風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境。分析上述觀點(diǎn)可得，風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境的內(nèi)涵進(jìn)一步擴(kuò)大且更為精確。

法律風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境作為風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境的子概念，必然繼承了風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境的本質(zhì)內(nèi)涵和特征，但同時(shí)也具備自身的法律特性。由此筆者得出，法律風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境是指構(gòu)成法律風(fēng)險(xiǎn)因素的各種情況和條件的總和及各法律風(fēng)險(xiǎn)因素相互交織、相互作用而形成的有機(jī)整體。

四、結(jié)語

綜上所述，法律風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境概念的提出確有必要，并且要適當(dāng)?shù)貙⒎欠梢蛩丶{入到考量范圍之中，因此筆者對“法律風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境”做出以下定義：法律風(fēng)險(xiǎn)因素是指增加法律風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生頻率或加重法律風(fēng)險(xiǎn)后果嚴(yán)重程度的狀況，而法律風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境則是指一切以法律主體為中心，由法律風(fēng)險(xiǎn)因素的情況和條件的總和相互交織而成的有機(jī)整體。在這個(gè)有機(jī)整體中，這些法律風(fēng)險(xiǎn)因素相互交織、相互作用。

對法律風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境作如上界定，一方面有助于我們充分、全面地識別法律風(fēng)險(xiǎn)，避免法律風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的不利后果，為應(yīng)對法律風(fēng)險(xiǎn)提供決策依據(jù)；另一方面也為進(jìn)一步研究其特征、要素、外延等奠定理論基礎(chǔ)。

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篇（2）

    一、企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的概念

    《國有企業(yè)法律顧問管理辦法》(以下簡稱《辦法》)中提出了法律風(fēng)險(xiǎn)的術(shù)語,但是該《辦法》沒有對法律風(fēng)險(xiǎn)的含義加以界定。國務(wù)院國資委副主任黃淑和在2005年《國有重點(diǎn)企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)防范國際論壇》上的講話中,對國有企業(yè)的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分類,并認(rèn)為法律風(fēng)險(xiǎn)是以承擔(dān)法律責(zé)任為特征的:“企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)按照不同的屬性具有多種類型。從企業(yè)作為獨(dú)立的法人實(shí)體的角度看,我們認(rèn)為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要有自然風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等。其中前兩種風(fēng)險(xiǎn)分別以不可抗力和市場因素為特征的,而法律風(fēng)險(xiǎn)是以勢必承擔(dān)法律責(zé)任為特征的。”持此相同觀點(diǎn)的還有曲新久教授:“法律風(fēng)險(xiǎn)是指因違犯國家法律、法規(guī)或者其他規(guī)章制度導(dǎo)致承擔(dān)法律責(zé)任或者受到法律制裁的風(fēng)險(xiǎn)。”筆者認(rèn)為這個(gè)概念不夠全面。這個(gè)概念僅僅從由于企業(yè)不懂法律、疏于法律審查、逃避法制監(jiān)管等原因,而做出的違法行為給自己帶來的不利后果,包括承擔(dān)法律責(zé)任或遭受經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。這僅僅是法律風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的一個(gè)方面。另一個(gè)方面是由于企業(yè)不懂法律、疏于法律審查等原因,從主觀上不知道可以采取法律手段保護(hù)自己的權(quán)利,或者對自己已經(jīng)或?qū)⒁馐艿膿p失未進(jìn)行法律救濟(jì)所帶來的經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。例如合同法上的代位權(quán)、撤銷權(quán)的行使;無效民事行為的撤銷權(quán)等。這種經(jīng)濟(jì)損失我認(rèn)為也應(yīng)當(dāng)屬于法律風(fēng)險(xiǎn)的一種。因此,法律風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)不懂法律、疏于法律審查,或者逃避法律監(jiān)管而違犯國家法律、法規(guī)或者其他規(guī)章制度導(dǎo)致承擔(dān)法律責(zé)任或者受到法律制裁的風(fēng)險(xiǎn)和主觀上不知道采取法律手段對自己的權(quán)利或者將要遭受的經(jīng)濟(jì)損失進(jìn)行法律救濟(jì)所帶來的經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

    二、企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的特征

    與企業(yè)的自然風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)相比,企業(yè)的法律風(fēng)險(xiǎn)具有如下特征:

    第一,法律風(fēng)險(xiǎn)具有相對的確定性。由于自然風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因分別是不可抗力和市場因素,自然風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生具有不確定性。與之相反,法律風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生具有相對的確定性,這是因?yàn)榉娠L(fēng)險(xiǎn)主要是由于企業(yè)違犯法律或者是沒有及時(shí)采取法律手段進(jìn)行救濟(jì)導(dǎo)致的。這種確定性是相對的,例如侵犯他人著作權(quán)的行為,如果該著作權(quán)人追究侵權(quán)人的民事責(zé)任,該企業(yè)就一定會承擔(dān)民事責(zé)任;也可能該企業(yè)沒有追究其侵權(quán)責(zé)任從而使侵權(quán)企業(yè)的這種法律風(fēng)險(xiǎn)沒有發(fā)生。但是這種法律風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是必然的,不發(fā)生是偶然的。而自然風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生正相反。

    法律風(fēng)險(xiǎn)的相對確定性主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面:一是法律風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有相對確定性。企業(yè)違犯了法律法規(guī)或侵犯了他人的合法權(quán)利,只要國家機(jī)關(guān)或被侵權(quán)人追究其法律責(zé)任,該企業(yè)就肯定承擔(dān)法律責(zé)任。二是法律風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)損失是相對確定的。企業(yè)違犯法律進(jìn)行經(jīng)營,就會受到行政處罰;企業(yè)侵犯了他人的知識產(chǎn)權(quán),應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事責(zé)任。法律明文規(guī)定了行政處罰和承擔(dān)民事責(zé)任的幅度和方式。由于具有法律的明文規(guī)定性,因此法律風(fēng)險(xiǎn)給當(dāng)事人帶來的損失,當(dāng)事人是可以事先確定的。即使當(dāng)事人事先確定的數(shù)額與法院最終判決確定的數(shù)額有一定的偏差。因此,法律風(fēng)險(xiǎn)從損害結(jié)果上也具有確定性特征。

    第二,法律風(fēng)險(xiǎn)是可防可控的。自然風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)雖然也可以通過風(fēng)險(xiǎn)管理,使發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性降到最底。但是由于自然風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因是不可抗力和市場因素,因此它不可能從根本上避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。而法律風(fēng)險(xiǎn)完全可以從根源上加以防范和控制。只要企業(yè)建立了完善的法律風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制,在懂法、守法的基礎(chǔ)上從事各種生產(chǎn)經(jīng)營活動,在他人侵犯自己的合法權(quán)利時(shí)能夠及時(shí)拿起法律武器,法律風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生基本上是可以得到杜絕的。

    第三,法律風(fēng)險(xiǎn)具有損害性。法律風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生,企業(yè)就會遭受嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失分為兩種情況:一種是由于企業(yè)的違法行為而承擔(dān)的行政責(zé)任、民事責(zé)任,甚至是刑事責(zé)任。企業(yè)承擔(dān)的行政責(zé)任往往是罰款、吊銷營業(yè)執(zhí)照。罰款直接給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)損失;吊銷營業(yè)執(zhí)照會使企業(yè)停止經(jīng)營活動從而影響盈利。企業(yè)承擔(dān)民事責(zé)任的方式一般表現(xiàn)為賠償損失。企業(yè)承擔(dān)刑事責(zé)任的方式主刑由企業(yè)的法定代表人承擔(dān);附加刑由企業(yè)承擔(dān)。另一種是由于企業(yè)主觀上認(rèn)為某種損失不能通過法律途徑救濟(jì),而忽視了那一方面的權(quán)利保護(hù),從而使企業(yè)遭受了經(jīng)濟(jì)損失。法律風(fēng)險(xiǎn)的損害性與企業(yè)的其他風(fēng)險(xiǎn)相比,有過及而無不足。

    第四,法律風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有可預(yù)見性和不可保險(xiǎn)性。自然風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有突發(fā)性,往往使企業(yè)措手不及。而法律風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是可以通過法律規(guī)定、違法行為等情況予以預(yù)見的。法律通過授權(quán)或禁止的方式規(guī)定了一定的行為模式及違犯該行為模式的法律后果。根據(jù)法律規(guī)定可以判斷企業(yè)的行為是否違法、會導(dǎo)致什么樣的不利后果;企業(yè)在經(jīng)營中,完全可以通過保險(xiǎn)的方式分散企業(yè)的自然風(fēng)險(xiǎn)。由于法律風(fēng)險(xiǎn)與法律責(zé)任密切相關(guān),因而,企業(yè)的法律風(fēng)險(xiǎn)是不能通過保險(xiǎn)分散的。

    通過上述對企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的含義及特征的分析,可以得出企業(yè)的法律風(fēng)險(xiǎn)是能夠有效防范和控制的。企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視建立法律風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制。有效防范和化解法律風(fēng)險(xiǎn)是增強(qiáng)企業(yè)依法經(jīng)營能力和水平的重要手段;也是企業(yè)提高競爭能力,適應(yīng)日益嚴(yán)峻的市場競爭環(huán)境的需要;更是企業(yè)改革和發(fā)展的有力保障。

篇（3）

一、企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的概念

《國有企業(yè)法律顧問管理辦法》（以下簡稱《辦法》）中提出了法律風(fēng)險(xiǎn)的術(shù)語，但是該《辦法》沒有對法律風(fēng)險(xiǎn)的含義加以界定。國務(wù)院國資委副主任黃淑和在2005年《國有重點(diǎn)企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)防范國際論壇》上的講話中，對國有企業(yè)的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分類，并認(rèn)為法律風(fēng)險(xiǎn)是以承擔(dān)法律責(zé)任為特征的：“企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)按照不同的屬性具有多種類型。從企業(yè)作為獨(dú)立的法人實(shí)體的角度看，我們認(rèn)為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要有自然風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等。其中前兩種風(fēng)險(xiǎn)分別以不可抗力和市場因素為特征的，而法律風(fēng)險(xiǎn)是以勢必承擔(dān)法律責(zé)任為特征的。”持此相同觀點(diǎn)的還有曲新久教授：“法律風(fēng)險(xiǎn)是指因違犯國家法律、法規(guī)或者其他規(guī)章制度導(dǎo)致承擔(dān)法律責(zé)任或者受到法律制裁的風(fēng)險(xiǎn)。”筆者認(rèn)為這個(gè)概念不夠全面。這個(gè)概念僅僅從由于企業(yè)不懂法律、疏于法律審查、逃避法制監(jiān)管等原因，而做出的違法行為給自己帶來的不利后果，包括承擔(dān)法律責(zé)任或遭受經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。這僅僅是法律風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的一個(gè)方面。另一個(gè)方面是由于企業(yè)不懂法律、疏于法律審查等原因，從主觀上不知道可以采取法律手段保護(hù)自己的權(quán)利，或者對自己已經(jīng)或?qū)⒁馐艿膿p失未進(jìn)行法律救濟(jì)所帶來的經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。例如合同法上的代位權(quán)、撤銷權(quán)的行使；無效民事行為的撤銷權(quán)等。這種經(jīng)濟(jì)損失我認(rèn)為也應(yīng)當(dāng)屬于法律風(fēng)險(xiǎn)的一種。因此，法律風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)不懂法律、疏于法律審查，或者逃避法律監(jiān)管而違犯國家法律、法規(guī)或者其他規(guī)章制度導(dǎo)致承擔(dān)法律責(zé)任或者受到法律制裁的風(fēng)險(xiǎn)和主觀上不知道采取法律手段對自己的權(quán)利或者將要遭受的經(jīng)濟(jì)損失進(jìn)行法律救濟(jì)所帶來的經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的特征

與企業(yè)的自然風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)相比，企業(yè)的法律風(fēng)險(xiǎn)具有如下特征：

第一，法律風(fēng)險(xiǎn)具有相對的確定性。由于自然風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因分別是不可抗力和市場因素，自然風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生具有不確定性。與之相反，法律風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生具有相對的確定性，這是因?yàn)榉娠L(fēng)險(xiǎn)主要是由于企業(yè)違犯法律或者是沒有及時(shí)采取法律手段進(jìn)行救濟(jì)導(dǎo)致的。這種確定性是相對的，例如侵犯他人著作權(quán)的行為，如果該著作權(quán)人追究侵權(quán)人的民事責(zé)任，該企業(yè)就一定會承擔(dān)民事責(zé)任；也可能該企業(yè)沒有追究其侵權(quán)責(zé)任從而使侵權(quán)企業(yè)的這種法律風(fēng)險(xiǎn)沒有發(fā)生。但是這種法律風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是必然的，不發(fā)生是偶然的。而自然風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生正相反。法律風(fēng)險(xiǎn)的相對確定性主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是法律風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有相對確定性。企業(yè)違犯了法律法規(guī)或侵犯了他人的合法權(quán)利，只要國家機(jī)關(guān)或被侵權(quán)人追究其法律責(zé)任，該企業(yè)就肯定承擔(dān)法律責(zé)任。二是法律風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)損失是相對確定的。企業(yè)違犯法律進(jìn)行經(jīng)營，就會受到行政處罰；企業(yè)侵犯了他人的知識產(chǎn)權(quán)，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事責(zé)任。法律明文規(guī)定了行政處罰和承擔(dān)民事責(zé)任的幅度和方式。由于具有法律的明文規(guī)定性，因此法律風(fēng)險(xiǎn)給當(dāng)事人帶來的損失，當(dāng)事人是可以事先確定的。即使當(dāng)事人事先確定的數(shù)額與法院最終判決確定的數(shù)額有一定的偏差。因此，法律風(fēng)險(xiǎn)從損害結(jié)果上也具有確定性特征。

第二，法律風(fēng)險(xiǎn)是可防可控的。自然風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)雖然也可以通過風(fēng)險(xiǎn)管理，使發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性降到最底。但是由于自然風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因是不可抗力和市場因素，因此它不可能從根本上避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。而法律風(fēng)險(xiǎn)完全可以從根源上加以防范和控制。只要企業(yè)建立了完善的法律風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，在懂法、守法的基礎(chǔ)上從事各種生產(chǎn)經(jīng)營活動，在他人侵犯自己的合法權(quán)利時(shí)能夠及時(shí)拿起法律武器，法律風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生基本上是可以得到杜絕的。

第三，法律風(fēng)險(xiǎn)具有損害性。法律風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，企業(yè)就會遭受嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失分為兩種情況：一種是由于企業(yè)的違法行為而承擔(dān)的行政責(zé)任、民事責(zé)任，甚至是刑事責(zé)任。企業(yè)承擔(dān)的行政責(zé)任往往是罰款、吊銷營業(yè)執(zhí)照。罰款直接給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)損失；吊銷營業(yè)執(zhí)照會使企業(yè)停止經(jīng)營活動從而影響盈利。企業(yè)承擔(dān)民事責(zé)任的方式一般表現(xiàn)為賠償損失。企業(yè)承擔(dān)刑事責(zé)任的方式主刑由企業(yè)的法定代表人承擔(dān)；附加刑由企業(yè)承擔(dān)。另一種是由于企業(yè)主觀上認(rèn)為某種損失不能通過法律途徑救濟(jì)，而忽視了那一方面的權(quán)利保護(hù)，從而使企業(yè)遭受了經(jīng)濟(jì)損失。法律風(fēng)險(xiǎn)的損害性與企業(yè)的其他風(fēng)險(xiǎn)相比，有過及而無不足。　第四，法律風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有可預(yù)見性和不可保險(xiǎn)性。自然風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有突發(fā)性，往往使企業(yè)措手不及。而法律風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是可以通過法律規(guī)定、違法行為等情況予以預(yù)見的。法律通過授權(quán)或禁止的方式規(guī)定了一定的行為模式及違犯該行為模式的法律后果。根據(jù)法律規(guī)定可以判斷企業(yè)的行為是否違法、會導(dǎo)致什么樣的不利后果；企業(yè)在經(jīng)營中，完全可以通過保險(xiǎn)的方式分散企業(yè)的自然風(fēng)險(xiǎn)。由于法律風(fēng)險(xiǎn)與法律責(zé)任密切相關(guān)，因而，企業(yè)的法律風(fēng)險(xiǎn)是不能通過保險(xiǎn)分散的。

通過上述對企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的含義及特征的分析，可以得出企業(yè)的法律風(fēng)險(xiǎn)是能夠有效防范和控制的。企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視建立法律風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制。有效防范和化解法律風(fēng)險(xiǎn)是增強(qiáng)企業(yè)依法經(jīng)營能力和水平的重要手段；也是企業(yè)提高競爭能力，適應(yīng)日益嚴(yán)峻的市場競爭環(huán)境的需要；更是企業(yè)改革和發(fā)展的有力保障。 

篇（4）

二、基于風(fēng)險(xiǎn)社會與變動中的刑法理論

(一)刑法體系轉(zhuǎn)變。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵可知，風(fēng)險(xiǎn)社會是隨著社會和時(shí)代的發(fā)展而出現(xiàn)的產(chǎn)物，社會風(fēng)險(xiǎn)具有全面性以及多樣化等特征，與人們?nèi)粘５纳a(chǎn)生活具有十分密切的內(nèi)在聯(lián)系。而刑法則維護(hù)社會和諧穩(wěn)定以及保證人們健康發(fā)展的重要措施，隨著風(fēng)險(xiǎn)社會的變動，刑法體系也會隨之發(fā)生轉(zhuǎn)變。此時(shí)，不再僅僅局限于單一地理解風(fēng)險(xiǎn)社會的概念和影響，而是趨向于如何有效解決各種社會安全問題，從而推動了刑法理論的產(chǎn)生和發(fā)展。(二)法益論流變。刑法理論的誕生和發(fā)展，對于保障國家和社會的穩(wěn)定安全發(fā)展具有不可替代的促進(jìn)作用。從人們?nèi)粘Ｉ畹慕嵌葋砜矗覀冊谶M(jìn)行刑法問題的探究時(shí)，所要關(guān)注的重點(diǎn)問題就是刑法對于社會風(fēng)險(xiǎn)的適應(yīng)能力以及應(yīng)對解決能力，而要想深入探究這一問題，我們就無法忽略法益論。從法學(xué)領(lǐng)域來說，法益指的就是某些受到法律維護(hù)的利益關(guān)系，其可被看做是法律意識的重要體現(xiàn)。憲法是一個(gè)國家的根本大法，而刑法則是基于憲法相關(guān)法律思想而制定出的法律支流，因而憲法對于法益問題的規(guī)定，使得法益問題成了關(guān)系到刑法本質(zhì)的一項(xiàng)關(guān)鍵因素。例如，美國刑法與我國刑法之間的差異，就可以理解為資本主義國家與社會主義國家刑法之間的差異，而兩者之間的差異也是因不同的法益規(guī)定影響而產(chǎn)生的。從當(dāng)前我國法律問題的發(fā)展情況來看，法益概念逐漸出現(xiàn)了模糊化的發(fā)展態(tài)勢，而這也成了我國法律體系在發(fā)展過程中所出現(xiàn)的主要問題之一。利益與相關(guān)概念之間出現(xiàn)分化，在一定程度上促進(jìn)了這一問題的出現(xiàn)。法益概念模糊化問題的出現(xiàn)，極大說明了刑法體系在社會風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境中突破了原有的法益的物質(zhì)化約束，這也是法益論在社會發(fā)展中出現(xiàn)的新特點(diǎn)。另外，法益概念也出現(xiàn)了擴(kuò)張化特點(diǎn)，而這同樣是法益論在社會發(fā)展中所產(chǎn)生的新特點(diǎn)。法益概念的模糊化，是其因自身涵義擴(kuò)大而導(dǎo)致的結(jié)果，法益的物質(zhì)化表現(xiàn)也在一定程度上顯示了其概念的擴(kuò)張趨勢。隨著風(fēng)險(xiǎn)社會的變動，子孫后代的權(quán)利問題也被納入了法益領(lǐng)域之中，從該方面的影響來看，明確刑事案件的安全和責(zé)任已成為刑事偵破領(lǐng)域所面對的新情況和新問題。在刑法的制定過程中，再認(rèn)識憲法的基本權(quán)利以及完善刑法內(nèi)部的保障體系，已成為推動我國法律發(fā)展的重要舉措。(三)刑事結(jié)構(gòu)變遷。基于風(fēng)險(xiǎn)社會的變動，為了有效保障社會穩(wěn)定，刑法體系也做出了針對性地調(diào)整，進(jìn)而導(dǎo)致了法益論的流變，從而造成了刑法系統(tǒng)之下的刑事責(zé)任基本模式的改變。由于形式責(zé)任結(jié)構(gòu)與立法之間存在著一定的內(nèi)在聯(lián)系，因此，通過分析立法理論的變化，可有效探究刑事責(zé)任根據(jù)結(jié)構(gòu)性嬗變的變化態(tài)勢。第一，因果責(zé)任轉(zhuǎn)變?yōu)樵蜇?zé)任。因果責(zé)任雖然是刑事犯罪中的一項(xiàng)重要內(nèi)容，但其不能作為確定犯罪事實(shí)成立的必然條件，因而原因責(zé)任日漸成為探究的重點(diǎn)領(lǐng)域。在某些犯罪事件中，明確刑事責(zé)任不能單單考慮最后的結(jié)果，也應(yīng)將事件的緣起因素考慮在內(nèi)。與此同時(shí)，在一些犯罪行為之中，立法是位于侵害結(jié)果之上的重點(diǎn)內(nèi)容，若能減少其中的關(guān)聯(lián)性，那么就會大大增強(qiáng)其制約效果。以往的刑法理論是基于行為犯罪區(qū)分而產(chǎn)生的一種模式，現(xiàn)代的刑法理論正在逐漸擺脫這一理念的約束。對于侵害犯罪事件而言，除去直接導(dǎo)致的危害之外，還要通過各種條件來保證犯罪事實(shí)的確立。第二，解讀關(guān)聯(lián)現(xiàn)象。要想明確刑法理論中因果關(guān)系逐漸淡出的原因，就必須依據(jù)法益論的變動情況對新興的發(fā)展動態(tài)進(jìn)行考察，其中最為關(guān)鍵的就是了解和掌握因果關(guān)系淡出與侵害結(jié)果的緣由，明確其與刑事立法主體的轉(zhuǎn)變之間的觀念，其后探究超個(gè)人利益大幅增長的緣由，分析牽涉到個(gè)人法益的場合聯(lián)系，最后，探索刑法保護(hù)法益的提前花因素，以此來明確刑事責(zé)任根據(jù)結(jié)構(gòu)性的嬗變動向［2］。(四)刑法理論重構(gòu)隨著風(fēng)險(xiǎn)社會的發(fā)展和變化，刑法理論的刑事責(zé)任根據(jù)結(jié)構(gòu)性嬗變重點(diǎn)已從以往的風(fēng)險(xiǎn)概念變動轉(zhuǎn)變?yōu)榘踩珕栴}的預(yù)防和解決，而該種轉(zhuǎn)變除了導(dǎo)致法益論流變以及刑事責(zé)任根據(jù)結(jié)構(gòu)性嬗變之外，也使得刑法教義體系出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)重組的發(fā)展趨勢，即概念法學(xué)逐漸朝著利益法學(xué)的方向發(fā)生轉(zhuǎn)變，而這也是刑事法出臺后所帶來的全新的發(fā)展動向，其標(biāo)志著刑法教義體系的重大變革。而伴隨著導(dǎo)向形式目的化趨勢的出現(xiàn)，刑事法的重要意義也被日益突顯，因而刑法理論實(shí)現(xiàn)了全面性地調(diào)整。

三、結(jié)論

總而言之，隨著風(fēng)險(xiǎn)社會的出現(xiàn)，傳統(tǒng)的刑法理論已難以滿足當(dāng)前時(shí)代的變化與發(fā)展要求，即實(shí)際需求與刑法理論之間存在著巨大的偏差性，因而在很大程度上使其喪失了原有的理論效果。因此，基于風(fēng)險(xiǎn)社會與變動，對刑法理論進(jìn)行改革是大勢所趨，對保證社會穩(wěn)定性和人們社會安全性具有十分積極的意義。

［參考文獻(xiàn)］

篇（5）

[關(guān)鍵詞]客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化會計(jì)影響

一、對財(cái)務(wù)會計(jì)概念框架的影響

為了適應(yīng)客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的發(fā)展變化和與國際財(cái)務(wù)會計(jì)趨同的需要,構(gòu)建符合我國國情的財(cái)務(wù)會計(jì)概念框架的要求越來越重要。財(cái)務(wù)會計(jì)念框架作為會計(jì)理論范疇,是分析、評估和指導(dǎo)會計(jì)準(zhǔn)則發(fā)展的一個(gè)規(guī)范性理論基礎(chǔ)。

(一)財(cái)務(wù)會計(jì)概念框架的涵義

財(cái)務(wù)會計(jì)概念框架(ConceptualFrameworkofFinancialAccounting,CF)一詞,最早出現(xiàn)于美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會(FASB)1976年12月2日公布的《關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表目標(biāo)的暫行結(jié)論》、《財(cái)務(wù)會計(jì)和報(bào)告概念結(jié)構(gòu):財(cái)務(wù)報(bào)表的要素及其計(jì)量》和《概念框架研究項(xiàng)目的范圍與含義》等3個(gè)文件中。FASB對財(cái)務(wù)會計(jì)概念框架的定義:財(cái)務(wù)會計(jì)概念框架是由相互關(guān)聯(lián)的目標(biāo)和基本概念所組成的邏輯一致的體系,這一體系能引導(dǎo)出前后一貫的會計(jì)準(zhǔn)則,并對財(cái)務(wù)會計(jì)和報(bào)告的性質(zhì)、作用和局限性做出規(guī)定。財(cái)務(wù)會計(jì)概念框架的作用主要是明確財(cái)務(wù)會計(jì)中一些基本的也是核心的概念,它以會計(jì)目標(biāo)為邏輯起點(diǎn),通過對會計(jì)信息的質(zhì)量特征、會計(jì)要素的確認(rèn)、計(jì)量和記錄等的研究,形成一個(gè)內(nèi)在一致的理論體系,具有極其重要的作用。

(二)經(jīng)濟(jì)一體化使財(cái)務(wù)會計(jì)的空間變得更大,構(gòu)建立一整套符合我國國情的財(cái)務(wù)會計(jì)概念框架愈顯必要

近十幾年來,在世貿(mào)組織的自由貿(mào)易機(jī)制作用下,各國相繼推行了不同程度的開放政策,國際貿(mào)易和國際投資的規(guī)模不斷擴(kuò)大,跨國公司所占有的市場份額也在不斷增加,生產(chǎn)經(jīng)營和消費(fèi)日益具有全球性,如電訊業(yè)、銀行和保險(xiǎn)業(yè)、運(yùn)輸業(yè)等服務(wù)業(yè)的全球性特征尤為明顯。

全球經(jīng)濟(jì)一體化是21世紀(jì)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主流。在可預(yù)見的時(shí)期內(nèi),全球經(jīng)濟(jì)一體化將呈現(xiàn)如下特征:國際金融網(wǎng)絡(luò)使國際商務(wù)在時(shí)間上連續(xù),價(jià)格上聯(lián)動,隨著交易手段和方式的不斷創(chuàng)新,交易額會迅速增長,競爭更加激烈,風(fēng)險(xiǎn)也加大。

全球經(jīng)濟(jì)一體化對傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會計(jì)產(chǎn)生了直接的影響,它使財(cái)務(wù)會計(jì)工作的空間變得更大,常常出現(xiàn)跨地區(qū),甚至是跨國的會計(jì)核算;而且,由于風(fēng)險(xiǎn)的增加,特別是在金融工具不斷創(chuàng)新的今天,財(cái)務(wù)管理工作的難度增大,因此,必須構(gòu)建立一整套符合我國國情的財(cái)務(wù)會計(jì)概念框架并引導(dǎo)出前后一貫的會計(jì)準(zhǔn)則,有效規(guī)避財(cái)務(wù)會計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)。

(三)對我國制定財(cái)務(wù)會計(jì)概念框架的建議

1.立足中國實(shí)際,借鑒國外經(jīng)驗(yàn)

因?yàn)闀?jì)具有雙重屬性,既具有技術(shù)性又具有社會性。會計(jì)的技術(shù)性使得在構(gòu)建我國的財(cái)務(wù)會計(jì)概念框架時(shí),可以借鑒一些國外如美國、英國、加拿大、澳大利亞等國家制定財(cái)務(wù)會計(jì)概念框架的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),從而節(jié)省制定成本,提高制定效率。會計(jì)的社會性使得在構(gòu)建我國財(cái)務(wù)會計(jì)概念框架時(shí),要從我國的社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境出發(fā),立足中國實(shí)際,充分考慮我國會計(jì)環(huán)境的特點(diǎn),構(gòu)建符合我國國情的財(cái)務(wù)會計(jì)概念框架。

2.循序漸進(jìn),不要急于求成

在制定財(cái)務(wù)會計(jì)概念框架時(shí),一定要循序漸進(jìn),在對財(cái)務(wù)會計(jì)需要提供什么質(zhì)量的信及怎樣提供以滿足不同信息使用者的需求等內(nèi)容進(jìn)行充分的調(diào)查研究的基礎(chǔ)上,制定出系統(tǒng)科學(xué)、邏輯嚴(yán)密并對我國的會計(jì)準(zhǔn)則/會計(jì)實(shí)務(wù)具有實(shí)際指導(dǎo)作用的財(cái)務(wù)會計(jì)概念框架。

3.確立我國財(cái)務(wù)會計(jì)概念框架的制定機(jī)構(gòu)

考慮到我國正處于社會轉(zhuǎn)型時(shí)期的實(shí)際情況,存在很多特有的經(jīng)濟(jì)活動和經(jīng)濟(jì)事項(xiàng),會計(jì)準(zhǔn)則可能沒有規(guī)定,但由財(cái)政部組織、學(xué)術(shù)界、實(shí)務(wù)界以及企業(yè)界共同研究制定,以行政法規(guī)的形式頒布,這樣可以具有法律約束力和較強(qiáng)的權(quán)威性,切實(shí)對會計(jì)準(zhǔn)則、會計(jì)實(shí)務(wù)起指導(dǎo)作用。

4.我國財(cái)務(wù)會計(jì)概念框架的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)完整嚴(yán)密

在構(gòu)建財(cái)務(wù)會計(jì)概念框架時(shí),對其構(gòu)成概念框架的子系統(tǒng)都應(yīng)涵蓋,缺少任何一個(gè)子系統(tǒng),都不是一份完整的概念框架。具體來說,由于我國會計(jì)環(huán)境的特殊性,在構(gòu)建概念框架時(shí),要充分考慮我國的會計(jì)環(huán)境,可以將其作為概念結(jié)構(gòu)的一個(gè)邊緣,然后將概念結(jié)構(gòu)分為幾個(gè)層次:第一層次包括會計(jì)假設(shè)、會計(jì)目標(biāo);第二層次為會計(jì)信息質(zhì)量特征;第三層次包括會計(jì)要素及確認(rèn)、計(jì)量報(bào)告原則;第四層次為財(cái)務(wù)報(bào)告。這些內(nèi)容層層推進(jìn),共同構(gòu)成一個(gè)完整嚴(yán)密的概念框架系統(tǒng)。

二、對會計(jì)核算的影響

客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的發(fā)展導(dǎo)致了財(cái)務(wù)環(huán)境的新變化,財(cái)務(wù)邊界變得模糊、核算重點(diǎn)多元、核算期多樣化、本位幣和幣值不變假設(shè)弱化等等。這些都對傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會計(jì)模式產(chǎn)生重大影響,也是傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會計(jì)模式無法解決的,只有依靠網(wǎng)絡(luò)會計(jì)模式才能自如地應(yīng)付。

(一)知識經(jīng)濟(jì)的興起使會計(jì)核算重點(diǎn)由單一的有形資產(chǎn)向多元轉(zhuǎn)移

知識經(jīng)濟(jì)是知識和經(jīng)驗(yàn)在生產(chǎn)經(jīng)營中的應(yīng)用,它一方面是指知識和技術(shù)向傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的滲透,增加傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)含量,全面提高傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益;另一方面是高新技術(shù)本身的快速發(fā)展,增加其對國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率。

“科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力”。知識作為一種重要的生產(chǎn)力要素改變了企業(yè)的資源結(jié)構(gòu),它和貨幣資本一樣,是一種能為企業(yè)帶來巨大經(jīng)濟(jì)效益的無形資本。知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來,使傳統(tǒng)的以廠房、機(jī)器、貨幣資本為主要內(nèi)容的資源配置結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化,知識資本包括知識產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)、商譽(yù)、信息資產(chǎn)以及與此相關(guān)的人力資本等無形資產(chǎn)都成為企業(yè)的重要資源,出現(xiàn)了以知識資本為主的資源配置結(jié)構(gòu)。企業(yè)的新的資源配置結(jié)構(gòu),使如何對知識資本的價(jià)值進(jìn)行計(jì)量和管理成為財(cái)務(wù)管理工作的新課題,會計(jì)的核算重點(diǎn)也要單一的有形資產(chǎn)向有形和無形資產(chǎn)等多元化轉(zhuǎn)移。

(二)虛擬企業(yè)和虛擬經(jīng)濟(jì)使會計(jì)主體由傳統(tǒng)意義上的“實(shí)”的企業(yè)擴(kuò)展為暫時(shí)的“經(jīng)濟(jì)相關(guān)的聯(lián)合體”

20世紀(jì)90年代后期,虛擬企業(yè)作為一種新的經(jīng)濟(jì)組織形式開始出現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)生活中。所謂虛擬企業(yè),德國斯圖加特大學(xué)教授H.J.Bulliger認(rèn)為虛擬企業(yè)是一種網(wǎng)絡(luò)組織:通過網(wǎng)絡(luò),應(yīng)用通訊技術(shù)和信息技術(shù)進(jìn)行分散的互利互惠的合作,一旦合作的目的達(dá)到,這種合作的關(guān)系也就解除了。這是一種暫時(shí)的,空間跨度很大的合作,企業(yè)之間的合作關(guān)系已突破了傳統(tǒng)的長期固定的合作關(guān)系,如合資企業(yè)、跨國公司等。虛擬企業(yè)的出現(xiàn)也就產(chǎn)生了所謂的虛擬經(jīng)濟(jì)。由于虛擬企業(yè)充分地利用了網(wǎng)絡(luò)技術(shù),所以也有人把虛擬企業(yè)叫做網(wǎng)絡(luò)企業(yè),實(shí)際上虛擬企業(yè)的概念要比網(wǎng)絡(luò)企業(yè)更為寬泛,網(wǎng)絡(luò)企業(yè)只是虛擬企業(yè)的一種形式。

虛擬企業(yè)的出現(xiàn),使得會計(jì)主體假設(shè)下的“企業(yè)”的概念變得模糊,會計(jì)主體的概念也就變得不那么確定,既實(shí)也虛。傳統(tǒng)意義上的會計(jì)主體是由以下兩個(gè)條件來確定:一是能控制資源,承擔(dān)義務(wù)并進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動的經(jīng)濟(jì)單位,二是特定的個(gè)人、集團(tuán)或機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)利益范圍。這兩個(gè)條件中有一個(gè)共同之點(diǎn)是實(shí)際邊界清楚的“單位、個(gè)人、集團(tuán)或機(jī)構(gòu)”,而虛擬企業(yè)的內(nèi)涵和外延都是變化的。也就是說,能夠用來確定會計(jì)主體的傳統(tǒng)意義上的依據(jù)已有些不適應(yīng)了。現(xiàn)在的會計(jì)主體不僅僅是實(shí)實(shí)在在的傳統(tǒng)意義上的企業(yè),而且也是由某一共同利益結(jié)合起來的“經(jīng)濟(jì)相關(guān)的聯(lián)合體”。美國會計(jì)學(xué)者瓦爾曼指出:“虛擬企業(yè)使企業(yè)的空間能夠根據(jù)迅速變化的市場靈活地重構(gòu)和分合,從而使會計(jì)主體具有可變性,并使傳統(tǒng)的會計(jì)主體具有新的意義。”這里所說的虛擬企業(yè)和虛擬經(jīng)濟(jì)的“虛”是相對于傳統(tǒng)意義上的企業(yè)的“實(shí)”而言的,并不是絕對的。

虛擬企業(yè)也是企業(yè)的一種更新潮的重構(gòu)形式。企業(yè)重構(gòu)從20世紀(jì)80年代開始興起,當(dāng)時(shí)還只限于企業(yè)內(nèi)部的重構(gòu),如精簡和調(diào)整機(jī)構(gòu)、剝離企業(yè)的非核心業(yè)務(wù)等,其目的是使管理更為靈活,競爭力更強(qiáng)。到90年代又出現(xiàn)了企業(yè)之間的并構(gòu)和重組。企業(yè)內(nèi)部和企業(yè)之間的重組是一種長期的穩(wěn)定的企業(yè)重構(gòu),而虛擬企業(yè)則是一種暫時(shí)的企業(yè)重構(gòu)。企業(yè)重構(gòu)目前已成為一種普遍的經(jīng)濟(jì)活動。不管是那種形式的企業(yè)重構(gòu),都給會計(jì)主體增加了不確定因素。

(三)會計(jì)核算期變得多樣化,即時(shí)核算與實(shí)時(shí)報(bào)告將是會計(jì)核算期的主要形式

會計(jì)核算期是指將持續(xù)不斷的企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程,人為地劃分為前后連續(xù),時(shí)間相等的會計(jì)期間,定期地向有關(guān)方面提供財(cái)務(wù)信息。財(cái)務(wù)年度報(bào)告是我國長期以來最常見的一種報(bào)告形式。

持續(xù)經(jīng)營是傳統(tǒng)意義上的企業(yè)的基本特征,會計(jì)主體都將持續(xù)地,無限期地正常經(jīng)營下去,而不會終止結(jié)算。虛擬企業(yè)是一種暫時(shí)的經(jīng)濟(jì)相關(guān)的聯(lián)合體,有利則合,無利則分,也許會較長時(shí)間地延續(xù)下去,也許會很快解散,而更多的可能是根據(jù)實(shí)際需要增加或減少合作方。有時(shí)即使合作方?jīng)]有增減或解散,但沒有持續(xù)的經(jīng)營活動,這就使得持續(xù)經(jīng)營的假設(shè)變得較為模糊。因此,它對會計(jì)核算期的要求也變得模糊,一般是某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)合作一旦完成就要立即提供會計(jì)核算報(bào)告,根本不需要等到某一個(gè)固定的核算期如年、季、月的結(jié)束。一般情況下,虛擬企業(yè)也無須對社會提供財(cái)務(wù)報(bào)表,只須對虛擬企業(yè)內(nèi)部各成員提供財(cái)務(wù)報(bào)告即可。

隨著市場經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)達(dá),特別是虛擬企業(yè)和虛擬經(jīng)濟(jì)的興起,會計(jì)核算期變得更加多樣化。當(dāng)會計(jì)信息成為一種重要資源而使經(jīng)濟(jì)活動增加附加值的時(shí)候,即時(shí)核算和實(shí)時(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告將是主要形式,它在社會經(jīng)濟(jì)生活中的地位將越來越重要。

三、對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。它是內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預(yù)計(jì)或無法控制的因素影響,導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況具有不確定性。由美國次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)的爆發(fā)和延續(xù)已導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)受挫,國際金融市場也正在經(jīng)歷著重組與改變。導(dǎo)致次貸危機(jī)的直接原因就是對某些衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)沒有進(jìn)行真實(shí)的披露。因此必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的披露和制定防范風(fēng)險(xiǎn)的措施。

各種金融衍生工具的產(chǎn)生,本意是為了降低企業(yè)各種投資的風(fēng)險(xiǎn)。國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第7號(IFRS7)對金融工具有全面披露的要求。披露不僅包含關(guān)于金融工具重要性的信息,還要包含相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)和程度。而對后者的披露,即是對風(fēng)險(xiǎn)的定性和定量的描述。性質(zhì)上要求披露每種金融工具所面臨的風(fēng)險(xiǎn),管理層的目標(biāo),政策和風(fēng)險(xiǎn)管理的過程等。程度上要求披露在報(bào)告日的風(fēng)險(xiǎn)暴露程度的定量的描述,這包含對信用風(fēng)險(xiǎn),市場風(fēng)險(xiǎn),流動性風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)集合的描述。

此次次貸危機(jī)中,對某些衍生工具的披露就存在著嚴(yán)重的問題。次貸危機(jī)的核心是非傳統(tǒng)貸款的爆發(fā),包括次級抵押貸款。這些貸款由房屋抵押經(jīng)紀(jì)人賣給華爾街的投資銀行,而投資銀行再次將它們包裝成更加復(fù)雜的結(jié)構(gòu)債券,將大量的信貸違約調(diào)期(CDS)及其它與債券有關(guān)的金融衍生產(chǎn)品銷售給各種金融機(jī)構(gòu)、對沖基金和投資人。由于CDS是場外交易的衍生工具,沒有專門機(jī)構(gòu)監(jiān)管它的交易,另外持有者不愿對其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行真實(shí)的披露,導(dǎo)致CDS的市場有很大的不透明性。

篇（6）

隨著社會經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，我國目前處于基礎(chǔ)建設(shè)的高峰期，投資主體多元化進(jìn)程加快，建筑工程項(xiàng)目的數(shù)量和規(guī)模也越來越大，工程項(xiàng)目的競爭日趨激烈，工程項(xiàng)目企業(yè)面臨著比以往更多的風(fēng)險(xiǎn)。因此，加強(qiáng)工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的研究顯得十分必要。在現(xiàn)代項(xiàng)目管理中，風(fēng)險(xiǎn)的控制問題已成為研究的熱點(diǎn)之一。因此，我們有必要對工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制問題進(jìn)行研究，努力把風(fēng)險(xiǎn)損失降低到最小值，盡量避免風(fēng)險(xiǎn)損失的出現(xiàn)。

1.工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

1.1 工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的概念

工程項(xiàng)目是指在一定的約束條件下，具有特定明確目標(biāo)的一次性工程建設(shè)事業(yè)。任何工程項(xiàng)目中都存在風(fēng)險(xiǎn)，所謂的工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是指在整個(gè)工程項(xiàng)目周期內(nèi)發(fā)生的、對工程項(xiàng)目目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)或生產(chǎn)運(yùn)營可能產(chǎn)生干擾的不確定性影響，或可能導(dǎo)致項(xiàng)目受到損失或損害的事件。風(fēng)險(xiǎn)是工程項(xiàng)目中的不確定因素，這些不確定性因素?zé)o疑會給工程項(xiàng)目帶來一定程度的影響，而這些影響有時(shí)是災(zāi)難性的，有時(shí)是人們不希望的，可能造成項(xiàng)目實(shí)施的失控，最終可能導(dǎo)致整個(gè)工程經(jīng)濟(jì)效益降低，甚至項(xiàng)目的失敗。

1.2 工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的種類

工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)主要包括：（1）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)通常由換匯控制、匯率變化、通貨膨脹、設(shè)備材料供應(yīng)脫節(jié)等引起，如本金風(fēng)險(xiǎn)、存貨風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、決策風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)外匯風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，是工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)中常見的主要的風(fēng)險(xiǎn)。（2）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，如項(xiàng)目組織風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)等，是指在工程項(xiàng)目實(shí)施的各個(gè)環(huán)節(jié)中，由于新技術(shù)的采用可能未預(yù)計(jì)到的問題而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，其中技術(shù)人員的技術(shù)水平和經(jīng)驗(yàn)不足等也是導(dǎo)致技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因。

1.3 工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的特征

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是在項(xiàng)目建設(shè)過程中產(chǎn)生的，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)具有復(fù)雜系統(tǒng)的許多特征。

（1）工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的多樣性與多層次性。風(fēng)險(xiǎn)的多樣性是指工程項(xiàng)目具有規(guī)模大、周期長、涉及范圍廣、風(fēng)險(xiǎn)因素?cái)?shù)量多以及種類繁雜等諸多特點(diǎn)，如項(xiàng)目的政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、合同風(fēng)險(xiǎn)等。這樣就使工程項(xiàng)目在整個(gè)實(shí)施過程中面臨的諸多風(fēng)險(xiǎn)種類。又由于項(xiàng)目結(jié)構(gòu)和項(xiàng)目實(shí)施有多層次性的特點(diǎn)，以至于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)也具有結(jié)構(gòu)層次性特征。且這些項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)間存在著錯(cuò)綜復(fù)雜的相互關(guān)系，各項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部因素與外部因素相互影響，又使項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)出多層次性的特征。

（2）工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)影響的全局性與相關(guān)性。工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)所造成的影響常常不只限于局部或限于某個(gè)方面，而是帶有全局性的特點(diǎn)。即使是局部風(fēng)險(xiǎn)，也會隨著項(xiàng)目的進(jìn)程而使其造成的影響逐步擴(kuò)大。如一個(gè)施工活動受到風(fēng)險(xiǎn)的干擾，就可能影響到與它相關(guān)聯(lián)的其它活動，因此，工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)影響帶有全局性特征。而且工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)間存在著互相依存和互相制約的關(guān)系，這些風(fēng)險(xiǎn)通過項(xiàng)目建設(shè)特定的環(huán)境構(gòu)成了特殊的復(fù)合風(fēng)險(xiǎn)。也就形成了工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性特征。

（3）工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的必然性與規(guī)律性。在工程項(xiàng)目建設(shè)過程中，許多風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失和造成的影響，是無法避免的。它們的存在與發(fā)生，這是一種必然現(xiàn)象。因大自然的物體運(yùn)動和人類社會的運(yùn)動規(guī)律都是客觀存在的現(xiàn)象。

2.工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理

2.1 工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的概念

工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理就是對工程項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，就是在識別，評價(jià)及分析風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，運(yùn)用科學(xué)的管理技術(shù)及手段有效地處置風(fēng)險(xiǎn)，使其向有利條件轉(zhuǎn)化，減輕或消除風(fēng)險(xiǎn)的影響，以最低成本實(shí)現(xiàn)最大安全保障的科學(xué)管理方法。

2.2 工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理所包含的內(nèi)容

工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理包括內(nèi)容如下：（1）工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的識別與預(yù)測，指通過收集的信息，分析可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，并將可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)記錄在案，進(jìn)行專家咨詢，研究（下轉(zhuǎn)第131頁）（上接第88頁）解決措施。（2）風(fēng)險(xiǎn)源排列分析，對可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析及評估，分析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的危害性，制定風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃。（3）根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)清單，評估風(fēng)險(xiǎn)對工程項(xiàng)目的潛在影響，針對不同的危害性的風(fēng)險(xiǎn)對應(yīng)不同的應(yīng)對措施。

2.3 工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

針對工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的概念，以及項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)清單，采取不同的管理措施，以控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，盡可能的減小風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失及影響。

（1）提高風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)回避。基于工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的特征，企業(yè)應(yīng)該提高工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的識別能力，掌握風(fēng)險(xiǎn)規(guī)律，對工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)信息進(jìn)行收集。

（2）建立企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系，把風(fēng)險(xiǎn)降到最低。要提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，就必須建立明確的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任制度，逐步形成企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施體系，對工程項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)有效地管理。

（3）進(jìn)行科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)，有效分散風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)是對風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)損失發(fā)生的可能性及損失的規(guī)模。為確定風(fēng)險(xiǎn)管理最佳對策提供依據(jù)。

（4）進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)自留。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后將風(fēng)險(xiǎn)造成的部分損失轉(zhuǎn)移給可承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的組織或個(gè)人，通常有控制型非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、財(cái)務(wù)型非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移三種形式。

綜上所述，隨著人們對建筑工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理的逐漸重視，風(fēng)險(xiǎn)管理正成為工程項(xiàng)目中重要的組成部分。目前，我國的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)水平已達(dá)到較高水平，但與發(fā)達(dá)國家相比，還不夠完善，有待于進(jìn)一步的深入發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)管理有利于資源分配達(dá)到最佳組合，對于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的諸多方法，風(fēng)險(xiǎn)管理者要具體問題具體分析，不可盲目使用。

參考文獻(xiàn)

[1]尚紅.工程項(xiàng)目管理方法改革研究[D].大連理工大學(xué),2002.

篇（7）

(一)資產(chǎn)概述　資產(chǎn)質(zhì)量這一概念所指稱的是資產(chǎn)的某種性質(zhì)，是屬性概念。對其界定必須借助于它所依附的事物，即資產(chǎn)這一實(shí)體概念。目前比較流行的資產(chǎn)定義體現(xiàn)了未來經(jīng)濟(jì)利益觀的觀點(diǎn)，認(rèn)為“資產(chǎn)是預(yù)期的未來經(jīng)濟(jì)利益，這種經(jīng)濟(jì)利益已經(jīng)由企業(yè)通過現(xiàn)在或過去的交易獲得”。現(xiàn)美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會將資產(chǎn)定義為“資產(chǎn)是可能的未來經(jīng)濟(jì)利益，它是特定個(gè)體從已經(jīng)發(fā)生的交易或事項(xiàng)中所取得或加以控制的”，國際會計(jì)準(zhǔn)則在框架中將資產(chǎn)定義為“資產(chǎn)是指作為以往事項(xiàng)的結(jié)果而由企業(yè)控制的可望向企業(yè)流入未來經(jīng)濟(jì)利益的資源”，兩者對資產(chǎn)的定義是一致的。未來經(jīng)濟(jì)利益觀認(rèn)為。資產(chǎn)的本質(zhì)在于它未來的經(jīng)濟(jì)利益。因此，對資產(chǎn)的確認(rèn)或判斷不能看它的取得是否支付了代價(jià)，而要看它是否蘊(yùn)藏著未來的經(jīng)濟(jì)利益。

根據(jù)財(cái)政部2006年2月的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》，資產(chǎn)是指企業(yè)過去的交易或者事項(xiàng)形成的、由企業(yè)擁有或者控制的、預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源。資產(chǎn)本質(zhì)的特征是預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益，即直接或間接導(dǎo)致現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價(jià)物流入企業(yè)的能力。由此可知，我國對資產(chǎn)的定義也采用未來經(jīng)濟(jì)利益觀。

(二)質(zhì)量概述　“質(zhì)量”一詞，在很多學(xué)科中都有使用，我們常用“質(zhì)量”來表示產(chǎn)品質(zhì)量。此處，我們借助產(chǎn)品質(zhì)量的概念來定義“質(zhì)量”。對產(chǎn)品質(zhì)量的認(rèn)識有著各種層次的差異。低層次的產(chǎn)品質(zhì)量概念是從產(chǎn)品的有用性來看，指使產(chǎn)品履行其使用目的的具體屬性。較高層次的產(chǎn)品質(zhì)量概念則是從質(zhì)量構(gòu)成要素來分析，大略分為消極質(zhì)量要素和積極質(zhì)量要素兩大類。前者包括：價(jià)格適宜、較低的使用成本、不易老化、安全無害、使用方便、容易制造和丟棄便利；后者則指：設(shè)計(jì)良好、優(yōu)于其他公司的同類產(chǎn)品、使用性能好和更具獨(dú)特的個(gè)性。綜合兩者而言，產(chǎn)品質(zhì)量是對履行產(chǎn)品使用目的的綜合評價(jià)，它體現(xiàn)了人們從產(chǎn)品所獲取的使用價(jià)值的大小。這一定義基本上只是局限于用戶使用感官上來說明的。

更高層次的質(zhì)量范疇則不是從人的感官知覺的角度來解釋的，它是一種比較觀。西方學(xué)者指出產(chǎn)品質(zhì)量是特定的產(chǎn)品使消費(fèi)者需求得到滿足的程度(fitness for use)，即通過將實(shí)際生產(chǎn)的產(chǎn)品與用戶期望的偏離程度的相對比較來定義質(zhì)量。具體地說，即通過設(shè)計(jì)質(zhì)量(quality of deaign)與符合質(zhì)量(或者稱之為一致質(zhì)量，quality of conformance)相比較來確定這種滿足程度。

(三)資產(chǎn)質(zhì)量的概念　企業(yè)資產(chǎn)的使用價(jià)值也就是在企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營中為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。因此，從企業(yè)的角度理解，低層次的資產(chǎn)質(zhì)量概念應(yīng)該界定為：資產(chǎn)為企業(yè)帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益的大小。這種未來的經(jīng)濟(jì)利益既體現(xiàn)了資產(chǎn)的本質(zhì)特征，也能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)造價(jià)值。從會計(jì)的角度看，未來經(jīng)濟(jì)利益的大小是指資產(chǎn)為企業(yè)帶來的收入或者利潤的大小；從財(cái)務(wù)的角度看，未來經(jīng)濟(jì)利益的大小是指資產(chǎn)為企業(yè)帶來的現(xiàn)金流量的大小，包括現(xiàn)金流入的增加或者現(xiàn)金流出的減少。高層次的資產(chǎn)質(zhì)量概念應(yīng)該體現(xiàn)一種比較觀，它是資產(chǎn)使投資者(包括債權(quán)人和股東)的要求得到滿足的程度，是從投資者的角度來理解資產(chǎn)質(zhì)量的。企業(yè)的資產(chǎn)由兩種途徑取得，一種由債權(quán)人投入的債務(wù)資本形成，一種由股東投入的權(quán)益資本形成。資產(chǎn)質(zhì)量的概念應(yīng)該體現(xiàn)債權(quán)人和股東的期望，資產(chǎn)實(shí)際創(chuàng)造的價(jià)值超過投資者期望價(jià)值越多，資產(chǎn)質(zhì)量就越好。因此，高層次的資產(chǎn)質(zhì)量概念應(yīng)界定為：資產(chǎn)所帶來的超過投資者期望的那部分未來經(jīng)濟(jì)利益的大小。

以上討論的是資產(chǎn)質(zhì)量概念的內(nèi)涵，即資產(chǎn)質(zhì)量所具有的特有屬性――未來經(jīng)濟(jì)利益大小或者超過期望的那部分未來經(jīng)濟(jì)利益的大小。已有研究中，有的學(xué)者已經(jīng)將資產(chǎn)的流動性、周轉(zhuǎn)性等因素納入資產(chǎn)質(zhì)量的概念，但鮮有學(xué)者明確指出這些因素應(yīng)該屬于資產(chǎn)質(zhì)量概念的外延。綜合相關(guān)研究，筆者認(rèn)為，資產(chǎn)質(zhì)量的外延應(yīng)包括：資產(chǎn)流動性(變現(xiàn)能力)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力、資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等因素，這些因素都是影響資產(chǎn)質(zhì)量的重要因素，必須將其納入資產(chǎn)質(zhì)量概念。

(1)資產(chǎn)的流動性。資產(chǎn)的流動性是指一種資產(chǎn)能迅速轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金而對持有人不發(fā)生損失的能力，也就是變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的流通手段和支付手段的能力，也稱變現(xiàn)能力。完美市場(perfect market)中。資產(chǎn)流動性并不會影響資產(chǎn)質(zhì)量。然而，我們在現(xiàn)實(shí)生活中，完美市場的假設(shè)條件很難成立。投資者進(jìn)行投資都必須考慮交易成本、稅務(wù)成本、出售資產(chǎn)發(fā)生的信息收集和分析的成本和機(jī)會成本。市場摩擦的存在表明現(xiàn)實(shí)中不存在完美市場，并且可能導(dǎo)致市場價(jià)格對資產(chǎn)價(jià)值的歪曲反映，資產(chǎn)流動性必然影響資產(chǎn)質(zhì)量。

企業(yè)整體資產(chǎn)的流動性越強(qiáng)，企業(yè)資產(chǎn)中短期的流動性強(qiáng)的資產(chǎn)就越多，那么，企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力就越強(qiáng)。變現(xiàn)損失也越小；并且，企業(yè)的短期償債能力也會增強(qiáng)，從而降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但是，企業(yè)整體資產(chǎn)的流動性越強(qiáng)并不意味著資產(chǎn)質(zhì)量就越好。為投資者帶來的超過期望的那部分未來經(jīng)濟(jì)利益的大小，是資產(chǎn)質(zhì)量概念的核心和本質(zhì)。如果增強(qiáng)資產(chǎn)流動性會損害資產(chǎn)所帶來的預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益，那么越強(qiáng)的資產(chǎn)流動性并不代表資產(chǎn)質(zhì)量越好。只有當(dāng)增強(qiáng)資產(chǎn)流動性所帶來的收益(主要是變現(xiàn)損失的減少、短期償債能力的增強(qiáng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的降低)超過它所減少的未來經(jīng)濟(jì)利益時(shí)，整體資產(chǎn)流動性的增強(qiáng)才有助于提高資產(chǎn)質(zhì)量。否則，就會損害企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量。

確定合適的資產(chǎn)流動性強(qiáng)度非常重要。在圖1中，曲線L1表示資產(chǎn)流動性增強(qiáng)為企業(yè)帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益，曲線L2表示資產(chǎn)流動性增強(qiáng)給企業(yè)減少的未來經(jīng)濟(jì)利益流入。在兩條曲線的交點(diǎn)處對應(yīng)的資產(chǎn)流動性強(qiáng)度為A，此時(shí)資產(chǎn)流動性所帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益等于它所減少的未來經(jīng)濟(jì)利益流入，此處企業(yè)資產(chǎn)所帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益最大。資產(chǎn)流動性增加所帶來的邊際收益等于邊際成本。由此可知，在A處對應(yīng)的企業(yè)整體資產(chǎn)的流動性強(qiáng)度，能夠給企業(yè)帶來最大未來經(jīng)濟(jì)利益，理論上是最佳流動性強(qiáng)度。

(2)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)能力。企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力通常用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來表示，它是營業(yè)收入與企業(yè)資產(chǎn)之間的比率。通常有三種表示方式：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)和資產(chǎn)與收入比。顯然，資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)能力越強(qiáng)，資產(chǎn)的使用效率就越高，相同數(shù)額的資產(chǎn)在一年內(nèi)所能帶來的營業(yè)收入就越多；或者說在一年內(nèi)取得相同的營業(yè)收入，需要投入的資產(chǎn)數(shù)額就越少。如果企業(yè)保持目前的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力，相同資產(chǎn)為企業(yè)帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益越大，資產(chǎn)的質(zhì)量就越好。

企業(yè)資產(chǎn)由各個(gè)單項(xiàng)資產(chǎn)組成，在營業(yè)收入既定的條件下，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的驅(qū)動因素就是企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)，其中最重要的是應(yīng)收賬款、存貨和固定資產(chǎn)。在其他條件不變時(shí)，提高應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率，加速企業(yè)固定資產(chǎn)更新改造，可以提高資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)能力，使得相同的資產(chǎn)在一年內(nèi)能夠帶來更多的營業(yè)收入，從而提高企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量。因此，資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)能力必然影響企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量，必須將其納入資產(chǎn)質(zhì)量概念。

(3)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)為企業(yè)帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益大小受多種因素的影響。通常是一個(gè)隨機(jī)變量，它的風(fēng)險(xiǎn)可以用方差或者標(biāo)準(zhǔn)差來表示。因此資產(chǎn)本身的風(fēng)險(xiǎn)必然影響未來經(jīng)濟(jì)利益的大小，風(fēng)險(xiǎn)越大，未來經(jīng)濟(jì)利益的偏離期望值的可能性就越大，未來經(jīng)濟(jì)利益的穩(wěn)定性就越差。

根據(jù)投資組合理論，在充分組合的情況下，單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)對決策是沒有用的，投資人關(guān)注的只是投資組合的風(fēng)險(xiǎn)；特殊風(fēng)險(xiǎn)與決策是不相關(guān)的，相關(guān)的只是市場風(fēng)險(xiǎn)。也就是說，企業(yè)應(yīng)當(dāng)并且可以通過合理的資產(chǎn)組合來消除單項(xiàng)資產(chǎn)的特殊風(fēng)險(xiǎn)，市場不會因?yàn)槠髽I(yè)承擔(dān)單項(xiàng)資產(chǎn)的特殊風(fēng)險(xiǎn)而給以任何回報(bào)。因此，納入企業(yè)整體資產(chǎn)質(zhì)量概念的風(fēng)險(xiǎn)只能是企業(yè)整體資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，而不是各個(gè)單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

(4)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。如果把企業(yè)所有資產(chǎn)的集合看作是一個(gè)封閉的系統(tǒng)，企業(yè)各種資產(chǎn)項(xiàng)目或類別就是系統(tǒng)中的各組成要索，那么資產(chǎn)結(jié)構(gòu)就是企業(yè)不同項(xiàng)目或類別的資產(chǎn)之間的相互聯(lián)系和相互作用。在持續(xù)經(jīng)營條件下，企業(yè)的整體資產(chǎn)為企業(yè)和投資者帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益，比各單項(xiàng)資產(chǎn)或各類資產(chǎn)帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益更大；否則企業(yè)就應(yīng)當(dāng)進(jìn)行清算，將各項(xiàng)資產(chǎn)單獨(dú)出售，而不是持續(xù)經(jīng)營。在一定時(shí)期內(nèi)，投資者(包括股東和債權(quán)人)投入企業(yè)的資本是一定的，這就意味著企業(yè)資產(chǎn)總額在一定時(shí)期內(nèi)固定不變，增加某一項(xiàng)單項(xiàng)資產(chǎn)(或增加某一類別的資產(chǎn))，必然會導(dǎo)致其他單項(xiàng)資產(chǎn)(或其他類別的資產(chǎn))在數(shù)量上減少。因此，通常可以用各個(gè)單項(xiàng)資產(chǎn)或各類資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)總額中所占的比重來表示資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，當(dāng)增加某一項(xiàng)(類)資產(chǎn)時(shí)，該項(xiàng)(類)資產(chǎn)的比重就會上升，其他各項(xiàng)(類)資產(chǎn)的比重就會下降。

雖然企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)都能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益，但是各項(xiàng)(類)資產(chǎn)為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的大小是不同的，并且它們的流動性強(qiáng)弱和風(fēng)險(xiǎn)也有差別，因此各項(xiàng)(類)資產(chǎn)之間的相互聯(lián)系和相互作用，必然會影響企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量。

第一，企業(yè)資產(chǎn)按照流動性強(qiáng)弱分為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)，前文已經(jīng)論述了流動資產(chǎn)的流動性越強(qiáng)，帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益卻越小。因此企業(yè)必須權(quán)衡利弊，確定資產(chǎn)的最佳流動性強(qiáng)度，使企業(yè)整體資產(chǎn)帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益最大，以提高資產(chǎn)質(zhì)量。

第二，企業(yè)資產(chǎn)可以分為人力資產(chǎn)和非人力資產(chǎn)。資產(chǎn)確認(rèn)條件之一是未來經(jīng)濟(jì)利益能夠可靠地計(jì)量，人力資產(chǎn)帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益卻很難準(zhǔn)確計(jì)量，這也使得我們探討人力資產(chǎn)比重與資產(chǎn)質(zhì)量之間的數(shù)量關(guān)系變得極為困難。但是，從理論上講，人力資產(chǎn)高的企業(yè)，資產(chǎn)質(zhì)量也相對較好。

第三，企業(yè)資產(chǎn)按照有無實(shí)物形態(tài)可以分為無形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)。在市場競爭日益激烈，科技進(jìn)步日新月異的今天，任何企業(yè)要想在競爭中獲勝，必須高度重視科技投入和研究開發(fā)，努力培養(yǎng)自己的核心競爭力。因此，無形資產(chǎn)比重越高，尤其是專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、非專利技術(shù)、商譽(yù)等比例越高的企業(yè)，資產(chǎn)質(zhì)量通常更好。

第四，企業(yè)資產(chǎn)按照是否用于生產(chǎn)經(jīng)營活動可以分為經(jīng)營資產(chǎn)和金融資產(chǎn)。在有效的資本市場上，流入企業(yè)的未來經(jīng)濟(jì)利益主要是企業(yè)的經(jīng)營資產(chǎn)創(chuàng)造的，企業(yè)持有較多的金融資產(chǎn)，往往會導(dǎo)致未來經(jīng)濟(jì)利益的減少，也就是說，金融資產(chǎn)的比例越高，企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量往往越差。

綜上所述，在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，我們必須要考察流動資產(chǎn)比例、人力資產(chǎn)比例、無形資產(chǎn)比例和經(jīng)營資產(chǎn)比例等結(jié)構(gòu)問題。這些因素都會影響資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而影響企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量。

二、資產(chǎn)質(zhì)量的概念框架

(一)單項(xiàng)資產(chǎn)質(zhì)量　從內(nèi)涵上看，單項(xiàng)資產(chǎn)和整體資產(chǎn)都能為企業(yè)和投資者帶來未來經(jīng)濟(jì)利益，它們的質(zhì)量也都可以用未來經(jīng)濟(jì)利益的大小來表示，但是他們產(chǎn)生未來經(jīng)濟(jì)利益的方式有差別。整體資產(chǎn)由各個(gè)單項(xiàng)資產(chǎn)有機(jī)結(jié)合而成，是一個(gè)自我完善和自我發(fā)展的系統(tǒng)，能夠使企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中不斷地獲得現(xiàn)金流量。也就是說整體資產(chǎn)所帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益主要是在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中取得。單項(xiàng)資產(chǎn)是企業(yè)整體資產(chǎn)的組成部分，通常情況下各個(gè)單項(xiàng)資產(chǎn)并不能單獨(dú)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中帶來未來經(jīng)濟(jì)利益。因此，對企業(yè)絕大部分單項(xiàng)資產(chǎn)來說，未來經(jīng)濟(jì)利益主要包括兩部分：一是資產(chǎn)處置收入；二是資產(chǎn)處置損失抵稅(如果是處置收益則需納稅，應(yīng)視為未來經(jīng)濟(jì)利益的減項(xiàng))。

從外延上看，企業(yè)整體資產(chǎn)質(zhì)量包括資產(chǎn)的流動性、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力、資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等。單項(xiàng)資產(chǎn)作為整體資產(chǎn)的組成部分，并不考慮資產(chǎn)結(jié)構(gòu)問題；它不能單獨(dú)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中帶來未來經(jīng)濟(jì)利益，因此也不考慮周轉(zhuǎn)能力問題。對單項(xiàng)資產(chǎn)來說，資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)主要是變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，即在資產(chǎn)處置中發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。由此可見，單項(xiàng)資產(chǎn)質(zhì)量的外延主要是資產(chǎn)的流動性。

對企業(yè)和投資者來說，整體資產(chǎn)質(zhì)量比單項(xiàng)資產(chǎn)質(zhì)量更為重要。首先，從哲學(xué)的角度，我們知道整體和部分的價(jià)值是有差別的。整體通常具有部分所不具有的功能，如果各部分配置合理，整體價(jià)值比各部分價(jià)值之和更大。其次，從企業(yè)持有資產(chǎn)的目的來看，企業(yè)是在持續(xù)經(jīng)營中創(chuàng)造價(jià)值，任何單項(xiàng)資產(chǎn)只要在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中發(fā)揮作用，在可以預(yù)見的將來就不會被處置。因此各單項(xiàng)資產(chǎn)只能作為整體資產(chǎn)的組成部分，有機(jī)地結(jié)合在一起，共同在生產(chǎn)

經(jīng)營活動中為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益。

篇（8）

由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在市場經(jīng)濟(jì)中廣泛性和復(fù)雜性與我國財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究的相對滯后,我們認(rèn)為,當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究中應(yīng)加強(qiáng)以下幾方面的理論研究。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)理論和理論結(jié)構(gòu)

近年來，我國在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)理論方面,如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的概念、基本特征、職能等基本理論問題上進(jìn)行了一定的研究。由于我國現(xiàn)代意義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究起步比較晚,加上無法擺脫我國傳統(tǒng)財(cái)務(wù)觀念以及研究方法的影響,對國外研究幾十年的成果重視程度、消化程度不同,使得在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理論問題上沒有達(dá)成一致的見解,如在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念的研究上,就出現(xiàn)了廣義和狹義之爭,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基本特征和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理基本職能的認(rèn)識上出現(xiàn)了分歧,而對整個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意義重大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)這一最基本的問題缺乏認(rèn)識和概括。同時(shí),由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及管理內(nèi)容的研究沒有與實(shí)證研究直接相聯(lián)系,所以,概念上的含糊對定性的理論推導(dǎo)也沒有產(chǎn)生明顯的影響。由此,增生出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論諸多“研究成果”,深刻與膚淺共存,正確和錯(cuò)誤并生,應(yīng)該說不利于我國財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論向縱深發(fā)展,影響了我國財(cái)務(wù)理論研究的進(jìn)程。所以,今后我國在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與管理研究上,必須注重基礎(chǔ)理論研究,只有對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念、本質(zhì)、特征認(rèn)識界定清楚,才能為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究提供基礎(chǔ)。這就要求,一是必須注重中外財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論基礎(chǔ)和基礎(chǔ)理論的比較研究;二是進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究要注重研究方法的選擇。

首先,必須下大力氣借鑒國外實(shí)證的研究方法開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究。國外風(fēng)險(xiǎn)理論研究較多采用實(shí)證方法,而我國使用較多的則是定性和規(guī)范研究方法,造成概念可以模糊地給出,較輕易地建立和概括概念和特征,無法支撐財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論,不能保證理論的邏輯性和一致性,難以經(jīng)得起時(shí)間的考驗(yàn),會誤導(dǎo)人們對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究方向。這就要求我們在研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論中將定性與定量、規(guī)范與實(shí)證研究方法結(jié)合起來,以增強(qiáng)研究結(jié)果的可驗(yàn)證性和可靠性。其次,在基礎(chǔ)理論的研究中應(yīng)注重學(xué)習(xí)和應(yīng)用西方理財(cái)學(xué)研究中應(yīng)用極廣的相關(guān)性或結(jié)構(gòu)性研究方法,即開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論結(jié)構(gòu)的研究。理論結(jié)構(gòu)是該領(lǐng)域各基本理論要素及各要素之間相互聯(lián)系、相互制約所組成的有機(jī)理論體系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論結(jié)構(gòu)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理各要素及各要素之間組成的有機(jī)體系。理論研究的真正價(jià)值在于明確存在的各種現(xiàn)象、各種要素以及這些現(xiàn)象及要素之間的相互關(guān)系,即所謂相關(guān)性。能否將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理各要素及各要素之間的關(guān)系認(rèn)識清楚很大程度上決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論與方法、程序研究的科學(xué)性、明晰性和有效性。如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理本質(zhì)、職能、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理要素與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理程序與方法之間的關(guān)系等。如美國,現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論圍繞著企業(yè)價(jià)值最大化這一理財(cái)活動的目標(biāo)函數(shù),把各種財(cái)務(wù)決策如投資決策、融資決策等與企業(yè)價(jià)值之間的相關(guān)性進(jìn)行系統(tǒng)分析和研究,構(gòu)建了前后一貫、邏輯嚴(yán)密、渾然一體的財(cái)務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)。以目標(biāo)為出發(fā)點(diǎn)進(jìn)行相關(guān)性研究已經(jīng)成為國際學(xué)術(shù)界重要的、運(yùn)用極廣的理財(cái)學(xué)及經(jīng)濟(jì)學(xué)研究方法。美國理財(cái)學(xué)界自20世紀(jì)50年代以后,相關(guān)研究層出不窮,如多篇論文研究與公司價(jià)值的相關(guān)性,從而根本上改變了理財(cái)學(xué)的面貌,使理財(cái)學(xué)成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)體系中的主流成分之一。充分吸收國外財(cái)務(wù)理論研究成果,在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基本理論上注重實(shí)用,講究科學(xué)方法,少走彎路,取得共識,達(dá)成統(tǒng)一,以推動我國財(cái)務(wù)理論研究的深入。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理教育

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識的增強(qiáng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提高有賴于開展廣泛的風(fēng)險(xiǎn)管理教育。從當(dāng)前美國和英國風(fēng)險(xiǎn)管理教育情況基本類似,各大學(xué)風(fēng)險(xiǎn)教育課程不少,多所大學(xué)偏重財(cái)務(wù)導(dǎo)向型風(fēng)險(xiǎn)管理教育。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)今已成為各大學(xué)財(cái)經(jīng)系中財(cái)務(wù)理論課程中的重要部分。如美國的賓州大學(xué)、天普大學(xué)、喬治亞州立大學(xué)與紐約保險(xiǎn)學(xué)院,英國的各拉斯哥蘭大學(xué)、城市大學(xué)與諾丁漢大學(xué)等。另外,風(fēng)險(xiǎn)管理職務(wù)的改變、風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會的成立、風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)證書的考試、風(fēng)險(xiǎn)管理雜志以及風(fēng)險(xiǎn)管理書籍等方面,美國和英國情況也基本類似,都體現(xiàn)出越來越對風(fēng)險(xiǎn)管理的重視。兩國的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理職稱已經(jīng)取代了過時(shí)的保險(xiǎn)經(jīng)理,職責(zé)范圍擴(kuò)大,位階提升;多家風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會、風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)院對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理事務(wù)、專業(yè)證書考試制度極具貢獻(xiàn),其中,美國全球風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)人員協(xié)會每年舉辦財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員專業(yè)證書考試;多家協(xié)會和學(xué)會出版風(fēng)險(xiǎn)管理方面的刊物雜志;出版為數(shù)不少的財(cái)務(wù)性風(fēng)險(xiǎn)管理書籍等。受國外風(fēng)險(xiǎn)教育的影響,盡管我國目前部分大學(xué)也開設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理課程,但為數(shù)較少尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的課程;在專業(yè)職稱考試、出版書籍方面差距依然很大,一是我國財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究起步較晚,受其影響風(fēng)險(xiǎn)教育方面起步較晚。二是從觀念上人們還未充分認(rèn)識到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理教育的特別重要性,三是沒有成立相應(yīng)的協(xié)會或?qū)W會,沒有相應(yīng)的職務(wù)、資格考試等配套措施,直接影響了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)教育的發(fā)展。

隨著經(jīng)濟(jì)與科技全球化帶來的我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的國際化進(jìn)程的加快和企業(yè)之間競爭的加劇,需要我國教育能盡快培養(yǎng)一大批具有較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識、競爭意識、創(chuàng)新意識的財(cái)會類人才。為此,我們必須改變目前財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)教育落后的局面,除了積極向國外學(xué)習(xí),采取設(shè)立各級風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)會、協(xié)會,在資格考試中盡快設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理資格考試等舉措外,在大學(xué)教育方面,要研究風(fēng)險(xiǎn)管理教育的內(nèi)容和方法,要研究風(fēng)險(xiǎn)管理教育的形式和手段。在學(xué)歷教育中應(yīng)單獨(dú)開設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理課程,采用案例教學(xué)方法,讓師生與實(shí)務(wù)工作者結(jié)合共同采集案例,增強(qiáng)理論教學(xué)的實(shí)用性和有效性。在財(cái)務(wù)、會計(jì)人員的后續(xù)教育中應(yīng)加大對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)習(xí)和研討的力度。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化研究

我國多年來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究局限于方法和程序,即使在財(cái)務(wù)文化研究中也忽略了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化的研究,不能不說這是我國財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究的薄弱環(huán)節(jié)。國外風(fēng)險(xiǎn)理論有主觀建構(gòu)派,視風(fēng)險(xiǎn)文化為社會文化現(xiàn)象。事實(shí)上,不可否認(rèn)的是,風(fēng)險(xiǎn)由人們特定的文化社會因素建構(gòu)而成,風(fēng)險(xiǎn)隨不同的人與不同的文化社會背景而有所不同,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化亦不例外。不同國家、不同民族、不同企業(yè)、在同一時(shí)期文化背景不同,同一國家、同一民族、同一企業(yè)在不同時(shí)期文化背景亦會有區(qū)別,使得人們對待財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值觀、反應(yīng)程度、行為方式、采取的措施等方面出現(xiàn)差異性,形成一定的特色。中外風(fēng)險(xiǎn)案例的研究發(fā)現(xiàn),企業(yè)的最大風(fēng)險(xiǎn)往往是由于企業(yè)文化、企業(yè)人的行為,特別是企業(yè)高層管理者的知識不足、能力有限、品德欠佳等弱性造成的。隨著社會經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展帶來的集體與個(gè)人行為復(fù)雜性的增大,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化的研究不僅不能忽視,而應(yīng)作為重要課題。

四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)和管理模式研究

無論是從理論上還是從實(shí)務(wù)上看,我國財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理都缺乏對組織架構(gòu)的研究。在實(shí)務(wù)上我國大多數(shù)企業(yè)沒有設(shè)立專門的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu),沒有專職的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員,這說明了人們尚未認(rèn)識到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對于企業(yè)的作用。在理論上,與前面所述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化原因類似,我國已有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究比較重視方法和程序,忽略了組織機(jī)構(gòu)及機(jī)構(gòu)的職責(zé)權(quán)限等對實(shí)踐有特別重要意義的課題的探討,從某種程度上造成了理論研究與實(shí)踐的脫離。不同發(fā)展階段、不同文化背景、不同管理組織架構(gòu)下的人們進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理采取的模式必然不同,是集中還是分散,是集權(quán)還是分權(quán)、是兼職還是專職等等管理模式問題是研究實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不能回避的重大課題。應(yīng)結(jié)合我國各類不同企業(yè)的具體情況分層次開展風(fēng)險(xiǎn)管理模式研究。

五、結(jié)束語

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理各方法的有效性依賴于風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任的落實(shí)。否則,研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理沒有具體研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任制,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理只能是紙上談兵,無從落實(shí)。總之,越來越復(fù)雜的社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究的日益重要,而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究是巨大的科學(xué)工程,需要整合優(yōu)化財(cái)務(wù)學(xué)、會計(jì)學(xué)、管理學(xué)、社會學(xué)、政治學(xué)、哲學(xué)、人文學(xué)、心理學(xué)等多門學(xué)科的知識與方法于一體,全方位、多領(lǐng)域進(jìn)行深入研究,以不落后于風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)科整體發(fā)展和滿足實(shí)踐中的迫切需要。

篇（9）

中圖分類號：F832.0 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1007-7685（2013）04-0027-04

近期，隨著對國內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品的熱議，影子銀行的概念引發(fā)各方關(guān)注。事實(shí)上，國際金融界對影子銀行的定義與各經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)金融結(jié)構(gòu)、金融發(fā)展階段和金融監(jiān)管環(huán)境密不可分。

一、影子銀行的內(nèi)涵

影子銀行（shadow banking）于2007年由美國太平洋投資管理公司執(zhí)行董事麥卡利首次提出，目前國際金融監(jiān)管組織對影子銀行的定義已基本達(dá)成一致。根據(jù)2011年4月金融穩(wěn)定理事會（FSB）的《影子銀行：范圍界定》的研究報(bào)告，影子銀行指“游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利等問題的信用中介體系（包括各類相關(guān)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動）。”影子銀行引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素主要包括四個(gè)：期限錯(cuò)配、流動性轉(zhuǎn)換、信用轉(zhuǎn)換和高杠桿。

金融穩(wěn)定理事會（FSB）對影子銀行給出了較為明確的定義和特征描述，但由于各國金融結(jié)構(gòu)、金融市場發(fā)展階段和金融監(jiān)管環(huán)境的不同，影子銀行的形式也各不相同。美國的影子銀行體系主要包括貨幣市場基金等投資基金、投資銀行等圍繞證券化進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分散和加大杠桿等展開的信用中介體系；歐洲的影子銀行體系則主要包括對沖基金等投資基金和證券化交易活動。而這些在歐美發(fā)達(dá)國家影子銀行體系中占據(jù)主導(dǎo)地位的機(jī)構(gòu)在當(dāng)前中國的金融體系中尚不廣泛存在。中國金融界對影子銀行的界定主要包括如下四個(gè)口徑：最窄口徑，影子銀行僅包括銀行理財(cái)業(yè)務(wù)和信托公司兩類；較窄口徑，包括銀行理財(cái)業(yè)務(wù)和信托公司、財(cái)務(wù)公司、汽車金融公司、金融租賃公司、消費(fèi)金融公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)；較寬口徑，包括較窄口徑、銀行同業(yè)業(yè)務(wù)、委托貸款等表外業(yè)務(wù)、融資擔(dān)保公司、小額貸款公司和典當(dāng)行等非銀行金融機(jī)構(gòu)；最寬口徑，包括較寬口徑和民間借貸。本文選擇受到關(guān)注最高也是目前最為流行的較窄口徑，即銀行理財(cái)業(yè)務(wù)和信托公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)作為中國影子銀行進(jìn)行討論。

二、中國影子銀行與歐美國家有本質(zhì)上的不同

結(jié)合影子銀行在此次國際金融危機(jī)中的表現(xiàn)，對影子銀行的界定應(yīng)主要考慮如下三方面：一是是否納入正規(guī)金融監(jiān)管體系。國際金融危機(jī)前歐美國家的對沖基金等影子銀行業(yè)務(wù)并未受到充分監(jiān)管，這些機(jī)構(gòu)在回購業(yè)務(wù)和資產(chǎn)證券化等金融創(chuàng)新的推動下，不斷擴(kuò)張資產(chǎn)負(fù)債表實(shí)現(xiàn)低成本、高風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)營。二是是否具有期限錯(cuò)配和高杠桿經(jīng)營的特征及由此可能帶來的較高的單體風(fēng)險(xiǎn)。國際金融危機(jī)中，歐美影子銀行的負(fù)債以銀行間借貸、商業(yè)票據(jù)等短期批發(fā)融資為主，但投資卻是期限較長、流動性較差的資產(chǎn)支持證券等資產(chǎn)，從而帶來嚴(yán)重的期限錯(cuò)配問題。國際金融危機(jī)爆發(fā)前美國主要投資銀行的資產(chǎn)負(fù)債表急劇擴(kuò)張，平均杠桿倍數(shù)更是高達(dá)40倍，危機(jī)期間激烈的去杠桿效應(yīng)也加速了資產(chǎn)價(jià)格的大幅下跌。三是是否具有關(guān)聯(lián)性和傳染性從而帶來系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能。國際金融危機(jī)前通過業(yè)務(wù)往來和股權(quán)投資等方式，歐美影子銀行體系和商業(yè)銀行體系相互關(guān)聯(lián)，使危機(jī)發(fā)生時(shí)風(fēng)險(xiǎn)迅速從影子銀行體系傳染至商業(yè)銀行體系，從而帶來了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。基于以上三方面的考慮，雖然中國影子銀行的產(chǎn)生是出于監(jiān)管套利的目的，同樣具有流動性轉(zhuǎn)換和信用風(fēng)險(xiǎn)的特征，但總體上已被納入正規(guī)的監(jiān)管體系內(nèi)，并不具備可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的高杠桿和期限錯(cuò)配的特征，同時(shí)其規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)也尚未對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生巨大的影響。總體看，中國影子銀行與歐美有本質(zhì)上的不同。

第一，中國影子銀行仍在金融監(jiān)管的范圍內(nèi)。目前，銀行理財(cái)產(chǎn)品已在監(jiān)管部門現(xiàn)有的監(jiān)管統(tǒng)計(jì)口徑中，各商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)行情況定期報(bào)送監(jiān)管部門，理財(cái)產(chǎn)品的明細(xì)也需報(bào)送央行并納入社會融資總量的口徑。2005年的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和2012年實(shí)施的《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》是銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的主要監(jiān)管法規(guī)。監(jiān)管部門對信托公司也實(shí)施了包括準(zhǔn)入、資本監(jiān)管等較為嚴(yán)格的管理。在《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》、《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)考核暫行辦法》、《非銀行金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》、《汽車金融公司管理辦法》和《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》等規(guī)章制度的約束下，監(jiān)管部門也已參照商業(yè)銀行的監(jiān)管要求，對相關(guān)非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)建立了一套完整的審慎監(jiān)管制度。

第二，中國影子銀行不具備明顯的高杠桿和大規(guī)模期限錯(cuò)配的特征。合規(guī)的銀行理財(cái)產(chǎn)品的資金池應(yīng)做到單獨(dú)管理和充分的信息披露，使每筆資金都有對應(yīng)的資產(chǎn)，每筆收益基本可以覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。這樣，理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)基本接近于正規(guī)監(jiān)管體系內(nèi)部公募基金的類似投資產(chǎn)品。從理財(cái)資金投資的項(xiàng)目資產(chǎn)看，超過90%的資產(chǎn)期限都在5年以內(nèi)，期限錯(cuò)配程度與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相當(dāng)。對目前中國的信托公司來說，既不能負(fù)債經(jīng)營，也不能向銀行貸款，不具備杠桿經(jīng)營的條件。同時(shí)，信托業(yè)務(wù)的資金實(shí)施封閉式運(yùn)行，投資期限與項(xiàng)目期限要求一致，因此不具備高杠桿和期限錯(cuò)配特征。

第三，中國影子銀行尚不具備引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能。首先，影子銀行的規(guī)模不大。根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)，截至2012年9月，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存續(xù)的理財(cái)金額6.73萬億元，全國66家信托公司總資產(chǎn)達(dá)6.32萬億元，占銀行業(yè)總資產(chǎn)的5.2%。可見，信托公司的規(guī)模較小，財(cái)務(wù)公司、租賃公司、汽車金融公司和消費(fèi)金融公司的資產(chǎn)規(guī)模則更小，總計(jì)不超過3萬億元，且擁有較好的資產(chǎn)質(zhì)量和較充足的資本和撥備。其次，資金運(yùn)用的安全性較高。理財(cái)產(chǎn)品中約有四成投向債券及貨幣市場工具，兩成投向存款，兩成投向項(xiàng)目融資類資產(chǎn)，僅有一成投向權(quán)益類資產(chǎn)及其他，這些資產(chǎn)的整體信用狀況較好。信托資產(chǎn)中有四成用于貸款，長期股權(quán)投資、交易性金融資產(chǎn)投資、可供出售及持有至到期投資以及存放同業(yè)及其他各占一成。從投向看，工商企業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)各占四分之一，房地產(chǎn)和金融機(jī)構(gòu)各一成，資金運(yùn)用的安全性有一定保障。同時(shí)，為控制房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的過快增長，監(jiān)管部門還出臺了一系列房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定。再次，出臺了嚴(yán)格的監(jiān)管措施，發(fā)生大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)傳染的可能性不大。針對信托公司與銀行間可能存在的風(fēng)險(xiǎn)傳染，監(jiān)管部門于2011年初下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的通知》，明確銀信合作業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)歸屬，要求商業(yè)銀行嚴(yán)格執(zhí)行將銀信合作業(yè)務(wù)表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)的規(guī)定，控制銀行體系與信托公司間的風(fēng)險(xiǎn)傳染，而其他金融公司通過商業(yè)銀行借款金額占商業(yè)銀行總體貸款規(guī)模不足1%，發(fā)生大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)傳染的可能性較低。

綜上，基于不同的金融結(jié)構(gòu)和相關(guān)功能特征，中國的影子銀行與歐美的影子銀行有著本質(zhì)的區(qū)別，如表1所示，其在監(jiān)管現(xiàn)狀、規(guī)模大小、杠桿化程度、期限錯(cuò)配狀況、關(guān)聯(lián)性上都有明顯不同，其表現(xiàn)出的風(fēng)險(xiǎn)特征也與歐美國家的影子銀行有著本質(zhì)的區(qū)別。更重要的是，與歐美金融市場中影子銀行對商業(yè)銀行核心功能的復(fù)制、以逃避監(jiān)管為目的的快速擴(kuò)張不同，中國的影子銀行在很大程度上承擔(dān)了提供直接融資、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求的功能。

三、當(dāng)前中國影子銀行對完善融資結(jié)構(gòu)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型起到重要作用

從金融發(fā)展階段和金融結(jié)構(gòu)演進(jìn)的大背景看，在中國當(dāng)前的金融管理體制下，影子銀行更多的是金融結(jié)構(gòu)發(fā)展、融資多元化進(jìn)程中的一個(gè)表現(xiàn)。

（一）現(xiàn)階段中國影子銀行的發(fā)展是實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求受到特定條件限制時(shí)的市場選擇

從特定角度看，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)上是一種利率市場化的試水，理財(cái)產(chǎn)品的收益率在一定程度上更接近無風(fēng)險(xiǎn)資金的市場價(jià)格，與銀行間同業(yè)拆借利率總體上處于同一水平（如，2013年1月6日的7天拆借利率為3.6%，同期1個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品年收益率約為4.13%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同期民間融資利率水平；根據(jù)溫州金融辦公布的數(shù)據(jù)，同期溫州民間融資綜合利率高達(dá)26.2%）。當(dāng)利率市場化完成后，銀行可通過自主定價(jià)的方式吸收存款，理財(cái)產(chǎn)品可能會逐漸萎縮并出現(xiàn)其他形式的金融創(chuàng)新。因此，中國當(dāng)前的影子銀行更多的是金融結(jié)構(gòu)變化背景下、融資多元化和利率市場化進(jìn)程中的特定表現(xiàn)。

（二）當(dāng)前中國影子銀行存在的意義在于修正金融抑制，提高金融體系效率

目前，有兩成的理財(cái)產(chǎn)品和四成的信托產(chǎn)品投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，滿足了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的大量資金需求，使儲蓄向社會有效投資的轉(zhuǎn)化更為便利。中國金融體系中間接融資的占比始終偏高，不僅使金融體系的風(fēng)險(xiǎn)在銀行體系大量積聚，也限制了金融資源的配置效率。銀行理財(cái)、信托和財(cái)務(wù)公司等影子銀行業(yè)務(wù)的存在，在為企業(yè)提供更多融資途徑的同時(shí)也為居民提供了多元的投資工具，發(fā)揮了商業(yè)銀行的專業(yè)投資管理能力，引導(dǎo)社會資金投向合理的領(lǐng)域，在更為市場化的資金運(yùn)作鏈條中，資金實(shí)現(xiàn)更為市場化的配置。

四、淡化影子銀行的概念，從防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的角度實(shí)施差別化監(jiān)管

回顧改革開放以來中國金融業(yè)的發(fā)展歷程，非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的金融創(chuàng)新并非近年來才出現(xiàn)，只是在“影子銀行”這個(gè)舶來品尚未出現(xiàn)之前這些產(chǎn)品有其他的稱謂，如資金體外循環(huán)等。而影子銀行的出現(xiàn)似乎為這些金融創(chuàng)新附加了更多的負(fù)面含義。從金融結(jié)構(gòu)的發(fā)展趨勢看，應(yīng)逐步淡化“影子銀行”的概念，更多將其看作是非傳統(tǒng)融資市場和非銀行信用中介的創(chuàng)新，應(yīng)對這些金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)特征和功能效率分類討論，采取不同的監(jiān)管措施，在防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)增強(qiáng)其促進(jìn)金融結(jié)構(gòu)完善的作用。

篇（10）

中圖分類號：F407.1 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：

滑坡是自然界中一種常見的地質(zhì)災(zāi)害，它的發(fā)生一方面取決于其自身的自然條件(巖土結(jié)構(gòu)、軟弱面、水的活動性等)，另一方面也取決于自然應(yīng)力或人類工程活動，它是自然變異與社會活動相互作用的產(chǎn)物，它所造成的直接影響包括人員傷亡、建筑物及公共設(shè)施損壞、自然及生態(tài)環(huán)境破壞等；間接影響包括打亂人們正常的生活秩序、投資重建整治工程等，它給人類帶來的損失僅次于地震和洪水。

一、滑坡地質(zhì)災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)分析的內(nèi)容和過程

1、滑坡地質(zhì)災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)的概念

鑒于國內(nèi)外對滑坡、滑坡危險(xiǎn)性、滑坡災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)等概念的定義和理解方面的差異，有必要對縣域滑坡災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)管理研究中的若干基本術(shù)語進(jìn)行解釋。本文結(jié)合我國地質(zhì)災(zāi)害分類規(guī)范、縣市地質(zhì)災(zāi)害調(diào)查規(guī)范和技術(shù)要求、已有滑坡災(zāi)害危險(xiǎn)性與風(fēng)險(xiǎn)管理研究成果中具有代表性的術(shù)語表達(dá)方式以及縣域滑坡災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)管理特征等，參照國際土力學(xué)與巖土工程協(xié)會技術(shù)委員會（TC32）、澳大利亞地質(zhì)力學(xué)學(xué)會等的相關(guān)定義，對縣域滑坡災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)管理研究相關(guān)概念進(jìn)行界定，其中英文的表達(dá)嚴(yán)格采用了國際上已經(jīng)認(rèn)可的術(shù)語表達(dá)方式。

2、單體滑坡災(zāi)害、區(qū)域（縣域）滑坡災(zāi)害

1）滑坡與滑坡隱患

我國國內(nèi)對滑坡的定義為：巖（土）體在重力作用下整體（或部分）順坡向下滑動的地質(zhì)現(xiàn)象。國際上滑坡（Landslide）的概念指巖（土）體、碎屑物沿斜坡向下的運(yùn)動，包括滑動型、崩滑型和泥石流型，相當(dāng)于我國定義的滑坡、崩塌和泥石流。滑坡隱患指巖（土）體在重力作用下具有整體或部分向下滑動趨勢的地質(zhì)現(xiàn)象。

2）滑坡災(zāi)害與滑坡災(zāi)害隱患

滑坡災(zāi)害指巖（土）體在重力作用下整體（或部分）順坡下滑，并對人類生命財(cái)產(chǎn)和各項(xiàng)社會經(jīng)濟(jì)活動及資源環(huán)境造成損害的滑坡事件。滑坡災(zāi)害隱患指巖（土）體在重力作用下具有整體（或部分）順坡下滑的趨勢，并對人類生命財(cái)產(chǎn)和各項(xiàng)社會經(jīng)濟(jì)活動及資源環(huán)境造成潛在威脅的現(xiàn)象。

3）單體滑坡災(zāi)害與區(qū)域（縣域）滑坡災(zāi)害

單體滑坡災(zāi)害是指單個(gè)點(diǎn)狀滑坡災(zāi)害，單體滑坡災(zāi)害的分析評價(jià)不考慮與其它滑坡災(zāi)害之間的內(nèi)在聯(lián)系，認(rèn)為是一個(gè)孤立的滑坡事件。與單體滑坡災(zāi)害（點(diǎn)狀）相對應(yīng)，區(qū)域（縣域）滑坡災(zāi)害指特定面域空間范圍內(nèi)的單體滑坡災(zāi)害及其隱患的組合，區(qū)域滑坡災(zāi)害的分析評價(jià)要綜合考慮區(qū)域地質(zhì)、地理環(huán)境特征及滑坡時(shí)空分布規(guī)律等，區(qū)域大小可根據(jù)研究范圍大小來確定，如全國、全省、全縣或一個(gè)流域等。

3、滑坡危險(xiǎn)性、危害性與滑坡災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)

1）滑坡危險(xiǎn)性

①危險(xiǎn)性（Hazard）：國外對滑坡危險(xiǎn)性具有明確的概念，從時(shí)間、空間、滑動特征、影響范圍等方面對滑坡危險(xiǎn)性進(jìn)行預(yù)測和研究，并重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)災(zāi)害發(fā)生的可能性。我國現(xiàn)有相關(guān)技術(shù)規(guī)范如建設(shè)用地地質(zhì)災(zāi)害危險(xiǎn)性評估技術(shù)要求等，將地質(zhì)災(zāi)害的危險(xiǎn)性定義為引發(fā)地質(zhì)災(zāi)害并造成人員傷亡和（或）財(cái)產(chǎn)損失的可能性，考慮了災(zāi)害發(fā)生的可能性及造成損失的可能性，綜合了國際上地質(zhì)災(zāi)害危險(xiǎn)性和風(fēng)險(xiǎn)的概念。②動態(tài)危險(xiǎn)性：滑坡災(zāi)害的危險(xiǎn)性多數(shù)情況下是隨著其誘發(fā)因素的動態(tài)變化而變化的，因此，在臨災(zāi)分析及預(yù)報(bào)預(yù)警中，不能用以年為單位的時(shí)間尺度來衡量和表達(dá)。所以，滑坡的動態(tài)危險(xiǎn)性指基于誘發(fā)因素動態(tài)變化的滑坡發(fā)生的可能性。（如24h）滑坡發(fā)生的可能性。③危險(xiǎn)性評價(jià)：指對滑坡危險(xiǎn)性進(jìn)行定性估計(jì)、定量分析計(jì)算并按照一定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分級排序的過程。滑坡年危險(xiǎn)性評價(jià)重點(diǎn)對滑坡發(fā)生的空間概率或可能性進(jìn)行預(yù)測分析和評價(jià)，滑坡動態(tài)危險(xiǎn)性評價(jià)重點(diǎn)對滑坡發(fā)生的時(shí)間概率或可能性進(jìn)行評價(jià)。④頻率（Frenquency）：一定時(shí)期內(nèi)滑坡發(fā)生的次數(shù)。

2）滑坡危害性

①危害性：結(jié)合我國的應(yīng)用習(xí)慣，將危害性定義為：滑坡以一定強(qiáng)度發(fā)生后，造成的人員傷亡、財(cái)產(chǎn)損失程度稱為滑坡的危害性。②危害性評價(jià)：危害性評價(jià)是在承災(zāi)體易損性分析與價(jià)值估算、承災(zāi)體遭遇滑坡的時(shí)間概率和空間概率分析的基礎(chǔ)上，對滑坡危害程度大小所做的定性估計(jì)、定量計(jì)算并按照一定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分級排序的過程。

承災(zāi)體（Elements at Risk）指滑坡影響區(qū)內(nèi)的所有承災(zāi)對象，包括人、財(cái)產(chǎn)、公共設(shè)施、土地資源等。

易損性（Vulnerability）指承災(zāi)體遭遇滑坡時(shí)受到損傷大小的程度，用0～1之間的數(shù)值來表示，值越大表示損傷的程度越嚴(yán)重，易損性大小既與承災(zāi)體自身的類型和“質(zhì)量”有關(guān)，也與滑坡強(qiáng)度有關(guān)。

二、滑坡災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)評估、風(fēng)險(xiǎn)處置與風(fēng)險(xiǎn)管理分析方法

1、風(fēng)險(xiǎn)評估（Risk Assessment ）

風(fēng)險(xiǎn)評估是在對滑坡災(zāi)害進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查的基礎(chǔ)上，對滑坡災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)特征進(jìn)行識別，并應(yīng)用定性或定量的方法對滑坡災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析與評價(jià)的過程，包括風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)兩方面的內(nèi)容。在風(fēng)險(xiǎn)評估過程中涉及的其它相關(guān)術(shù)語主要有：①風(fēng)險(xiǎn)識別（Risk Identification）：鑒別構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)的要素、來源、特性及與滑坡活動有關(guān)的不確定性。風(fēng)險(xiǎn)識別存在于對滑坡災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)要素調(diào)查與分析的整個(gè)過程。②風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)（Risk Estimation）：對風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及其后果進(jìn)行定性分級或定量估算的過程，也稱為風(fēng)險(xiǎn)估算或風(fēng)險(xiǎn)度量。③風(fēng)險(xiǎn)分析（Risk Analysis）：用定性或定量的方法分析并表達(dá)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果的過程，包括風(fēng)險(xiǎn)識別與風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)（估算）。④風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)（Risk Evaluation）：根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)容許標(biāo)準(zhǔn)（或風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)），利用定性分級或定量評價(jià)的方法對風(fēng)險(xiǎn)分析的結(jié)果進(jìn)行等級評定、排序或風(fēng)險(xiǎn)歸類的過程。

2、風(fēng)險(xiǎn)處置（Risk Treatment）

對特定風(fēng)險(xiǎn)所采取的控制方法及其實(shí)施的整個(gè)過程。風(fēng)險(xiǎn)處置的類型包括接受風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移或分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、減緩風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)測風(fēng)險(xiǎn)及對風(fēng)險(xiǎn)處置結(jié)果的再評價(jià)等。如果說風(fēng)險(xiǎn)評估是一個(gè)主要由專業(yè)技術(shù)人員及相關(guān)理論與方法構(gòu)成的技術(shù)過程，則風(fēng)險(xiǎn)處置是一個(gè)集專業(yè)技術(shù)人員、行政管理人員、社會公眾及法規(guī)體系、規(guī)章制度等為一體的風(fēng)險(xiǎn)決策與控制過程。

3、風(fēng)險(xiǎn)管理（Risk Management）

風(fēng)險(xiǎn)管理指參與風(fēng)險(xiǎn)處置的各方對風(fēng)險(xiǎn)的識別、分析評價(jià)、決策處置，以較低合理的成本獲取最大安全保障的科學(xué)管理方法。因此，風(fēng)險(xiǎn)分析是風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的基礎(chǔ)，風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)是風(fēng)險(xiǎn)分析與風(fēng)險(xiǎn)處置的橋梁，而風(fēng)險(xiǎn)管理是將各種理論、方法技術(shù)和政策等系統(tǒng)的應(yīng)用于整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)分析、評價(jià)與處置過程的科學(xué)管理方法。

4、滑坡地質(zhì)災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的方法

篇（11）

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2016.24.014

[中圖分類號]F276.3；F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1673-0194（2016）24-00-03

根據(jù)相關(guān)材料，目前我國中小企業(yè)數(shù)量約4 500萬戶，約占全國企業(yè)總數(shù)的99.7%。其中在工商部門注冊的中小企業(yè)約有4 400萬戶，個(gè)體經(jīng)營戶約為3 900萬戶。這些中小企業(yè)的生產(chǎn)總值約占國內(nèi)生產(chǎn)總值的59.5%，約占全國商品銷售額的60.5%，約占上繳國家稅收的52%，并提供了大約7.5%的城鄉(xiāng)就業(yè)機(jī)會。這些數(shù)據(jù)表明中小企業(yè)在我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所占的比例越來越大，在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有著舉足輕重的地位。

與國內(nèi)的大型企業(yè)相比，中小企業(yè)在資金籌集、技術(shù)研發(fā)、市場開拓與企業(yè)管理等方面的能力較弱，使很多中小企業(yè)面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn)。因此，建立適合中小企業(yè)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別與控制的機(jī)制是非常重要的，同時(shí)也是必要的。

1 我國中小企業(yè)的概念和基本特征

1.1 中小企業(yè)的概念

目前，世界各國對中小企業(yè)的界定尚無完全統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。直到九十年代后期才由相關(guān)權(quán)威部門提出中小企業(yè)這一概念，其應(yīng)以雇員人數(shù)、資產(chǎn)額及營業(yè)額三方面為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類。如表1所示。

1.2 中小企業(yè)的基本特征

（1）中小企業(yè)最基本的特征就是企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營方式靈活、經(jīng)營決策權(quán)高度集中。實(shí)行所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相結(jié)合，既可以節(jié)約中小企業(yè)所有者的監(jiān)督成本，又有利于中小企業(yè)的所有者能快速做出決策，提高效率。

（2）中小企業(yè)規(guī)模小，人、財(cái)、物等資源相對有限。中小企業(yè)往往專注于某一細(xì)小產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營，更貼近市場、靠近顧客所需的小批量、多樣化產(chǎn)品，以求得在市場競爭中站穩(wěn)腳跟。

（3）中小企業(yè)管理模式相對落后。大多數(shù)都是以親屬或關(guān)系相對緊密的人為紐帶聯(lián)結(jié)起來的家庭或近似于家庭的組織所創(chuàng)辦的中小企業(yè)，有明顯的家庭化管理痕跡。這種家族式企業(yè)在初創(chuàng)期間，由于其清晰的產(chǎn)權(quán)、高度的凝聚力和執(zhí)行力能夠取得了較快的發(fā)展速度。但隨著企業(yè)規(guī)模的逐漸擴(kuò)大，這種家族式的經(jīng)營管理方式漸漸出現(xiàn)弊端，阻礙了中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

（4）中小企業(yè)規(guī)模小，其資產(chǎn)額和經(jīng)營額較小，對外依賴性強(qiáng)。其對外界環(huán)境變化導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力較弱，在市場競爭中處于弱勢地位。

（5）中小企業(yè)經(jīng)營者素質(zhì)不高，企業(yè)內(nèi)部管理人員職責(zé)模糊。

2 中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義、類型與特征

2.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

傳統(tǒng)意義上來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩種。狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)的負(fù)債所引起的，具體來講是指企業(yè)因借入資金而使償債能力減弱或企業(yè)利潤減少，所以通常也稱為籌資風(fēng)險(xiǎn)。按照這個(gè)理論，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只與企業(yè)的負(fù)債籌資有關(guān)，如果一個(gè)企業(yè)沒有負(fù)債的話，理論上來說就沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指未來收益的不確定性引起的償債能力喪失的可能性。企業(yè)所有的財(cái)務(wù)活動的最終目的就是為了收益，財(cái)務(wù)活動中的任何不確定性最終都會導(dǎo)致收益的不確定。

2.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型

按照引起風(fēng)險(xiǎn)的原因可以把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分成籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、分配風(fēng)險(xiǎn)及其他風(fēng)險(xiǎn)，他們都可能直接或間接的影響企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)營成果。

2.3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，不以人的意志為轉(zhuǎn)移的。因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性和普遍性、可識別性和可控性、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與期望收益的關(guān)聯(lián)性等特征，且中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有特殊性。

3 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)

（1）中小企業(yè)由于規(guī)模相對較小，資金也相對匱乏，企業(yè)經(jīng)營所需資金往往借助于外部籌資，眾多中小企業(yè)處于負(fù)債過度的境地。另外，中小企業(yè)的融資能力較差，信用等級較低，一旦某一環(huán)節(jié)上出現(xiàn)問題，就會影響到期債務(wù)償付本息比率，甚至發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

（2）管理層素質(zhì)不高，投資決策盲目性大。盲目追求迎合市場的產(chǎn)品，未經(jīng)深入的市場調(diào)查研究就進(jìn)行投資，可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

（3）中小企業(yè)由于規(guī)模較小，組織結(jié)構(gòu)簡單，經(jīng)營目標(biāo)主要是盈利。其為了大幅度增加銷量，迅速占領(lǐng)市場，采取賒銷的方式推銷產(chǎn)品，導(dǎo)致應(yīng)收款項(xiàng)大幅度增加。收回應(yīng)收款項(xiàng)的不確定性使中小企業(yè)的資金緊張，甚至對中小企業(yè)財(cái)務(wù)的安全性產(chǎn)生了嚴(yán)重影響。

（4）我國中小企業(yè)成長能力弱，中小企業(yè)難以進(jìn)一步發(fā)展。中小企業(yè)在收益分配上較少地考慮資本結(jié)構(gòu)的問題，權(quán)益資本的比例相對較少，使企業(yè)的資本積累率較低。成長能力的不足，短期內(nèi)并不會造成中小企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，但長此以往，企業(yè)的經(jīng)營問題就會顯現(xiàn)出來。

（5）在金融風(fēng)暴的背景下，原材料成本上升、消費(fèi)需求下降，產(chǎn)品積壓，導(dǎo)致中小企業(yè)銷售利潤持續(xù)下滑，造成中小企業(yè)的流動資金回收不及時(shí)，影響企業(yè)的再投資需求。只能加大負(fù)債才能進(jìn)行再投資，加大了中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。